Tỷ lệ thanh khoản, tỷ lệ nợ trên tài sản! - Nền tảng giao dịch tiền điện tử kỹ thuật số nhanh chóng không cần chờ đợi rút tiền

Tỷ lệ thanh khoản = Tài sản lưu động / Nợ ngắn hạn

Tỷ lệ nợ trên tổng tài sản = Tổng nợ / Tổng tài sản

Hiểu đơn giản,

Một công ty vận hành bằng nợ,

Bao gồm các khoản vay dài hạn từ ngân hàng,

Cũng có các khoản vay tạm thời để quay vòng,

Và các khoản phải trả nhà cung cấp sau khi nhận hàng rồi mới thanh toán,

Và nhiều khoản khác đều là nợ của công ty.

Trong đó,

Các khoản cần thanh toán trong ngắn hạn,

Hoặc nói cách khác là trong vòng một năm,

Chính là nợ ngắn hạn.

Tài sản lưu động,

Là những tài sản của công ty có thể biến thành tiền trong khoảng thời gian tương đối,

Ví dụ như tiền mặt,

Tài sản tài chính giao dịch,

Các khoản phải thu,

Hàng tồn kho, v.v.

Vì vậy,

Tỷ lệ thanh khoản,

Đánh giá khả năng công ty thanh toán nợ ngắn hạn.

Theo hiểu của tôi,

Nếu tỷ lệ thanh khoản thấp hơn 1,

Có nghĩa là tiền mặt trong sổ sách của công ty,

Cộng với các tài sản có thể chuyển đổi thành tiền,

Chỉ đủ để bán đi,

Không đủ để trả nợ ngắn hạn.

Nói cách khác,

Nếu các chủ nợ ngắn hạn tập trung đòi,

Thì công ty không thể có đủ số tiền đó để trả.

Trong tình huống này,

Có ba cách ứng phó:

1,

Tăng doanh thu

Nếu có dòng tiền hoạt động liên tục vào,

Thì cũng có thể quay vòng được.

Tuy nhiên,

Khi chúng ta cần xem xét vấn đề này,

Thường là dòng tiền thuần hoạt động quá ít,

Thậm chí là âm,

Không đủ để đáp ứng vòng quay tiền mặt? Vậy phải làm sao?

2,

Thu hút cổ đông mới

Đối với công ty niêm yết,

Là phát hành thêm cổ phần,

Thu hút cổ đông mới,

Cổ đông mới đầu tư vốn mới,

Cũng có thể giảm bớt áp lực dòng tiền.

Tuy nhiên,

Quy trình phát hành thêm cổ phần,

Thường khá phức tạp,

Thời gian cũng khá lâu,

Khó giải quyết nhanh.

Quan trọng hơn,

Việc phát hành thêm cổ phần,

Không phải lúc nào cũng thành công,

Có khi chỉ là niềm vui giả tạo.

Ngoài ra,

Chỉ để giảm áp lực dòng tiền của công ty,

Cổ đông mới có thể yêu cầu giá tốt hơn (rẻ hơn).

Trong kinh doanh bình thường,

Chia sẻ khó khăn,

Giá cổ phiếu nên cao hơn một chút.

Vì vậy,

Nếu giá cổ phiếu bị đẩy lên quá cao,

Xa rời giá trị thực của công ty,

Theo logic thông thường,

Có thể sẽ không ai muốn trở thành cổ đông mới.

Bởi vì,

Trong trường hợp này,

Việc bỏ ra mua cổ phần sẽ lỗ,

Và sẽ ghi nhận một khoản lỗ lớn trên thương hiệu.

Tất nhiên,

Nếu vì lý do khác,

Cũng có thể xảy ra các tình huống không bình thường.

Còn một cách nữa,

Là phát hành quyền mua cổ phần,

Tức là hỏi các cổ đông hiện hữu xem có muốn góp thêm tiền không.

3,

Vay mới để trả nợ cũ

Các khoản nợ cũ đến hạn,

Có thể vay mới để trả,

Cách này cũng giúp quay vòng.

Tuy nhiên,

Khi khoản nợ tích tụ ngày càng lớn,

Ngân hàng xem xét rủi ro,

Có thể đột nhiên không cho vay nữa.

Nguy hiểm nhất,

Là do rủi ro,

Ngân hàng rút vốn.

Nếu nợ nần cứ tiếp tục chất chồng,

Thì có thể duy trì lâu dài,

Nhưng nếu ngân hàng đột nhiên không cho vay nữa,

Hoặc không thể vay được,

Thì chuỗi này,

Dễ dàng sụp đổ.

Lúc này,

Chỉ số như tỷ lệ nợ trên tổng tài sản,

Sẽ trở nên quan trọng hơn.

Tỷ lệ nợ trên tổng tài sản,

Tương đương với phần tài sản của công ty được vay mượn.

Theo hiểu của tôi,

Nếu tỷ lệ vay mượn ngày càng cao,

Thì việc tiếp tục vay sẽ ngày càng khó khăn.

Cũng có một tình huống cực đoan hơn,

Là chuyển nợ thành cổ phần.

Không phải là trái phiếu chuyển đổi,

Mà là không trả nổi nợ vay,

Thông qua thương lượng,

Chuyển khoản nợ thành cổ phần của công ty,

Làm cho chủ nợ trở thành cổ đông,

Và không cần phải trả nữa.