Lựa chọn lãnh đạo của Cục Dự trữ Liên bang gây ra phản ứng dây chuyền, cổ phiếu công nghệ Mỹ bị sụt giảm mạnh, chỉ số Nasdaq gặp nguy hiểm về mặt kỹ thuật

Tuần thứ hai của thị trường chứng khoán châu Á Thái Bình Dương đồng loạt giảm mạnh, Nikkei 225, Đài Loan Weighted, KOSPI, Hồng Kông Hang Seng Index đồng loạt giảm trên 1%. Thủ phạm chính là phát biểu của Trump tuần trước — ông thiên về chọn người kế nhiệm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang giữa Waller và Hasset, và kỳ vọng lãi suất sẽ giảm xuống 1% hoặc thấp hơn sau một năm. Phát biểu này đã trực tiếp tác động đến kỳ vọng về tính độc lập của Fed, gây hoảng loạn bán tháo của các nhà đầu tư.

Các ông lớn công nghệ đồng loạt thất bại, ngành chip dẫn đầu giảm điểm

Thị trường Mỹ phản ứng tiêu cực. Broadcom và Oracle trở thành các khu vực thiệt hại nặng nề, trong đó Broadcom giảm 11.4%, gã khổng lồ đám mây Oracle giảm 4.5%, chỉ số rủi ro tín dụng lập đỉnh 16 năm. Chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm hơn 5%, chỉ số Nasdaq giảm mạnh nhất trong ba tuần. Đợt giảm này phản ánh kỳ vọng thay đổi chính sách của Fed, đồng thời lộ rõ những lo ngại sâu sắc về chuỗi ngành AI — chi tiêu vốn quy mô lớn và lợi nhuận của các doanh nghiệp downstream ngày càng mâu thuẫn gay gắt.

Chênh lệch lợi suất trái phiếu Mỹ thể hiện tâm lý phân cực của thị trường

Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn ngắn và dài có sự phân hóa rõ rệt. Lợi suất trái phiếu 2 năm giảm xuống còn 3.52%, trong khi lợi suất trái phiếu 10 năm tăng lên 4.18%, trái phiếu 30 năm đạt 4.84% (mức cao mới kể từ tháng 9). Sự phân hóa này phản ánh tâm lý phức tạp của nhà đầu tư — hoài nghi về triển vọng thị trường lao động, đồng thời cảnh giác với áp lực lạm phát. Lợi suất trái phiếu dài hạn tăng gây áp lực trực tiếp lên các cổ phiếu có P/E cao, làm rõ rủi ro định giá cao của thị trường Mỹ, biến động gia tăng ngày càng rõ ràng.

Báo cáo phi nông nghiệp và khoảng trống chính sách tạo thử thách kép

Thị trường sẽ tập trung vào dữ liệu phi nông nghiệp tháng 11 vào thứ Ba. Mặc dù dự kiến số việc làm tăng thêm 130.000, nhưng phần lớn sự tăng này đến từ điều chỉnh mùa vụ, không phản ánh thực sự cải thiện của thị trường lao động. Nếu dữ liệu không đạt kỳ vọng, sẽ tiếp tục gây áp lực giảm lợi nhuận của thị trường Mỹ. Đáng chú ý hơn, sau khả năng cao Fed sẽ kết thúc việc cắt giảm lãi suất phòng ngừa vào tháng 12, khoảng trống chính sách sẽ xuất hiện, khi đó áp lực điều chỉnh của thị trường Mỹ sẽ gia tăng.

Kỹ thuật Nasdaq: Nguy cơ mất mốc 25000 điểm

Chỉ số Nasdaq 100 trên biểu đồ ngày cho thấy, chỉ số hai lần bị cản tại ngưỡng 26000 điểm, và có ngày giảm mạnh nhất trong ba tuần. Xu hướng ngắn hạn rõ ràng yếu đi. Nếu chỉ số tiếp tục giảm phá vỡ ngưỡng tâm lý 25000 điểm, các mức hỗ trợ tiếp theo sẽ là 24000 điểm. Thị trường Mỹ hiện đang ở trong trạng thái định giá cao, độ biến động lớn, xu hướng tiếp theo phụ thuộc vào dữ liệu phi nông nghiệp và kỳ vọng lợi nhuận ngành AI có thể đảo chiều xu hướng giảm.