Ethereum giảm xuống dưới 2.100 USD: điều chỉnh ngắn hạn hay cơ hội dài hạn? Phân tích các mức hỗ trợ quan trọng

Giá Ethereum một lần nữa giảm xuống dưới ngưỡng tâm lý quan trọng 2.100 USD, chạm mức thấp gần đây trong phiên giao dịch. Mức giá này không chỉ là mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng mà còn là điểm phân định tâm lý thị trường. Sự giảm giá lần này diễn ra trong bối cảnh điều chỉnh rộng hơn của thị trường, các đồng tiền chính đều chịu áp lực, nhưng dữ liệu on-chain cho thấy, mặc dù giá trong ngắn hạn chịu áp lực, cấu trúc cơ bản của Ethereum đang diễn ra những chuyển đổi sâu sắc, điều này cung cấp một góc nhìn khác để hiểu thị trường hiện tại.

Tình hình thị trường: Ethereum giảm phá vỡ mức hỗ trợ quan trọng

Gần đây, Ethereum thể hiện yếu ớt, giá đã phá vỡ mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng 2.100 USD. Theo dữ liệu từ Gate, tính đến ngày 5 tháng 2, giá Ethereum là $2,094.57, giảm 6.32% trong 24 giờ, khối lượng giao dịch đạt 878.9 triệu USD, vốn hóa thị trường là 253.2 tỷ USD, chiếm thị phần 10.01%. Xu hướng giá này không phải là sự kiện đơn lẻ, Bitcoin cũng chịu áp lực tương tự, giảm xuống gần 71,000 USD, toàn bộ thị trường tiền mã hóa đang trong trạng thái điều chỉnh chung.

Về mặt kỹ thuật, mức 2,100 USD là điểm kiểm tra quan trọng của Ethereum dựa trên VWAP (giá trung bình theo trọng số khối lượng) rút ra từ đáy chu kỳ. Trong tuần qua, giá Ethereum đã giảm 15.10%, xóa bỏ phần lớn các đợt tăng trước đó. Trong lịch sử, Ethereum từng hai lần tìm thấy hỗ trợ trong phạm vi VWAP này rồi phục hồi, và hiện tại giá lại kiểm tra mức này. Biểu đồ tuần của Ethereum cho thấy, hiện tại đang ở điểm kiểm tra quan trọng, hành vi giá rất yếu ớt.

Áp lực thị trường: Nhiều yếu tố gây ra điều chỉnh giá

Sự điều chỉnh giá Ethereum lần này chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố, từ kinh tế vĩ mô đến quy định ngành, tạo ra áp lực tổng hợp.

Trước tiên, áp lực từ thị trường tài chính truyền thống đã lan sang thị trường tiền mã hóa. Gần đây, thị trường chứng khoán Mỹ chịu áp lực bán ra lớn hơn, chỉ số Nasdaq giảm 1.5% trong ngày giao dịch liên quan, các cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa cũng giảm mạnh. Sự điều chỉnh chung của các tài sản rủi ro này tự nhiên ảnh hưởng đến lĩnh vực tiền mã hóa có độ biến động cao.

Thứ hai, các tổ chức đối mặt với áp lực về mặt sổ sách. Theo dữ liệu công khai, Tom Lee sở hữu 4,285,125 ETH, giá trị thị trường khoảng 8.42 tỷ USD, khi giá ETH giảm xuống dưới 2100 USD, khoản lỗ chưa thực hiện của tài khoản này đã vượt quá 7 tỷ USD. Áp lực này từ các tổ chức không thể tránh khỏi việc truyền sang tâm lý thị trường.

Ngoài ra, các thay đổi về chính sách quy định cũng làm tăng sự không chắc chắn của thị trường. Gần đây, tỉnh Liangshan của tỉnh Tứ Xuyên, Trung Quốc, đã ban hành Thông báo về việc cấm hoạt động “đào tiền ảo”, rõ ràng chỉ ra rằng hoạt động “đào tiền ảo” thuộc loại công nghệ lạc hậu bị nhà nước loại bỏ.

Thông báo này cấm mọi hình thức hoạt động “đào tiền ảo”, bao gồm nhưng không giới hạn ở Bitcoin, Ethereum, và nhấn mạnh rằng các hành vi đầu tư vào tiền ảo và các sản phẩm phái sinh liên quan là vô hiệu pháp lý dân sự.

Phân tích kỹ thuật: Hỗ trợ quan trọng và xu hướng tiềm năng

Theo phân tích kỹ thuật, Ethereum hiện đang ở ngã rẽ quan trọng. Mức VWAP 2,100 USD đã bị phá vỡ, tâm điểm chú ý chuyển sang vùng hỗ trợ tiềm năng tiếp theo. Nếu mức hỗ trợ 2,100 USD bị phá vỡ hoàn toàn, các xu hướng giá trước đó cho thấy mục tiêu giá quan trọng tiếp theo nằm quanh 1,800 USD, mức giảm này có thể tăng tốc thanh lý, từ đó kéo thị trường đi xuống hơn nữa.

Một chỉ số kỹ thuật khác cần theo dõi là đường trung bình động 200 tuần của Ethereum, nằm phía dưới mức giá hiện tại. Trong phân tích hồi quy, chỉ số dài hạn này đã chứng minh là một mức hỗ trợ mạnh trong giai đoạn điều chỉnh, do đó là mức cần theo dõi quan trọng.

Hình thái kỹ thuật cũng cho thấy tín hiệu giảm giá, sau khi phá vỡ mức hỗ trợ quan trọng gần 2,800 USD, Ethereum lại đối mặt với áp lực bán ra. Các mô hình biểu đồ như tam giác giảm dần và tam giác đối xứng dường như hướng tới mục tiêu thấp hơn. Chỉ số RSI đã giảm từ vùng 60 đầu tháng 1 xuống còn quanh 30, cho thấy động lực tăng giá đang yếu dần.

Cơ bản dài hạn: Chấp nhận của tổ chức và nguồn cung thắt chặt

Dù giá trong ngắn hạn chịu áp lực, các yếu tố cơ bản dài hạn của Ethereum đang có những chuyển biến tích cực. Thay đổi nổi bật nhất là cấu trúc cung ứng đã có những chuyển đổi căn bản.

Hiện tại, dự trữ ETH trên các sàn đã giảm xuống mức thấp nhất trong lịch sử, chỉ còn 8.7% tổng cung còn lại trên các nền tảng giao dịch — giảm 43% kể từ tháng 7 năm ngoái. Sự thắt chặt nguồn cung này bắt nguồn từ việc tài sản đang chuyển mạnh mẽ sang các hợp đồng staking, mạng Layer-2 và các phương án giữ lâu dài, về cơ bản tách rời khỏi lưu thông tức thời của thị trường. Xu hướng này phản ánh việc tích lũy chiến lược chứ không phải giao dịch đầu cơ.

Song song đó, việc các tổ chức chấp nhận ETH đang tăng tốc. Các quỹ tài sản số bắt đầu tích cực mua ETH, chỉ riêng tuần trước, ETF ETH giao ngay của Mỹ đã hút ròng 1.8 tỷ USD. Kho dự trữ của SharpLink Gaming đã tăng lên 361,000 ETH, trong khi lượng ETH của BitMine trong vòng 16 ngày đã vượt mốc 2 tỷ USD. Các hoạt động mua theo cấu trúc này liên tục làm giảm lượng ETH tự do lưu hành. Các nhà phân tích thị trường nhận định: “Chúng ta đang chứng kiến tình trạng cung ETH trong lịch sử với mức độ thắt chặt nhất từ trước đến nay.”

Quan điểm thị trường đối lập

Trước tình hình hiện tại, các tổ chức khác nhau đưa ra các phân tích khác biệt:

Công ty Citigroup gần đây cập nhật dự báo về Ethereum, trong kịch bản cơ sở, dự kiến giá ETH sẽ giảm xuống còn 4,300 USD vào cuối năm, còn trong kịch bản giảm giá, có thể rơi xuống 2,200 USD, trong khi trong kịch bản tăng trưởng, có thể tăng lên 6,400 USD.

Bernstein trong báo cáo mới nhất cho biết, thị trường tiền mã hóa vẫn đang trong chu kỳ giảm giá ngắn hạn, nhưng dự kiến sẽ đảo chiều trong năm 2026 (hoặc nửa đầu năm). Tom Lee vẫn duy trì lạc quan dài hạn về ETH, dự đoán ETH có thể đạt 20,000 USD vào năm 2026, chủ yếu nhờ vai trò ngày càng mở rộng của nó trong lĩnh vực token hóa tài sản thực, cùng với sự tham gia của các tổ chức tài chính lớn như BlackRock, JPMorgan, và Citigroup.

Dự đoán dựa trên dữ liệu thị trường Gate

Dựa trên dữ liệu từ Gate, chúng tôi tổng hợp các dự báo dài hạn về giá ETH của các tổ chức phân tích khác nhau.

Dự báo dài hạn về giá ETH:

Bảng trên cho thấy, mặc dù ngắn hạn còn nhiều áp lực, nhiều tổ chức vẫn duy trì triển vọng tích cực dài hạn cho ETH. Đến năm 2031, giá ETH dự kiến dao động trong khoảng từ 3,936.12 USD đến 7,074.38 USD, trung bình khoảng 5,319.08 USD, tiềm năng sinh lời so với giá hiện tại là +153.00%.

Giá ETH trong tuần qua biến động -28.59%, trong tháng qua biến động -34.87%, trong năm qua biến động -23.22%.

Dữ liệu on-chain cho thấy, mặc dù giá ETH trong ngắn hạn gặp thử thách, cấu trúc cung ứng đang có những chuyển đổi căn bản, dự trữ trên các sàn đã giảm xuống mức thấp nhất trong lịch sử, lượng ETH chảy vào staking và các lĩnh vực giữ lâu dài ngày càng nhiều. Đồng thời, sự chấp nhận của các tổ chức đối với ETH vẫn tiếp tục, các quỹ tài sản số và ETF vẫn hút dòng vốn.

Cửa sổ quan sát thị trường hiện tập trung vào mức hỗ trợ 2,100 USD. Nếu mức này giữ vững, có thể tạo nền tảng cho đợt phục hồi tiếp theo; nếu phá vỡ hoàn toàn, thị trường có thể phải kiểm tra các vùng hỗ trợ thấp hơn. Như các nhà phân tích đã chỉ ra, thị trường tiền mã hóa hiện vẫn trong chu kỳ điều chỉnh ngắn hạn, nhưng dự kiến sẽ đảo chiều trong năm 2026.