Tháng 1 giữa và cuối cần cảnh giác với ba rủi ro "thiên nga đen" báo động

1. Thiên nga đen địa chính trị: Rủi ro trì trệ do tình hình mất kiểm soát
• Điểm kích hoạt: Tình hình Venezuela tiếp tục xấu đi, hoặc xung đột lan rộng sang chuỗi cung ứng của Mỹ Latinh và Trung Đông.
• Ảnh hưởng tiềm năng: Giá năng lượng toàn cầu sẽ tăng vọt do phản ứng dữ dội, trực tiếp kích hoạt logic giao dịch "lạm phát trì trệ" trên thị trường toàn cầu. Mặc dù Bitcoin có đặc tính phòng tránh rủi ro, nhưng áp lực chi phí năng lượng cực đoan có thể khiến chi phí khai thác tăng mạnh hoặc thanh khoản toàn cầu tạm thời cạn kiệt.
2. Thiên nga đen chính sách tài chính: Quyết định của Cục Dự trữ Liên bang bất ngờ "chuyển sang hawkish"
• Điểm kích hoạt: Trong cuộc họp FOMC ngày 28 tháng 1, Chủ tịch Powell thể hiện lập trường cực đoan hawkish về lạm phát do thuế quan gây ra (ví dụ, ngụ ý không giảm lãi suất nữa hoặc đề xuất tăng lãi suất trở lại).
• Ảnh hưởng tiềm năng: Điều này sẽ gây ra sự sụp đổ nhanh chóng của thanh khoản. Hiện tại thị trường vẫn còn mơ tưởng về việc giảm lãi suất, khi mơ ước tan vỡ, Bitcoin có thể bị quét sạch mạnh mẽ khỏi ngưỡng 100.000 USD, quay về mức 85.000 USD.
3. Thiên nga đen phản ứng thương mại: Cạnh tranh công bằng trong chuỗi cung ứng toàn cầu
• Điểm kích hoạt: Đối mặt với áp lực thuế quan của Mỹ, các nền kinh tế chính (như Trung Quốc hoặc Liên minh châu Âu) sẽ thực hiện phản ứng mạnh mẽ nhằm đối phó với các ngành lợi thế của Mỹ (như nông sản, hàng không hoặc sản xuất cao cấp).
• Ảnh hưởng tiềm năng: Chiến tranh thương mại toàn cầu leo thang sẽ gây thiệt hại nặng nề cho hiệu suất của cổ phiếu công nghệ, sự dao động mạnh của chỉ số Nasdaq có thể trong ngắn hạn kéo theo thị trường tiền mã hóa, dẫn đến Bitcoin có những biến động dữ dội "giết trước, tránh sau".