Một làn sóng lạm phát mới? Biểu đồ dầu mỏ đang phát ra tín hiệu mạnh mẽ

Nguồn: Coindoo Tiêu đề gốc: Một làn sóng lạm phát mới? Biểu đồ dầu mỏ đang phát ra tín hiệu mạnh mẽ Liên kết gốc:

Thị trường dầu mỏ đang thu hút sự chú ý trở lại khi cấu trúc kỹ thuật dài hạn cho thấy chu kỳ hiện tại có thể còn xa mới kết thúc.

Theo phân tích biểu đồ dài hạn, dầu thô dường như đang hình thành một cấu trúc tăng giá nhiều năm có thể chỉ ra mức giá cao hơn đáng kể trong những năm tới.

Những điểm chính cần lưu ý

• Dầu thô WTI đang hình thành một tam giác giảm giá dài hạn trên các biểu đồ dài hạn.
• Mục tiêu tăng giá dự kiến từ mẫu hình này lên tới $369 mỗi thùng.
• Cấu trúc này phù hợp với kỳ vọng về một giai đoạn lạm phát mới và một thị trường tăng giá hàng hóa kéo dài.

Phân tích tập trung vào mẫu hình tam giác giảm giá đang phát triển trong khoảng bốn năm rưỡi trên biểu đồ hàng tháng của dầu thô WTI. Trong các thuật ngữ kỹ thuật cổ điển, các tam giác giảm giá hình thành sau các đợt tăng lớn thường đóng vai trò là các mẫu hình tiếp tục xu hướng hơn là đảo chiều. Nếu cấu trúc này thực sự mới chỉ hoàn thành một nửa, dự đoán tăng giá ẩn chứa trong đó đặt giá dầu vượt xa các mức gần đây.

Một mẫu hình dài hạn với những tác động lớn

Biểu đồ nhấn mạnh một “tam giác giảm giá tăng”, nằm trong một thị trường tăng giá hàng hóa dài hạn lớn hơn nhiều. Dựa trên các dự đoán dựa theo các mô hình đo lường từ các thiết lập lịch sử tương tự, mục tiêu giá liên quan đến mẫu hình này có thể lên tới $369 mỗi thùng. Điều này sẽ vượt xa các kỳ vọng trước đó, vốn đặt phạm vi cao nhất của chu kỳ gần 250-300 USD.

Triển vọng này được đặt trong bối cảnh giả thuyết rộng hơn rằng thị trường tăng giá hàng hóa, bắt đầu sau đáy chu kỳ trước gần sáu năm trước, vẫn còn nhiều dư địa để tiếp tục tăng. Từ góc nhìn này, dầu không phải là trường hợp riêng lẻ mà là một phần của một đợt tăng giá liên kết với lạm phát rộng hơn trong các nguyên liệu thô.

Rủi ro lạm phát tái xuất hiện

Một yếu tố then chốt của luận điểm này là mang tính vĩ mô hơn là kỹ thuật thuần túy. Phân tích cảnh báo rằng một giai đoạn lạm phát thứ hai có thể đang đến gần, do các lực lượng cấu trúc như đầu tư năng lượng thiếu hụt, rủi ro địa chính trị và các động thái tiền tệ dài hạn thúc đẩy. Trong môi trường như vậy, giá năng lượng thường vừa là tín hiệu vừa là chất xúc tác, làm tăng thêm áp lực lạm phát thay vì giảm bớt.

Bối cảnh lịch sử cũng rất quan trọng. Các đỉnh lớn trong quá khứ của dầu, bao gồm các mẫu hình đầu vai lớn xuất hiện trước đợt sụp đổ thời kỳ COVID, đã diễn ra gần như theo sách giáo khoa khi xác nhận. Kinh nghiệm này được trích dẫn như bằng chứng cho thấy các mẫu hình kỹ thuật quy mô lớn trên biểu đồ dài hạn có thể cung cấp hướng dẫn có ý nghĩa khi phù hợp với xu hướng vĩ mô.

Tại sao dầu lại quan trọng vượt ra ngoài thị trường năng lượng

Nếu dầu bước vào một giai đoạn tăng giá bùng nổ mới, tác động sẽ vượt xa các nhà giao dịch năng lượng. Việc giá tăng kéo dài sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến chi phí vận chuyển, sản xuất và thực phẩm, có thể làm phức tạp các nỗ lực của ngân hàng trung ương trong việc ổn định lạm phát. Đối với các nhà đầu tư, động thái này cũng sẽ củng cố lý do để duy trì sức mạnh của hàng hóa so với các tài sản tài chính.

Trong khi giá dầu $369 vẫn là dự báo dài hạn chứ không phải dự báo ngắn hạn, thông điệp cốt lõi rõ ràng: giai đoạn củng cố hiện tại có thể không phải là kết thúc của chu kỳ, mà là một sự tạm dừng trước bước tiến lớn tiếp theo.