ETH trong tình trạng thanh lý chồng chất, rủi ro của phe mua gấp hơn 2 lần phe bán

Ethereum ETH hiện đang đối mặt với một bối cảnh thanh lý thú vị. Theo dữ liệu mới nhất, nếu ETH giảm xuống dưới 3.161 USD, tổng thanh lý vị thế Long trên các sàn CEX chính sẽ đạt 1,442 tỷ USD; ngược lại, nếu vượt qua 3.489 USD, mức thanh lý Short chỉ là 629 triệu USD. Trong khi giá ETH hiện tại quanh mức 3.325 USD, nằm giữa hai điểm quan trọng — điều này có ý nghĩa gì?

Tín hiệu thị trường đằng sau sự mất cân bằng trong thanh lý

So sánh sức mạnh thanh lý Long và Short

Sức mạnh thanh lý Long gấp 2.3 lần Short, phản ánh một hiện tượng rõ ràng trên thị trường: các vị thế Long hiện chiếm quy mô lớn hơn, đòn bẩy cũng nhiều hơn. Sự mất cân bằng này thường đồng nghĩa với khả năng xảy ra các đợt rung lắc giảm mạnh hơn khi thị trường có xu hướng điều chỉnh.

Ý nghĩa vị trí giá hiện tại

Giá ETH hiện tại là 3.325 USD, còn khoảng cách 164 USD so với mức thanh lý dưới 3.161 USD, chiếm khoảng 4.9% của giá hiện tại. Khoảng cách này có vẻ đủ, nhưng trong thị trường biến động lớn, không thực sự an toàn. Đặc biệt khi xem xét xu hướng điều chỉnh chung của thị trường gần đây — lĩnh vực RWA giảm 24h là 3.51%, trong khi ETH tăng 7.23% trong 24h, nhưng mức tăng này có thể không đủ ổn định trong môi trường biến động cao.

Bối cảnh thị trường và các lực hỗ trợ

Các tổ chức liên tục tăng cường nắm giữ để hỗ trợ

Theo thông tin mới nhất, BitMine đã staking hơn 119.000 ETH, trị giá khoảng 3.36 tỷ USD. Các tổ chức lớn liên tục tăng cường nắm giữ thường tạo ra sự hỗ trợ về giá, ít nhất là về mặt tâm lý, giúp tăng niềm tin thị trường. Địa chỉ liên quan đến Vitalik đã nạp 330 ETH vào Paxos, dù quy mô nhỏ, cũng phản ánh sự hoạt động của các nhà tham gia chính.

Các sự kiện thúc đẩy tiếp theo

Ngày 15 tháng 1 (ngày mai), BitMine sẽ tổ chức bỏ phiếu cổ đông, nếu thông qua việc phát hành thêm cổ phiếu (tăng từ 5 tỷ lên 500 tỷ cổ phiếu), công ty sẽ có thêm nguồn vốn để mua ETH, điều này có thể là một chất xúc tác tích cực ngắn hạn. Đồng thời, Ủy ban Ngân hàng Thượng viện Mỹ cũng sẽ bỏ phiếu về dự luật CLARITY, liên quan đến khung pháp lý cho tiền mã hóa, có thể ảnh hưởng đến tâm lý toàn thị trường.

Cân bằng giữa rủi ro và cơ hội

Các yếu tố rủi ro cần chú ý

• Sức mạnh thanh lý Long cao hơn nhiều so với Short, khả năng xảy ra chuỗi hiệu ứng giảm mạnh khi kích hoạt giảm giá lớn hơn
• Thị trường chung đang có xu hướng điều chỉnh, phân hóa rõ rệt
• Đòn bẩy của các vị thế Long khá lớn (ví dụ, một cá mập nắm giữ 10,800 ETH với đòn bẩy 25 lần), khi kích hoạt thanh lý có thể thúc đẩy giảm giá nhanh hơn

Các nguồn hỗ trợ tiềm năng

• Các tổ chức liên tục tăng cường nắm giữ và staking
• Các sự kiện chính sách và doanh nghiệp dự kiến ngày 15 tháng 1
• Mức thanh lý Long tại 3.161 USD sẽ thu hút một phần vốn phòng thủ

Tóm lại

ETH hiện đang ở vị trí khá nhạy cảm. Sức mạnh thanh lý Long cao hơn nhiều so với Short, điều này làm tăng rủi ro giảm giá. Tuy nhiên, sự liên tục tăng cường của các tổ chức, các sự kiện thúc đẩy sắp tới, và mức thanh lý tại 3.161 USD có thể tạo ra các hỗ trợ nhất định cho giá. Trong ngắn hạn, điều quan trọng là theo dõi xem thị trường có thể duy trì ổn định trước và sau ngày 15 tháng 1 hay không. Nếu giảm xuống dưới 3.161 USD, sức mạnh của chuỗi thanh lý sẽ rất đáng kể; ngược lại, nếu giữ vững và vượt qua 3.489 USD, áp lực thanh lý Short mới thực sự được giải phóng. Các nhà tham gia thị trường hiện tại cần nhận thức rõ về bối cảnh mất cân đối trong thanh lý này.