Đã xem khá nhiều dự đoán về Bitcoin năm 2026 từ các tổ chức, cảm giác toàn thị trường đang hình thành một sự đồng thuận. Tóm lại, năm nay Bitcoin sẽ đi theo nhịp độ dao động tăng, phạm vi chính của năm dự kiến nằm trong khoảng 120.000 - 170.000 USD, mục tiêu cuối năm phổ biến hướng tới khoảng 150.000 USD.

Tuy nhiên, cần làm rõ logic phía sau, vì các kịch bản khác nhau có sự khác biệt khá lớn.

Kịch bản có khả năng xảy ra nhất (xác suất khoảng 50%) là như sau: trong nửa đầu năm, giá sẽ lặp đi lặp lại quanh mức 82.000 - 92.000 USD, thực hiện đáy và xoay vòng. Đến quý 2, cùng với việc cải thiện môi trường thanh khoản, giá bắt đầu tăng có trật tự, cuối cùng hướng tới 150.000 USD. Đây là lộ trình tăng trưởng ôn hòa có xác suất cao.

Nhưng cũng có những người lạc quan hơn, cho rằng nếu thanh khoản vượt kỳ vọng, cộng thêm các tổ chức tiếp tục tăng cường phân bổ, cuối năm thậm chí có thể vượt qua 200.000 USD. Kịch bản này có xác suất khoảng 30%, thuộc về kỳ vọng tích cực của thị trường.

Ngược lại, cần cân nhắc rủi ro. Nếu lạm phát không giảm đúng kỳ vọng, dẫn đến việc tăng lãi suất tái khởi động, hoặc tài sản rủi ro sụp đổ trực tiếp, thì giá có thể giảm xuống mức hỗ trợ 60.000 - 80.000 USD. Xác suất của kịch bản bi quan này khoảng 20%.

Các biến số quyết định liệu các kịch bản này có thể thành công hay không chính là vài yếu tố đó. Thứ nhất là nhịp độ giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, đây là biến số ngoại cảnh lớn nhất năm nay — liệu thanh khoản có dồi dào hay không, ảnh hưởng trực tiếp đến dòng tiền. Thứ hai là dòng vốn liên tục đổ vào ETF giao ngay và sự phân bổ của các tổ chức, những nguồn vốn này trở thành trụ cột chính của giá. Thứ ba là vấn đề quản lý, đặc biệt là thái độ của Mỹ và các khu vực chính khác đối với tiền mã hóa, sẽ ảnh hưởng đến nhịp độ các tổ chức tham gia.

Theo dự đoán của các tổ chức tài chính truyền thống như Standard Chartered, dự đoán cuối năm 150.000 USD là mục tiêu cân bằng tương đối. Trong khi đó, Fundstrat còn tích cực hơn, đưa ra khoảng 200.000 - 250.000 USD. Benjamin Cowen thì khá cực đoan, cho rằng cần phải chạm đáy xuống 60.000 - 70.000 USD rồi mới có khả năng bật lên.

Về mặt giao dịch, trong ngắn hạn cần chú ý đến mức kháng cự 94.000 USD, nếu vượt qua sẽ hướng tới 100.000 USD. Nhưng nếu giảm phá mức 91.000 USD, cần chuẩn bị sẵn tâm lý để xem xét mức 82.000 USD. Về dài hạn, có thể chia nhỏ việc tích trữ, nếu thực sự điều chỉnh về dưới 80.000 USD, đó lại là cơ hội tăng cường phân bổ. Tuy nhiên, cần nhớ rằng chủ yếu là giao dịch spot và ETF, còn đòn bẩy thì vẫn là thứ nằm trên vực thẳm.