XAU/USD Bùng nổ nhờ vào căng thẳng địa chính trị và triển vọng cắt giảm lãi suất của Fed

Vàng tăng mạnh trong phiên Á ngày thứ Ba, đạt mức cao nhất trong tuần khi các nhà đầu tư tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn. Động thái giá phản ánh sự hội tụ giữa bất ổn quốc tế ngày càng gia tăng và kỳ vọng dovish của ngân hàng trung ương Mỹ, tạo ra bối cảnh thuận lợi cho kim loại quý này.

Các yếu tố cơ bản duy trì áp lực tăng giá vàng

Căng thẳng địa chính trị tiếp tục chi phối dòng vốn vào các tài sản an toàn. Các thông báo về khả năng Mỹ tiến hành các hoạt động quân sự tại Venezuela, xung đột lãnh thổ giữa các cường quốc khu vực Trung Đông, và cuộc chiến kéo dài giữa Nga và Ukraine giữ cho các nhà đầu tư thận trọng. Trong bối cảnh này, vàng củng cố vị thế như một tài sản bảo vệ tài sản.

Song song đó, thị trường định giá hai lần cắt giảm lãi suất bổ sung của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong năm 2025. Các dữ liệu hoạt động kinh tế hỗn hợp được công bố vào thứ Hai - với PMI sản xuất của S&P Global ổn định ở mức 51,8 (tiếp tục mở rộng) trong khi chỉ số ISM giảm xuống còn 47,9 (thu hẹp) - củng cố câu chuyện dovish mà không làm chậm các dự đoán giảm chi phí vay.

Áp lực lên đồng USD gia tăng do lo ngại về tính độc lập của Fed dưới chính quyền mới. Điều này trực tiếp có lợi cho tỷ giá XAU/USD, vì vàng không sinh lãi và sức hấp dẫn của nó tăng lên khi USD yếu đi.

Về mặt kỹ thuật, kim loại quý tiến bước với tín hiệu tích cực về đà tăng

Xét về kỹ thuật, việc phá vỡ đường trung bình động đơn giản 100 giờ đánh dấu một điểm chuyển đổi quan trọng. Histogram của MACD trở nên tích cực và nhẹ nhàng vượt qua đường tín hiệu gần mức zero, báo hiệu sự cải thiện ban đầu trong đà mua vào.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 68 - gần vùng quá mua, nhưng vẫn còn dư địa để tăng giá. Vượt qua mức 70 sẽ củng cố kịch bản tích cực; thất bại trong thử thách này có thể dẫn đến sự củng cố tạm thời.

Giá duy trì trên đường SMA 100 giờ (hỗ trợ động lực tại 4.373,28 đô la), khả năng giảm sẽ chỉ là nhất thời. Việc phá vỡ vùng kháng cự giữa 4.445-4.450 đô la sẽ là tín hiệu kích hoạt quan trọng cho việc mở rộng lợi nhuận.

Lịch trình hàng tuần định hướng các bước đi tiếp theo của vàng

Báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ vào thứ Sáu là yếu tố chính thúc đẩy các hướng đi mới của giá vàng làm tham chiếu thị trường. Chỉ số này sẽ cung cấp rõ ràng về tốc độ cắt giảm lãi suất của Fed và thúc đẩy các biến động đáng kể cả đồng USD lẫn XAU/USD trong ngắn hạn.

Cho đến lúc đó, các nhà đầu tư sẽ theo dõi các công bố kinh tế vĩ mô khác trong tuần. Sự hội tụ giữa nhu cầu an toàn, kỳ vọng chính sách tiền tệ nới lỏng và đồng USD yếu đi duy trì bối cảnh tích cực cho tài sản phòng thủ trong những ngày tới.