Tài sản rủi ro toàn cầu bị bán tháo: Bitcoin mất mốc 60.000 USD, bạc giảm hơn 14% trong ngày

Theo dữ liệu của Gate, giá Bitcoin đã giảm xuống mức 59.980,6 USD vào sáng ngày 6 tháng 2 năm 2026, lần đầu tiên kể từ tháng 11 năm 2024 vượt qua ngưỡng tâm lý quan trọng 60.000 USD. Đồng thời, giá bạc giao ngay giảm mạnh 14,30% trong ngày, xuống còn 72,59 USD mỗi ounce, ghi nhận mức giảm lớn nhất gần đây. Không chỉ là tiền điện tử, toàn bộ bản đồ tài sản rủi ro toàn cầu đang bị bao phủ bởi bóng tối của đợt bán tháo hệ thống.

Toàn cảnh thị trường

Thị trường tài chính toàn cầu đang trải qua một đợt bán tháo toàn diện hiếm có. Từ New York đến Tokyo, từ tiền điện tử đến kim loại quý truyền thống, hầu như không có tài sản nào tránh khỏi. Đợt giảm đồng bộ này đã tiết lộ một thực tế: mối liên hệ giữa các loại tài sản khác nhau trong thời kỳ hoảng loạn thị trường rõ ràng tăng lên đáng kể.

Chỉ số Nasdaq tổng hợp giảm 1,59% vào ngày 5 tháng 2, đóng cửa ở mức 22.540,59 điểm, đây là đợt giảm liên tiếp ba ngày nặng nề nhất kể từ tháng 4 năm ngoái. Đồng thời, chỉ số Nikkei 225 giảm xuống dưới 53.000 điểm, giảm 1,57% trong ngày, hợp đồng tương lai KOSPI 200 của Hàn Quốc thậm chí đã kích hoạt cơ chế tạm dừng giao dịch tự động do giảm 5%.

Tâm lý thị trường không chỉ xấu đi ở cổ phiếu và tiền điện tử. Các kim loại quý truyền thống được xem là tài sản trú ẩn cũng chịu thiệt hại nặng nề. Giá vàng giảm 1,89% xuống còn 4.831,79 USD mỗi ounce, trong khi mức giảm của bạc còn đáng kinh ngạc hơn, đạt 14,30%, ở mức 72,59 USD mỗi ounce. Hiện tượng này phá vỡ logic trú ẩn truyền thống, cho thấy thị trường có thể đang trải qua tình trạng thắt chặt thanh khoản — các nhà đầu tư tổ chức buộc phải bán tháo mọi tài sản có thể chuyển đổi thành tiền mặt để bù đắp thiệt hại ở các thị trường khác.

Sự biến động của Bitcoin và thị trường tiền điện tử

Bitcoin thể hiện rõ sự yếu ớt trong đợt biến động này. Ngày 6 tháng 2, giá Bitcoin thấp nhất chạm mức 59.980,6 USD, trong vòng 24 giờ giảm mạnh nhất 9,74%. Điều này có nghĩa là sau khi lần đầu vượt qua ngưỡng 70.000 USD kể từ tháng 11 năm 2024, Bitcoin tiếp tục giảm xuống vùng 60.000 USD.

Dựa trên dữ liệu của Gate, giá Bitcoin hiện tại là 65.057,1 USD, vốn hóa thị trường khoảng 1,56 nghìn tỷ USD, chiếm thị phần 56,80%. Trong 24 giờ qua, giá Bitcoin biến động -10,34%, trong 7 ngày giảm 11,16%.

Chuyên gia phân tích của Deutsche Bank, bà Marion Labre, nhận định rằng đợt bán tháo liên tục này cho thấy sự giảm sút trong sự quan tâm của các nhà đầu tư truyền thống, và tâm lý bi quan về tài sản số đang gia tăng. Giám đốc nghiên cứu của CoinShares, James Butterfill, cho biết, mức 70.000 USD đã trở thành “ngưỡng tâm lý quan trọng” của giá Bitcoin, và nếu bị phá vỡ thành công, giá có khả năng tiếp tục giảm xuống vùng 60.000 đến 65.000 USD.

Ethereum cũng chịu áp lực lớn, giá từng giảm xuống dưới 1.800 USD, rồi phục hồi nhẹ lên gần 1.917,3 USD. Dữ liệu của Gate cho thấy, khối lượng giao dịch trong 24 giờ của Ethereum là 971,62 triệu USD, vốn hóa thị trường 25,32 tỷ USD, chiếm thị phần 10,01%.

Liên kết giữa kim loại quý và thị trường truyền thống

Một đặc điểm nổi bật của đợt bán tháo này là các tài sản trú ẩn truyền thống cũng không tránh khỏi. Giá vàng giảm 1,89% xuống còn 4.831,79 USD mỗi ounce, bạc còn giảm mạnh hơn, giảm tới 14,30% xuống 72,59 USD mỗi ounce.

Hiện tượng bất thường này có thể giải thích từ một số khía cạnh: Thứ nhất, Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago (CME) đã nâng tỷ lệ ký quỹ ban đầu của hợp đồng tương lai vàng COMEX 100 từ 8% lên 9%, và hợp đồng tương lai bạc COMEX 5000 từ 15% lên 18%. Việc tăng tỷ lệ ký quỹ đã làm tăng ngưỡng và chi phí giữ các tài sản này, thúc đẩy nhà đầu tư cắt giảm vị thế.

Thứ hai, căng thẳng địa chính trị đã dịu đi phần nào, Mỹ và Iran đồng ý tổ chức đàm phán tại Oman, làm giảm nhu cầu tạm thời đối với các tài sản trú ẩn. Ngoài ra, sự phục hồi của đồng USD và lợi suất trái phiếu Mỹ cũng tạo áp lực lên các kim loại quý tính theo USD.

Đáng chú ý, các token kim loại quý cũng đồng loạt giảm giá. Token bạc (XAGUSDT) giảm 11,15% xuống còn 72,63 USD, token vàng (XAUTUSDT) giảm 2,36% xuống còn 4.780,4 USD. Điều này cho thấy, dù là vật chất hay tài sản token hóa, các tài sản kim loại quý trong bối cảnh thị trường hiện tại đều đối mặt với áp lực bán tháo tương tự.

Quan điểm của các tổ chức và triển vọng thị trường

Trước bối cảnh hiện tại, các tổ chức khác nhau đã đưa ra các phân tích và dự báo khác biệt. Bernstein trong báo cáo mới nhất cho biết, thị trường tiền điện tử có thể vẫn đang trong chu kỳ giảm giá ngắn hạn, nhưng dự kiến xu hướng này sẽ đảo chiều trong năm 2026 (có khả năng trong nửa đầu năm). Tổ chức này cho rằng, giá Bitcoin có thể sẽ chạm đáy quanh mức cao của chu kỳ trước (khoảng 60.000 USD), rồi sau đó hình thành nền giá cao hơn.

Nhà sáng lập của Fundstrat Global Advisors, Tom Lee, duy trì quan điểm lạc quan tổng thể về tiền điện tử, cho rằng mặc dù có giảm giá ngắn hạn (như dòng tiền chảy vào kim loại quý), nhưng thị trường tăng trưởng dài hạn vẫn còn trong giai đoạn đầu. Ông cũng thừa nhận rằng, hiện tại thị trường tiền điện tử đang trong giai đoạn giảm giá, chịu áp lực nặng trong ngắn hạn. Tom Lee dự đoán ETH có thể chạm đáy rồi bật tăng trở lại, và nếu tỷ lệ ETH/BTC trở về mức cao lịch sử, giá Ethereum có thể đạt khoảng 12.000 USD.

Một số nhà phân tích kỹ thuật chú ý đến các mức giá quan trọng. Đối với Ethereum, phân tích của Brave New Coin chỉ ra rằng, vùng 2.200 USD đến 2.000 USD là một khu vực cầu chính theo tuần, đã ảnh hưởng nhiều đến xu hướng kể từ năm 2023. Nếu Ethereum tiếp tục giảm phá vỡ vùng này, có thể đối mặt với rủi ro giảm sâu hơn, vùng 1.800 USD đến 1.600 USD sẽ trở thành các vùng cầu chính tiếp theo.

Dựa trên dữ liệu và phân tích của Gate, dự báo giá trung bình của Bitcoin trong năm 2026 là 78.559,7 USD, có thể dao động trong khoảng thấp nhất 58.134,17 USD và cao nhất 85.630,07 USD. Đến năm 2031, giá Bitcoin dự kiến sẽ biến động quanh mức 210.873,2 USD, với tỷ lệ lợi nhuận tiềm năng là +108,00% so với hiện tại.

Dự báo giá trung bình của Ethereum trong năm 2026 là 2.088,27 USD, dao động trong khoảng thấp nhất 1.399,14 USD và cao nhất 3.007,1 USD. Đến năm 2031, giá Ethereum có thể đạt khoảng 7.074,38 USD, với tỷ lệ lợi nhuận tiềm năng là +153,00%.

Gợi ý giao dịch và quản lý rủi ro

Trong giai đoạn biến động thị trường gia tăng, quản lý rủi ro càng trở nên quan trọng. Đối với nhà đầu tư tiền điện tử, cần đặc biệt chú ý đến việc sử dụng đòn bẩy, tránh để lộ quá nhiều khi thị trường biến động mạnh.

Dựa trên dữ liệu của Coinglass, tính đến ngày 6 tháng 2, tổng số tiền bị thanh lý vị thế mua bán trong tuần đã vượt quá 2 tỷ USD, cho thấy việc thanh lý đòn bẩy đang làm gia tăng biến động thị trường, tạo ra vòng lặp tiêu cực. Đối với nhà đầu tư muốn tham gia thị trường, có thể chú ý các mức kỹ thuật quan trọng. Ngưỡng 60.000 USD của Bitcoin hiện được xem là một mức hỗ trợ tâm lý quan trọng, nếu bị phá vỡ, vùng tiếp theo có thể nằm trong khoảng 58.000 đến 60.000 USD. Đối với Ethereum, cần theo dõi chặt chẽ các vùng hỗ trợ từ 2.000 USD đến 1.800 USD.

Việc đa dạng hóa danh mục đầu tư cũng rất quan trọng. Trong bối cảnh bất ổn gia tăng, phân bổ hợp lý vào các loại tài sản khác nhau (bao gồm tài sản truyền thống và tài sản số) có thể giúp giảm thiểu biến động tổng thể của danh mục. Đồng thời, nhà đầu tư cần theo dõi sát các dữ liệu kinh tế vĩ mô, chính sách của ngân hàng trung ương và các diễn biến địa chính trị, vì những yếu tố này có thể là chất xúc tác cho sự thay đổi tâm lý thị trường.

Sự rung lắc đồng bộ của thị trường toàn cầu vẫn chưa chấm dứt. Chỉ số KOSPI của Hàn Quốc từng giảm hơn 5%, sau đó cơ quan quản lý đã khẩn cấp tạm dừng giao dịch tự động. Các tập đoàn công nghệ lớn cũng không thoát khỏi, cổ phiếu Microsoft giảm gần 5%, Amazon sau khi công bố kế hoạch chi tiêu vốn vượt xa dự kiến của thị trường, đã giảm mạnh sau giờ giao dịch. Trong thế giới tiền điện tử, đợt giảm của Bitcoin liên quan chặt chẽ đến xu hướng của cổ phiếu công nghệ, xác nhận rằng nó là tài sản rủi ro chứ không phải tài sản trú ẩn. Dữ liệu trên chuỗi của Ethereum cho thấy, mặc dù giá giảm, lượng cho vay hoạt động trên mạng vẫn vượt quá 2,8 tỷ USD, cho thấy hệ sinh thái nền tảng vẫn còn sức bền. Khi cơn bão giảm đòn bẩy toàn cầu này dần lắng xuống, thị trường có thể sẽ xem xét lại các giá trị cơ bản của các loại tài sản. Đối với nhà đầu tư, việc phân biệt đâu là phản ứng quá mức do tâm lý và đâu là sự định giá lại dựa trên giá trị thực sẽ là thử thách quan trọng nhất trong thời gian tới.