UBS gia nhập thị trường tiền mã hóa: Các ông lớn tài chính truyền thống mở ra chương mới cho giao dịch Bitcoin và Ethereum

Vào ngày 4 tháng 2 năm 2026, một trong những tổ chức quản lý tài sản lớn nhất thế giới, Tập đoàn UBS (UBS), đã công bố trong cuộc họp báo cáo tài chính quý IV qua điện thoại rằng họ đang xây dựng hạ tầng cốt lõi, dự kiến cung cấp cổng giao dịch tài sản số cho khách hàng cá nhân và khám phá các giải pháp gửi tiền token hóa cho khách hàng doanh nghiệp. Động thái này của gã khổng lồ ngân hàng Thụy Sĩ đánh dấu một bước ngoặt căn bản trong thái độ của thế giới tài chính truyền thống đối với tài sản số. UBS quản lý hơn 7 nghìn tỷ USD tài sản, và các quyết định của họ thường được xem là chỉ báo xu hướng của ngành quản lý tài sản toàn cầu.

Chuyển đổi chiến lược: Từ thận trọng chờ đợi đến chủ động mở rộng

Tập đoàn UBS, một gã khổng lồ tài chính quản lý hàng chục nghìn tỷ USD, từ lâu đã duy trì thái độ thận trọng hoặc hoài nghi đối với tiền điện tử. Ngay từ năm 2017, nhà kinh tế trưởng toàn cầu của UBS, ông Paul Donovan, đã công khai đặt câu hỏi về khả năng lưu trữ giá trị của Bitcoin. Chính sách của ngân hàng Thụy Sĩ này bắt đầu thay đổi từ năm 2023, khi họ mở cửa cho khách hàng có giá trị ròng cao tại Hồng Kông giao dịch các quỹ ETF liên quan đến tiền điện tử.

Hiện nay, UBS đang tích cực thúc đẩy các dịch vụ tiếp cận tiền điện tử trực tiếp hơn. Giám đốc điều hành Sergio Ermotti rõ ràng nói: “Chúng tôi đang xây dựng hạ tầng cốt lõi, khám phá các dịch vụ phù hợp như từ việc tiếp cận tiền điện tử của khách hàng cá nhân đến các giải pháp gửi tiền token hóa cho khách hàng doanh nghiệp.” Sự chuyển đổi này đến từ sự kết hợp giữa nhu cầu của khách hàng và cạnh tranh trên thị trường.

Con đường tiến bộ: Chiến lược “theo chân nhanh” của UBS

Khác với các nhà tiên phong thị trường mang tính đột phá, UBS áp dụng chiến lược “theo chân nhanh” thận trọng hơn. Ermotti nhấn mạnh rằng UBS sẽ không đóng vai trò “người đi đầu” trong ứng dụng công nghệ blockchain, mà chọn một con đường phát triển ổn định hơn.

Kế hoạch của UBS sẽ được triển khai dần trong vòng ba đến năm năm tới, giai đoạn đầu sẽ cho phép một số khách hàng của ngân hàng tư nhân Thụy Sĩ mua bán Bitcoin và Ethereum. Việc bắt đầu trong phạm vi hạn chế này giúp ngân hàng có thể thử nghiệm hệ thống và hoàn thiện quy trình trước khi mở rộng ra quy mô lớn hơn.

Theo báo cáo của Bloomberg, UBS đang lựa chọn các đối tác bên ngoài để hỗ trợ các khâu quan trọng như giao dịch, lưu ký và tuân thủ pháp lý. Các cuộc thảo luận này đã kéo dài nhiều tháng, các đối tác có khả năng phụ trách các nhiệm vụ công nghệ, trong khi UBS giữ vai trò trung tâm trong mối quan hệ với khách hàng.

Động lực thị trường: Nhu cầu khách hàng và xu hướng ngành

Các hoạt động của UBS phản ánh nhu cầu ngày càng tăng của khách hàng giàu có đối với tài sản số. Khi tiền điện tử dần trở thành phần liên quan hơn trong hệ thống tài chính, các nhà đầu tư có giá trị cao tìm kiếm các cách an toàn hơn để nắm giữ tài sản số qua các tổ chức uy tín. Đồng thời, áp lực từ các đối thủ cạnh tranh trên Phố Wall cũng không thể bỏ qua. Các tổ chức như JPMorgan và Morgan Stanley đã mở rộng dịch vụ tài sản số trong môi trường quản lý thuận lợi hơn tại Washington D.C. Phần lớn các động thái này cho thấy tiền điện tử đang từ lĩnh vực ngoại vi tiến vào lĩnh vực dịch vụ tài chính chính thống.

Các ngân hàng như Barclays, Morgan Stanley và Standard Chartered gần đây cũng đã đề cập kế hoạch mở rộng dịch vụ giao dịch tiền điện tử và dịch vụ môi giới chính cho các tổ chức và khách hàng cao cấp. Xu hướng chung này cho thấy tiền điện tử đang dần trở thành phần chính trong các dịch vụ tài chính chính thống.

Điểm chú ý: Hiệu suất thị trường của Bitcoin và Ethereum

Ban đầu, UBS dự định tập trung vào Bitcoin và Ethereum, hai loại tiền điện tử có vốn hóa lớn nhất và thanh khoản cao nhất. Chiến lược này vừa đáp ứng nhu cầu cốt lõi của khách hàng, vừa giảm thiểu rủi ro vận hành và uy tín.

Khi ngày càng nhiều tổ chức tài chính truyền thống tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử, dữ liệu thị trường liên quan đến các tài sản số này trở nên đáng chú ý. Dưới đây là hiệu suất thị trường mới nhất của Bitcoin và Ethereum:

Dựa trên dự báo ngành, giá trung bình của Bitcoin vào năm 2026 dự kiến là 78.559,7 USD, có thể dao động trong khoảng từ 58.134,17 USD đến 85.630,07 USD. Đến năm 2031, giá Bitcoin có thể biến động lên đến 210.873,2 USD, với tỷ lệ lợi nhuận tiềm năng là +108,00%.

Giá trung bình của Ethereum trong năm 2026 dự kiến là 2.088,27 USD, có thể dao động trong khoảng từ 1.399,14 USD đến 3.007,1 USD. Đến năm 2031, giá Ethereum có thể biến động lên đến 7.074,38 USD, với tỷ lệ lợi nhuận tiềm năng là +153,00%.

Khám phá hạ tầng: Từ giao dịch đến token hóa toàn diện

Ngoài việc cung cấp cổng giao dịch tài sản số cho khách hàng cá nhân, UBS còn tích cực khám phá các ứng dụng blockchain rộng hơn. “Giải pháp gửi tiền token hóa” mà Ermotti đề cập chính là một trong số đó.

UBS đã có những thử nghiệm thực tế trong lĩnh vực blockchain. Trước đó, ngân hàng đã vận hành dự án thử nghiệm token hóa dựa trên Ethereum, hợp tác với SWIFT và Chainlink trong việc thử nghiệm thanh toán quỹ token hóa. Trong lĩnh vực thanh toán, UBS hợp tác với Ant Group để thử nghiệm gửi tiền token hóa qua nền tảng UBS Digital Cash tại Singapore, nhằm thúc đẩy dòng chảy vốn xuyên biên giới theo thời gian thực. Dự án thử nghiệm này nhằm đưa các khoản nợ gửi tiền ngân hàng lên blockchain thông qua sổ cái có phép.

UBS còn là đối tác thiết kế sớm của dự án blockchain ổn định tiền tệ của Stripe mang tên Tempo. Những khám phá đa dạng này cho thấy UBS đang xây dựng một hệ sinh thái dịch vụ tài sản số toàn diện.

Các cân nhắc về quy định: Tiến bước vững chắc trong khung pháp lý phù hợp

Là ngân hàng quan trọng toàn cầu, mọi hoạt động mới của UBS đều phải tuân thủ nghiêm ngặt các yêu cầu pháp lý. Ermotti đặc biệt nhấn mạnh rằng UBS sẽ thận trọng trong việc ra mắt dịch vụ tài sản số dưới các quy tắc vốn Basel III nghiêm ngặt. Hiệp định Basel III đặt ra các yêu cầu vốn cao hơn đối với các tài sản số mà ngân hàng nắm giữ, đây là một trong những rào cản chính đối với nhiều ngân hàng truyền thống khi tham gia vào giao dịch tiền điện tử.

Chủ tịch UBS, ông Colm Kelleher, đã từng nói vào tháng 1 năm 2023: “Chúng tôi đang tìm kiếm một khung pháp lý có thể chấp nhận được cho khách hàng.” Hoa Kỳ liên tục dẫn đầu trong việc thúc đẩy sửa đổi các tiêu chuẩn này, Ủy ban Basel đã tuyên bố sẽ đẩy nhanh việc xem xét các quy định về sở hữu tài sản số của ngân hàng vào tháng 11 năm 2025. Khi khung pháp lý ngày càng hoàn thiện, các tổ chức tài chính truyền thống như UBS sẽ có nhiều không gian hơn để thúc đẩy chiến lược tài sản số của mình.

Triển vọng tương lai: Tài sản số hòa nhập vào lĩnh vực tài chính chính thống

Khi các nền tảng quản lý tài sản lớn mở rộng dịch vụ giao dịch tiền điện tử, họ có thể mang lại tính thanh khoản ổn định hơn và nền tảng nhà đầu tư truyền thống hơn cho loại tài sản này. Các bước đi của UBS đánh dấu việc tiền điện tử chính thức bước vào lĩnh vực dịch vụ tài chính chính thống. UBS dự kiến sẽ bắt đầu cung cấp dịch vụ tại Thụy Sĩ trước, sau đó có thể mở rộng ra thị trường châu Á - Thái Bình Dương và Mỹ. Con đường phát triển này liên quan chặt chẽ đến môi trường pháp lý và nhu cầu của khách hàng.

Đối với toàn ngành, cuộc cạnh tranh thực sự đang chuyển từ đổi mới công nghệ sang hạ tầng – ai có thể cung cấp dịch vụ tiền điện tử quy mô lớn, an toàn và phù hợp với quy định rõ ràng sẽ chiếm ưu thế. Theo thời gian, điều này có thể thay đổi vị thế của các tài sản số so với các phương thức lưu trữ giá trị truyền thống như vàng.

Bước đi thận trọng của UBS phản ánh thái độ điển hình của các tập đoàn tài chính truyền thống đối với tài sản số: vừa mong muốn đổi mới, vừa giữ vững cảnh giác với rủi ro. Cổ phiếu của họ đã giảm 5,8% trong ngày công bố kế hoạch tiền điện tử, cho thấy phản ứng phức tạp của thị trường đối với sự chuyển đổi này. Khi UBS dần triển khai dịch vụ trong vòng ba đến năm năm tới, thế giới tiền điện tử và tài chính truyền thống sẽ ngày càng mờ nhạt ranh giới hơn. Trên các màn hình giao dịch của ngân hàng, giá Bitcoin theo thời gian thực sẽ trở thành điều bình thường; các nhà tư vấn ngân hàng cá nhân sẽ thảo luận về tỷ lệ nắm giữ Ethereum như một chủ đề tiêu chuẩn. Thị trường tiền điện tử không còn chỉ dành cho các kỹ thuật viên và quỹ phòng hộ nữa, mà đang nhanh chóng trở thành thành phần tiêu chuẩn trong phân bổ tài sản của các tổ chức quản lý tài sản hàng đầu toàn cầu.