Trong giao dịch quyền chọn có một cái bẫy phổ biến: nhiều người muốn làm phía bán để「thu tiền thuê」，nhưng kết quả lại liên tục phải bù đắp cho thị trường.

Vấn đề nằm ở đâu? Hầu hết các nhà giao dịch chỉ dựa vào mức độ cao thấp của độ biến động ngụ ý (IV) so với mức lịch sử để ra quyết định, nhưng điều đó chưa đủ. Những cao thủ thực sự sẽ phân tích sâu hơn — bằng cách tính toán phần chênh lệch độ biến động sau khi xảy ra để đánh giá xem định giá quyền chọn có thực sự rẻ hay không.

Nói cách khác, bạn thấy IV ở mức cao, nghĩ rằng cơ hội đã đến để bán, nhưng thực tế thị trường có thể đã tiêu hóa các kỳ vọng biến động mạnh hơn rồi. Khi các tài sản chính như $BTC, $ETH có biến động vượt dự kiến, thì nỗi đau trong tài khoản bắt đầu.

Vì vậy, trong giao dịch quyền chọn, không chỉ cần chú ý đến mức độ cao thấp của độ biến động ngụ ý, mà còn phải hiểu logic đằng sau chênh lệch độ biến động — như vậy mới tránh được những cái bẫy tưởng chừng ổn định nhưng thực ra ẩn chứa rủi ro lớn.