Đầu tư ghi chú｜Tháng 1 năm 2026

Vào tháng 1, tôi không có thay đổi trong nhận định về tổng thể môi trường vĩ mô và thanh khoản. Trong giai đoạn vẫn còn nhiều bất định, tôi chọn tiếp tục thu hẹp tài sản rủi ro, củng cố cấu trúc phòng thủ hơn nữa.

Tháng này đã xóa hết tất cả các vị thế cổ phiếu Mỹ, toàn bộ vốn liên quan đã chuyển vào kim loại quý, trọng tâm vẫn là xem xét rủi ro hệ thống và tín dụng tiền tệ, chứ không phải dự đoán giá ngắn hạn.

Cấu trúc danh mục hiện tại
Kim loại quý vật chất (53%)
Vàng 43%
Bạch kim 10%
Vàng tiếp tục là tài sản phòng thủ cốt lõi, bạch kim duy trì phân bổ nhỏ để đa dạng hóa.

Bitcoin (12%)
Duy trì vị thế trung dài hạn trung bình, giữ quyền lựa chọn cải thiện thanh khoản trong tương lai.

Tiền tệ pháp định (35%)
Đô la Mỹ / Đài tệ / Yên Nhật / Euro
Chủ yếu để duy trì thanh khoản và linh hoạt, ứng phó với giai đoạn định giá lại tiềm năng.

Nhận định hiện tại
Chưa rõ ràng về hướng thanh khoản, kiểm soát rủi ro vẫn ưu tiên hơn là tham gia vào biến động.

Cấu trúc hiện tại thiên về phòng thủ và chờ đợi, việc tăng tỷ lệ tài sản rủi ro hay không sẽ phụ thuộc vào sự rõ ràng hơn của các diễn biến tiếp theo.