Polymarket cảnh báo: Xác suất Bitcoin giảm xuống dưới 65.000 USD là 78%, nhà đầu tư nên đối phó như thế nào?

Trên nền tảng dự đoán Polymarket, một cuộc cá cược hấp dẫn đang ngày càng nóng lên: xác suất đặt cược Bitcoin giảm xuống dưới 65.000 USD vào năm 2026 đã tăng vọt lên 78%, thu hút hàng triệu đô la tiền cược. Trò chơi số này như một tấm gương phản chiếu những dòng chảy ngầm đang cuộn trào trong thị trường tiền mã hóa hiện tại — từ kỳ vọng tăng giá điên cuồng của thị trường bò, đến sự lo lắng phổ biến về các đợt điều chỉnh sâu, tốc độ thay đổi tâm lý thị trường khiến người ta kinh ngạc.

Sự phân hóa dự đoán thị trường

Dự đoán về giá Bitcoin hiện tại thể hiện một hiện tượng hiếm gặp là phân hóa rõ rệt. Dữ liệu từ Polymarket cho thấy, thị trường có những ý kiến trái chiều rõ rệt về xu hướng giá Bitcoin vào năm 2026.

Ngoài xác suất cao giảm xuống dưới 65.000 USD, xác suất đặt cược Bitcoin giảm xuống 55.000 USD cũng đạt 41%. Đồng thời, vẫn có tới 71% xác suất dự đoán Bitcoin có thể đạt 100.000 USD vào năm 2026. Tình hình đối lập giữa phe mua và phe bán này đúng là phản ánh sự bất định lớn của thị trường. Những người tham gia thị trường dự đoán dùng tiền thật để bầu chọn, thể hiện đánh giá tập thể về tương lai, nhưng chính những đánh giá này có thể bị ảnh hưởng bởi tâm lý ngắn hạn.

Mâu thuẫn quan điểm của các tổ chức

Trước sự mơ hồ của thị trường, các quan điểm của các tổ chức lớn lại xuất hiện những khác biệt thú vị. Một mặt, nhiều tổ chức như Ngân hàng Standard Chartered đã điều chỉnh giảm dự báo giá Bitcoin vào năm 2026. Ngân hàng Standard Chartered đã giảm mạnh dự báo giá Bitcoin vào cuối năm 2026 từ mức 300.000 USD xuống còn 150.000 USD, lý do là dòng vốn ETF chậm lại và nhu cầu mua Bitcoin của các doanh nghiệp giảm sút.

Mặt khác, vẫn còn một số tổ chức duy trì quan điểm tích cực hơn. Ví dụ, Grayscale từng dự đoán Bitcoin có thể vượt đỉnh lịch sử 126.000 USD trong nửa đầu năm 2026, dựa trên việc áp dụng hệ thống và môi trường quản lý ngày càng rõ ràng. Các nhà phân tích của Bernstein cũng từng đưa ra mục tiêu giá 150.000 USD cho năm 2026. Sự mâu thuẫn giữa các quan điểm này không hiếm trong thị trường tiền mã hóa, phản ánh mâu thuẫn giữa các lý luận cơ bản dài hạn và các động thái ngắn hạn của thị trường.

Nỗi lo chính của thị trường

Tại sao thị trường lại lo lắng về xu hướng tương lai của Bitcoin đến vậy? Một số yếu tố then chốt đang cùng tác động đến tâm lý hiện tại của thị trường.

Về mặt kỹ thuật, kể từ khi Bitcoin giảm xuống dưới đường trung bình động 365 ngày từ tháng 11 năm 2025, thực tế đã bước vào một chu kỳ mà một số nhà phân tích gọi là “gấu”. Đường trung bình dài hạn này thường được xem như “ranh giới bò gấu”, khi mất mốc này, thường sẽ kích hoạt các nhà đầu tư kỹ thuật giảm mạnh vị thế.

Về mặt vĩ mô, một số nhà phân tích chỉ ra rằng, nỗi lo hiện tại phần lớn bắt nguồn từ việc thắt chặt thanh khoản trong toàn bộ môi trường tài chính Mỹ. Thay đổi trong bảng cân đối tài sản của Cục Dự trữ Liên bang, tác động hút ròng của phát hành trái phiếu chính phủ, các yếu tố vĩ mô này theo logic định giá tài sản rủi ro, trực tiếp ảnh hưởng đến giá Bitcoin.

Các mối lo ngại mang tính căn bản hơn còn đến từ bên trong hệ sinh thái Bitcoin. Mati Greenspan, CEO của Quantum Economics, nói: “Mục tiêu thiết kế cốt lõi của Bitcoin là trở thành một loại tiền tệ độc lập với hệ thống ngân hàng truyền thống, việc giá trị tăng chỉ là ‘tác dụng phụ’ có thể có của nó, chứ không phải ý nghĩa tồn tại.” Khi thị trường chỉ chú trọng vào biến động giá, có thể đã lệch khỏi tầm nhìn ban đầu của nó.

Hạn chế của thị trường dự đoán

Các con số xác suất cao trên Polymarket chắc chắn làm gia tăng kỳ vọng bi quan của thị trường, nhưng có một vấn đề then chốt: Liệu “xác suất” của thị trường dự đoán có đồng nghĩa với “sự thật” trong tương lai không? Câu trả lời là: Không nhất thiết. Thị trường dự đoán phản ánh nhiều hơn cảm xúc tập thể của các nhà tham gia hiện tại, thể hiện qua việc họ dùng tiền thật để bỏ phiếu. Cảm xúc này có thể lây lan, tự thực hiện, nhưng cũng có thể đảo chiều nhanh chóng nhờ một tin tốt đột xuất. Giống như đợt giảm mạnh tháng 3 năm 2020, gần như không ai dự đoán được đợt tăng giá phi thường sau đó. Thị trường dự đoán là một cửa sổ tuyệt vời để quan sát cảm xúc, nhưng không phải là bản đồ dẫn đường đầu tư.

Thêm nữa, chính Polymarket cũng gặp phải một số thách thức về mặt pháp lý, ví dụ như bị hạn chế tại một số khu vực pháp lý do vấn đề cấp phép. Điều này nhắc nhở chúng ta rằng, “bảng dự đoán cảm xúc” này cũng đang trong một môi trường biến động liên tục.

Chiến lược đối phó của nhà đầu tư

Trong một môi trường thị trường phân hóa như vậy, nhà đầu tư nên phản ứng thế nào? Thị trường có nhiều nhiễu loạn, tôi cho rằng nên tập trung vào một số điểm quan sát thực chất hơn, thay vì bị cuốn theo xác suất tăng giảm đơn thuần. Theo dõi “chiến tuyến” giữ vững của MicroStrategy: công ty này nắm giữ hơn 712.647 Bitcoin, trung bình mua với giá 76.037 USD mỗi đồng. Nếu Bitcoin tiếp tục duy trì dưới mức trung bình này, có thể sẽ làm lung lay chiến lược nắm giữ dài hạn của họ hoặc ảnh hưởng đến thái độ của các công ty niêm yết khác.

Theo dõi dữ liệu thanh khoản vĩ mô thực tế: Thay vì đoán mò, tốt hơn là chú ý đến bảng cân đối của Fed, số dư tài khoản chung của Bộ Tài chính Mỹ (TGA) và các dữ liệu thực tế khác. Đây chính là “nguồn năng lượng” thúc đẩy tất cả các tài sản rủi ro (bao gồm tiền mã hóa).

Quan sát chất lượng hoạt động on-chain: Khi giá giảm, đó là các nhà nắm giữ dài hạn hoảng loạn bán tháo, hay là họ đang tích trữ bình tĩnh? Dữ liệu on-chain có thể cho biết liệu các đồng tiền đang phân tán hay tập trung. Theo dữ liệu của Gate, tính đến ngày 5/2/2026, giá Bitcoin là 70.713,5 USD, biến động trong 24h là -6,65%, vốn hóa thị trường là 1,56 nghìn tỷ USD. Giá hiện tại đã giảm xuống dưới một số chi phí trung bình của các tổ chức lớn, làm gia tăng lo ngại về khả năng giảm tiếp theo của thị trường.

Dù dự đoán thị trường cho thấy xác suất Bitcoin giảm xuống 65.000 USD là 78%, nhưng dữ liệu cũng cho thấy, cùng lúc đó, có tới 71% số tiền cược Bitcoin có thể trở lại mốc 100.000 USD. Sự mâu thuẫn này phản ánh sự chia rẽ của thị trường về tương lai. Các nhà giao dịch trên Polymarket vừa đặt cược bằng tiền thật vào việc Bitcoin giảm xuống 65.000 USD, vừa đặt cược cùng lúc rằng Bitcoin có thể vượt qua mốc 100.000 USD trên cùng nền tảng.

Khi phần lớn mọi người dự đoán thị trường sẽ giảm, thì cơ hội đi ngược xu hướng có thể đang dần hình thành. Nhìn từ góc độ khác, dự đoán về Bitcoin năm 2026 dao động từ 75.000 USD đến 225.000 USD, phạm vi chênh lệch đáng kinh ngạc này đủ để thể hiện sự bất định lớn của thị trường.