Chiến lược bán khống trong giao dịch FX tiền điện tử: Giải thích toàn diện và sổ tay thực hành

Bán khống (bán khống) tiền điện tử FX là gì?

Bán khống tiền điện tử ngoại hối là một phương pháp giao dịch sử dụng đòn bẩy làm tài sản thế chấp để hướng đến lợi nhuận trong trường hợp giá giảm. Hướng dẫn này sẽ cung cấp lời giải thích có hệ thống cho người mới bắt đầu, từ những điều cơ bản về bán khống đến phương thức đặt lệnh, cấu trúc chi phí và quản lý rủi ro. Thông qua bài viết, bạn có thể hiểu sâu hơn về ngoại hối tiền điện tử và tìm hiểu các tiêu chí để quản lý vị thế an toàn và lựa chọn sàn giao dịch.

Cơ chế cơ bản của Shorting (Shorting)

Bán khống là khi bạn vào lệnh “bán” mà không nắm giữ tài sản tương lai, sau đó mua lại sau đó để chốt lợi nhuận. Đây là cách nó trôi chảy:

• Giai đoạn nhập cảnh: Xây dựng vị thế bán khi giá cao (vị thế bán)
• Giai đoạn thanh toán: Mua lại khi giá giảm và chênh lệch trở thành lợi nhuận.
• Khi nghịch hành: Nếu nó tăng so với kỳ vọng, một khoản lỗ sẽ xảy ra.

Lợi nhuận và thua lỗ được giải quyết bằng Thanh toán Chênh lệch. Bán khống ngoại hối tiền điện tử thường được sử dụng để nhắm mục tiêu biến động giá ngắn hạn và mặc dù đòn bẩy cho phép bạn xây dựng các vị thế lớn với ít vốn hơn, nhưng nó cũng làm tăng nguy cơ thua lỗ.

Sự khác biệt giữa Crypto Forex và Giao dịch giao ngay

Ngoại hối tiền điện tử về cơ bản có các đặc điểm khác với giao dịch giao ngay:

• Tính năng đòn bẩy: Bạn có thể thực hiện các vị thế ký quỹ gấp nhiều lần (có giới hạn trên do quy định ở Nhật Bản)
• Tính năng bán khống: Có thể kiếm lợi nhuận trong giai đoạn giảm mà không cần vay bằng hiện vật
• Hợp đồng chênh lệch: Thanh lý chênh lệch mà không cần giao hàng thực tế
• Hoạt động 24 giờ: Hầu hết tất cả các nền tảng đều có sẵn để giao dịch 365 ngày một năm, với rủi ro sau giờ làm việc thấp và liên tục tiếp xúc với biến động bất ngờ

Định vị với CFD

Bán khống ngoại hối tiền điện tử có nhiều yếu tố chung với CFD (Hợp đồng chênh lệch):

Điểm chung: Cấu trúc cơ bản như thanh toán chênh lệch mà không cần phân phối vật lý, quản lý đòn bẩy và khả năng bán khống

Sự khác biệtCFD là sản phẩm áp dụng cho nhiều loại tài sản, bao gồm cổ phiếu và hợp đồng tương lai hàng hóa, đồng thời giờ giao dịch và giới hạn đòn bẩy khác nhau giữa các sản phẩm. Mặt khác, tài sản tiền điện tử FX sở hữu các đặc điểm thị trường độc đáo dựa trên thanh khoản liên tục 24 giờ và các sự kiện chuỗi.

Cơ chế giao dịch thực tế

Cách tính ký quỹ và đòn bẩy

Ký quỹ ban đầu cần thiết để xây dựng vị thế bán được tính theo công thức sau:

• Tổng giá trị vị thế = Quy mô lãi suất mở (ví dụ: 1 BTC) × Giá hiện tại
• Yêu cầu ký quỹ ban đầu = Tổng số tiền vị thế ÷ Hệ số đòn bẩy

Ví dụ: Nếu tổng vị thế là 1 triệu yên và đòn bẩy là 10 lần, số tiền ký quỹ yêu cầu sẽ là 100.000 yên (không bao gồm phí và ký quỹ duy trì).

Các quy định trong nước có xu hướng đặt giới hạn đối với giao dịch đòn bẩy tài sản tiền điện tử (ví dụ: lên đến 2 lần). Có nhiều nền tảng ở nước ngoài cung cấp đòn bẩy cao, nhưng có sự khác biệt về rủi ro thanh khoản, liệu có cắt giảm bằng không và bảo vệ người dùng. Hãy chắc chắn kiểm tra các trang web chính thức của mỗi sàn giao dịch để biết thông tin mới nhất.

Các loại lệnh và cách sử dụng

Các phương thức đặt lệnh chính được sử dụng trong bán khống ngoại hối tiền điện tử:

• Lệnh thị trường: Khớp lệnh ngay lập tức theo giá thị trường hiện tại. Sử dụng nó để vào lệnh nhanh chóng trong thời gian biến động tăng đột biến, nhưng hãy cẩn thận với trượt giá (khoảng cách giữa giá đặt lệnh và giá khớp lệnh thực tế).
• Lệnh giới hạn: Khớp lệnh ở mức giá được chỉ định. Có hiệu lực cho việc vào và thanh toán ở cấp độ mục tiêu
• Lệnh dừng: Kích hoạt lệnh khi đạt đến giá đã đặt. Các công cụ chính để thiết lập cắt lỗ
• Đơn đặt hàng OCO(Cái này hủy cái kia): Đặt Take và Stop Loss cùng một lúc và tự động hủy cái kia khi cái này được thực hiện. Lý tưởng để quản lý rủi ro tự động
• Lệnh IFD(Nếu hoàn tất): Thiết lập một lệnh mới và một lệnh thanh toán. Lệnh thanh toán được kích hoạt khi hoàn tất lệnh mới

Bán khống thường dẫn đến thất bại trong việc khớp lệnh do trượt giá và thiếu thanh khoản, vì vậy điều quan trọng là phải đặt trước giá giới hạn và OCO.

Luồng cài đặt cắt lỗ và chốt lời

Quy trình quản lý lãi lỗ hiệu quả thực tế:

1. Xây dựng vị thế bán mới (mục bán)
2. Đặt giá dừng (cắt lỗ) và giá giới hạn (chốt lời) cùng một lúc (khuyến nghị OCO)
3. Các vị thế được đóng bằng cách khớp lệnh tự động để đáp ứng với biến động thị trường

Cơ chế thanh toán tự động có thể loại bỏ phán đoán cảm xúc, giúp dễ dàng ngăn ngừa tổn thất quá mức trong trường hợp có thay đổi đột ngột.

Hiểu cấu trúc chi phí

Phí tài trợ và chi phí bảo trì

Nếu bạn nắm giữ một đợt bán khống ngoại hối tiền ảo trong một thời gian dài, bạn sẽ phải chịu phí cấp vốn. Nhiều nền tảng áp dụng tỷ lệ tài trợ (ví dụ: 0,01 ~ 0,05% / ngày) mỗi ngày hoặc vài giờ một lần và có người trả tiền và người nhận tùy thuộc vào hướng của vị thế.

Ví dụ tính toán: Đối với số tiền vị thế là 1 triệu yên và tài trợ hàng ngày là 0,04%

• Chi phí bảo trì mỗi ngày = 1 triệu yên × 0,0004 = 400 yên

Vì chiến lược ngắn hạn dài hạn có gánh nặng chi phí bảo trì lớn, nên cần phải tính đến gánh nặng chi phí cho thời gian nắm giữ khi xây dựng kế hoạch giao dịch.

Tác động của phí giao dịch và chênh lệch

Chênh lệch (chênh lệch giữa giá mua và giá bán) và phí khớp lệnh là những yếu tố chi phí có thể ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận trong các chiến lược giao dịch ngắn hạn và mở rộng quy mô. Chênh lệch thấp hơn có nghĩa là chi phí thực thấp hơn và trong giao dịch thường xuyên, chênh lệch hoa hồng tích lũy, ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận.

Mỗi sàn giao dịch đã thiết lập cấu trúc phí khác nhau, lợi ích VIP, chiết khấu của nhà tạo lập thị trường, v.v. Hãy chắc chắn kiểm tra trang web chính thức để biết thông tin phí mới nhất.

Cơ chế quản lý rủi ro và thanh lý bắt buộc

Cách duy trì ký quỹ và cắt lỗ hoạt động

Tỷ lệ duy trì ký quỹ là tỷ lệ ký quỹ tối thiểu cần thiết để giữ một vị thế. Nếu ngưỡng do sàn giao dịch đặt ra giảm, việc cắt lỗ sẽ được thực hiện:

Ví dụ về công thức tính toán: Tỷ lệ duy trì ký quỹ = (yêu cầu ký quỹ vốn chủ sở hữu ÷ ký quỹ duy trì)× 100

Mức cắt lỗ khác nhau giữa các sàn giao dịch (ví dụ: cắt lỗ với tỷ lệ duy trì 20%, v.v.). Cắt lỗ là một cơ chế để bảo vệ gốc của một khoản đầu tư trong những thay đổi đột ngột của thị trường, nhưng nó có thể đi kèm với trượt giá khi giá biến động đột ngột hoặc thanh khoản giảm, dẫn đến thua lỗ lớn và bất ngờ.

Gọi Ký quỹ bổ sung và Sơ đồ Zero Cut

Tùy thuộc vào quy định trong nước và chính sách của từng nền tảng, việc có hay không có lệnh gọi ký quỹ (cuộc gọi ký quỹ bổ sung) và không cắt giảm (sàn giao dịch miễn số dư âm) được xử lý khác nhau:

• Dịch vụ nội địa: Có thể có cơ chế tránh lệnh gọi ký quỹ (ví dụ: cắt lỗ nghiêm ngặt trước khi thực hiện)
• Nền tảng ở nước ngoài: Ngoài ra còn có những người triển khai zero-cut có thể bảo vệ người dùng khỏi số dư âm, nhưng cần chú ý đến sự khác biệt về độ tin cậy và quy định của nhà cung cấp.

Vui lòng đảm bảo kiểm tra lệnh gọi ký quỹ và chính sách zero-cut của từng nền tảng trước khi giao dịch.

Chuỗi thanh lý và rủi ro thị trường

Biến dạng giá nhanh chóng do săn lùng thanh lý và thiếu thanh khoản đặc biệt rõ rệt trong môi trường đòn bẩy cao. Một chuỗi các lệnh dừng và thanh lý lớn có thể gây ra biến dạng giá lớn trong một khoảng thời gian ngắn, dẫn đến cắt lỗ lượn sóng. Trong các trường hợp thị trường trước đây, hành vi của những người nắm giữ lớn và thanh lý lớn đã làm tăng đáng kể sự biến động.

Ưu điểm và nhược điểm của chiến lược bán khống

Lợi ích

• Cơ hội lợi nhuận trong thị trường giảm: Có thể sinh lời ngay cả khi giá giảm
• Hiệu quả như một hàng rào: Đóng vai trò như một công cụ để bù đắp rủi ro giảm giá của danh mục đầu tư giao ngay
• Tăng hiệu quả sử dụng vốn: Đòn bẩy cho phép bạn xây dựng các vị thế lớn với ít vốn hơn

Nhược điểm

• Nguy cơ thua lỗ gia tăng: Thua lỗ cũng đang tăng với tốc độ nhanh chóng do đòn bẩy.
• Gánh nặng chi phí bảo trì: Tích lũy phí tài trợ thông qua nắm giữ dài hạn
• Khủng hoảng cắt lỗ: Rủi ro thanh toán tự động trong trường hợp giảm mạnh hoặc tăng đột biến
• Thanh khoản và trượt giá: Khó thanh toán ở mức giá dự kiến khi thanh khoản thấp

Chiến lược giao dịch thực tế

Môi trường thị trường thuận lợi cho bán khống

Các tình huống phổ biến phù hợp để bán khống ngoại hối tiền điện tử:

• Giai đoạn xu hướng giảm rõ ràng: Cảnh tiếp tục suy giảm trong trung và dài hạn
• Các giai đoạn có cảm giác quá nóng: Tận dụng tình huống mà các chỉ báo kỹ thuật (RSI, đường trung bình động, v.v.) cho thấy quá bán.
• Kỳ vọng sự kiện tiêu cực: Áp lực giảm ngắn hạn dự kiến sẽ xảy ra do thông báo về tin xấu và xu hướng pháp lý.

Giao dịch theo tin tức có thể thay đổi hướng nhanh chóng, vì vậy việc quản lý quy mô và cắt lỗ nghiêm ngặt là điều cần thiết.

Ví dụ thực tế về quản lý rủi ro

Các ví dụ về số cụ thể về quản lý rủi ro (cho mục đích giáo dục, không phải tư vấn đầu tư):

• Tổng số tiền: 1 triệu yên
• 1Số tiền thua lỗ cho phép giao dịch: 1 ~ 2% tổng số tiền (1 ~ 20.000 yên)
• Đòn bẩy đề xuất: 3 ~ 5 lần (xem xét khả năng chấp nhận rủi ro và quy định của từng cá nhân)
• Chiều rộng cắt lỗ: Đặt điểm dừng ở vị trí lùi 3 ~ 5% so với giá vào lệnh

Tính toán quy mô vị thế dựa trên khuôn khổ này giúp dễ dàng tránh thiệt hại chết người từ một lần thua lỗ.

Xây dựng chiến lược phòng ngừa rủi ro

Cách bù đắp rủi ro giảm giá khi nắm giữ hiện vật:

• Xây dựng ngắn một phần: Xây dựng vị thế bán với một phần tài sản thế chấp vật chất và hạn chế nhược điểm của toàn bộ danh mục đầu tư
• Cài đặt tỷ lệ phòng ngừa rủi ro: Từ phòng ngừa rủi ro toàn bộ (1:1) đến phòng ngừa rủi ro một phần (0,2~0,8), điều chỉnh theo thành phần danh mục đầu tư và khả năng chấp nhận rủi ro

Bảo hiểm rủi ro là một chức năng bảo hiểm so sánh các chi phí như phí tài trợ với hiệu quả bảo vệ để xác định tỷ lệ tối ưu.

Lựa chọn và so sánh trao đổi

Đặc điểm của nền tảng trong nước

Các sàn giao dịch trong nước đã thiết lập giới hạn đòn bẩy, xác minh danh tính và quản lý tách biệt tài sản từ góc độ bảo vệ người dùng. Ưu điểm là tuân thủ quy định và tính minh bạch trong bảo vệ tài sản của khách hàng tương đối cao. Mặt khác, họ có xu hướng có giới hạn đòn bẩy thấp hơn và chào bán cổ phiếu hạn chế.

Đặc điểm của các nền tảng ở nước ngoài

Các nền tảng ở nước ngoài thường có xu hướng cung cấp đòn bẩy cao và các công cụ phái sinh đa dạng, nhưng có sự khác biệt về quy định, độ tin cậy và bảo vệ tài sản. Khi sử dụng, bạn nên kiểm tra cẩn thận chính sách zero-cut, giới hạn rút tiền và lịch sử bảo mật.

Quy trình khớp lệnh chung

Quy trình lệnh tiêu chuẩn (ngắn mới→ cài đặt → thanh toán OCO):

1. Mở tài khoản, hoàn thành các xác minh cần thiết và ký quỹ
2. Xây dựng lệnh bán với lệnh giới hạn hoặc lệnh thị trường
3. Đặt cắt lỗ (cắt lỗ) và giá giới hạn (chốt lời) trong OCO cùng một lúc
4. Chốt lời khi thị trường đạt mục tiêu và tự động đóng cửa ở mức giá dừng khi đi ngược lại mục tiêu

Nhiều nền tảng cung cấp các công cụ đặt lệnh linh hoạt, bao gồm giới hạn dừng, điểm dừng và cảnh báo giá, giảm thiểu nhu cầu thanh toán thủ công.

Môi trường thuế và quy định

Xử lý thuế ở Nhật Bản

Lợi nhuận từ việc bán khống ngoại hối tiền ảo ở Nhật Bản thường phải chịu thuế toàn diện (thuế lũy tiến) như “thu nhập linh tinh”. Bạn cần khai thuế bằng cách cộng thu nhập và lỗ hàng năm của mình. Cách xử lý thuế khác nhau tùy thuộc vào loại giao dịch và loại tài khoản, vì vậy vui lòng tham khảo thông tin chính thức của kế toán thuế hoặc Cơ quan thuế quốc gia.

Quy định tài chính trong nước và quốc tế

Các sàn giao dịch trong nước chịu sự giám sát của Cơ quan Dịch vụ Tài chính, bảo vệ người dùng và quản lý tách biệt tài sản được quy định về mặt pháp lý. Các sàn giao dịch ở nước ngoài có thể có phạm vi quy định khác nhau và mức độ bảo vệ người dùng và biện pháp pháp lý hạn chế. Khi sử dụng các nền tảng ở nước ngoài, vui lòng xác minh cẩn thận các điều khoản, chính sách bảo vệ tài sản và thông tin công ty điều hành.

Các trường hợp thị trường và bài học lịch sử

Tác động thị trường của các vị thế lớn

Trong các trường hợp trước đây, các vị thế bán lớn và thanh lý một lần đã đẩy nhanh sự biến động ngắn hạn. Khi các khoản thanh lý lớn được xâu chuỗi, một đợt cắt lỗ giống như sóng sẽ xảy ra, tạo thành sự sụt giảm mạnh trong một khoảng thời gian ngắn. Rủi ro này phải luôn được ghi nhớ khi tiến hành giao dịch ngắn hạn.

Sự kiện thanh lý lịch sử

Trong lịch sử, đã có nhiều trường hợp bán khống lớn và thanh lý các công cụ phái sinh trong các cổ phiếu cụ thể đã khuếch đại sự biến động và làm xấu đi tâm lý thị trường. Chúng là những ví dụ tham khảo quan trọng để hiểu cấu trúc thị trường (sự tương tác giữa hợp đồng tương lai, giao ngay và phái sinh) và cơ chế thanh khoản.

Thực hành từng bước cho người mới bắt đầu

Quy trình học từng bước

Bán khống ngoại hối tiền điện tử rất rủi ro, vì vậy chúng tôi khuyên bạn nên thực hiện các giai đoạn sau:

1. Giai đoạn học cơ bản: Bắt đầu với giao dịch giao ngay và tìm hiểu kiến thức cơ bản về dữ liệu on-chain và sự biến động
2. Giao dịch Demo: Thực hành giao dịch đòn bẩy và cơ chế lệnh bán trong môi trường demo
3. Bắt đầu giao dịch thực: Thông qua giao dịch thực tế trong các lô nhỏ, cắt lỗ kỹ lưỡng và quản lý vị thế

Điều quan trọng là phải luôn thực hiện các giao dịch với số tiền dư thừa và không mạo hiểm với một phần tài sản tài khoản quá mức của bạn.

Tối ưu hóa bảo mật

Các biện pháp bảo mật đối với tài khoản giao dịch là bắt buộc:

• **Xác thực hai yếu tố (2FA)**Kích hoạt
• Danh sách trắng rút tiềnCài đặt
• Quyền khóa APIGiảm thiểu và bảo quản an toàn
• Tài sản lớnLưu trữ phi tập trung (lựa chọn ví có độ tin cậy cao)

Danh sách kiểm tra trước giao dịch

Trước khi bạn bắt đầu giao dịch, hãy kiểm tra những điều sau:

• □ Bạn đã tìm ra giới hạn đòn bẩy và mức ký quỹ duy trì của sàn giao dịch chưa?
• □ Bạn đã kết hợp phí tài trợ và chi phí bảo trì vào tính toán của mình chưa?
• □ Bạn đã đặt rõ mức cắt lỗ và mục tiêu chốt lời chưa?
• □ Quỹ giao dịch có thặng dư không, không bao gồm chi phí sinh hoạt và quỹ thuế?
• □ Bạn đã hoàn thành bảo mật cơ bản như 2FA và danh sách trắng rút tiền chưa?
• □ Bạn đã đọc kỹ các điều khoản và mô tả rủi ro của từng nền tảng chưa?

Cuối cùng: Thái độ học tập dần dần và an toàn

Mặc dù bán khống trong ngoại hối tiền điện tử là một công cụ giao dịch mạnh mẽ, nhưng hãy luôn nhận ra rằng nó là một sản phẩm có rủi ro cao. Con đường dẫn đến thành công là học những điều cơ bản trực tiếp, thử nó trong môi trường demo và xây dựng kỹ năng thông qua các giao dịch nhỏ có giá trị thực. Điều quan trọng là phải tận dụng các tài nguyên giáo dục và khả năng mô phỏng được cung cấp bởi mỗi nền tảng để đảm bảo quản lý rủi ro triệt để và dần dần chuyển sang thực tế.

Thông qua việc học hỏi và quan sát thị trường liên tục, nắm vững chiến lược bán khống ngoại hối tiền điện tử một cách an toàn và hiệu quả.