Cách Hai Cổ Phiếu 5G Có Thể Định Vị Nhà Đầu Tư Cho Cuộc Cách Mạng Không Dây Năm 2020

Ngành công nghiệp không dây đã đứng trước một điểm biến đổi khi những năm 2020 đang đến gần. Mạng 5G thế hệ thứ năm đại diện cho một bước chuyển căn bản trong cách dữ liệu sẽ di chuyển qua các mạng toàn cầu. Điều này tạo ra hai cơ hội đầu tư song song: các công ty cung cấp hạ tầng 5G sẽ hưởng lợi cũng như các nhà sản xuất thiết bị hỗ trợ 5G. Hiểu rõ hai góc độ riêng biệt này đã trở nên cực kỳ quan trọng đối với các nhà đầu tư muốn tận dụng những gì nhiều nhà phân tích dự đoán sẽ là một trong những chuyển đổi công nghệ định hình của thập kỷ.

Dữ liệu nền tảng đã vẽ nên một bức tranh thuyết phục. Công ty nghiên cứu Gartner dự báo chi tiêu cho hạ tầng không dây 5G sẽ tăng vọt lên gần 4,2 tỷ đô la trong năm đó, gần như gấp đôi so với 2,2 tỷ đô la năm 2019 khi các quốc gia đẩy nhanh triển khai mạng lưới. Đồng thời, lĩnh vực điện thoại thông minh cũng chứng kiến sự thay đổi đáng kể. IDC ước tính rằng nhu cầu điện thoại 5G sẽ đạt 123,5 triệu chiếc, chiếm 8,9% tổng thị trường — một bước nhảy lớn so với chỉ 6,7 triệu chiếc bán ra năm 2019. Sự kết hợp giữa đầu tư hạ tầng và việc tiêu thụ phần cứng của người dùng đã tạo ra hai góc độ đầu tư riêng biệt thông qua hai công ty: Apple (NASDAQ: AAPL) và Applied Materials (NASDAQ: AMAT).

Sự chuyển đổi của Apple qua việc tiêu thụ điện thoại 5G

Thị trường điện thoại thông minh đã trải qua một chu kỳ trưởng thành và bão hòa trong năm 2019. Trong khi các mẫu 5G đầu tiên đã xuất hiện, năm 2020 đánh dấu năm mà mức độ thâm nhập của 5G sẽ đạt đến quy mô quan trọng. Apple dường như đã sẵn sàng trở thành lợi ích chính từ điểm biến đổi này.

Gã khổng lồ công nghệ đã làm mới cách tiếp cận về giá cả và định vị sản phẩm. Các báo cáo cho biết rằng mọi mẫu iPhone dự kiến ra mắt đều sẽ có khả năng 5G, từ các thiết bị cao cấp hàng đầu đến các lựa chọn ngân sách hợp lý hơn. Đặc biệt hấp dẫn là tin đồn về iPhone SE 2, với mức giá cạnh tranh chỉ 399 đô la, có thể giúp phổ cập công nghệ 5G nếu thành công trong việc tích hợp công nghệ này vào một gói giá phải chăng. Thông tin chuỗi cung ứng cho thấy Apple có thể áp dụng chiến lược phân tầng, cho phép người tiêu dùng nâng cấp lên các phiên bản hỗ trợ 5G với mức phí nhỏ hơn.

Các nhà phân tích thị trường đã vẽ ra một bức tranh về sự thống trị. Theo nguồn tin từ Nikkei Asian Review, Apple dự kiến sẽ bán ra 80 triệu điện thoại 5G trong năm đó. Strategy Analytics, một công ty nghiên cứu thị trường uy tín, cũng dự đoán Apple sẽ chiếm lĩnh thị phần hàng đầu. Ngoài doanh số mới, Apple còn có lợi thế cấu trúc đáng kể: khoảng 900 triệu iPhone đã được lắp đặt, trong đó khoảng 350 triệu thiết bị đủ điều kiện nâng cấp. Wedbush Securities ước tính rằng khoảng 200 triệu trong số các điện thoại cũ này có thể chuyển sang các mẫu 5G bắt đầu từ năm đó, tạo ra một nguồn khách hàng tiềm năng nội bộ.

Thị trường Wall Street thể hiện sự lạc quan về triển vọng doanh thu của Apple. Sau nhiều năm khó khăn, các nhà phân tích dự đoán doanh thu của công ty sẽ trở lại đà tăng trưởng trong năm tài chính hiện tại, với tốc độ tăng trưởng dự kiến sẽ còn tăng nữa. Đây là một điểm biến đổi quan trọng đối với một công ty từng bị hoài nghi về khả năng thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai.

Applied Materials: Chiến lược hạ tầng trong chuyển đổi 5G

Trong khi Apple đại diện cho góc nhìn hướng tới người tiêu dùng về cổ phiếu 5G trong năm 2020, Applied Materials cung cấp một góc tiếp cận hoàn toàn khác — một chiến lược dựa trên xây dựng hạ tầng mà không tiếp xúc trực tiếp với người tiêu dùng. Công ty tập trung vào cung cấp thiết bị chế tạo bán dẫn cho các nhà sản xuất chip toàn cầu, vị trí giúp họ hưởng lợi từ chu kỳ nâng cấp lớn mà 5G yêu cầu.

Yêu cầu kỹ thuật của các mạng 5G đòi hỏi sự tiến bộ đáng kể về phần cứng. Các mạng này hứa hẹn cung cấp tốc độ dữ liệu gấp mười lần 4G với độ trễ giảm đáng kể. Những đặc tính hiệu suất này buộc các nhà sản xuất chip phải làm mới hoàn toàn khả năng chế tạo của mình để sản xuất các bộ xử lý có thể đáp ứng các yêu cầu mới. Các nhà mạng viễn thông và các nhà vận hành trung tâm dữ liệu sẽ cần thực hiện các khoản chi lớn để nâng cấp hạ tầng của họ.

Phân tích thị trường Trung Quốc của Applied Materials cho thấy quy mô cơ hội lớn như thế nào. Trong số 1,7 triệu trạm phát sóng di động ở Trung Quốc, chỉ có 10.000 có khả năng 5G vào thời điểm phân tích. Khoảng cách lớn này khiến các nhà sản xuất thiết bị như Applied Materials dự đoán nhu cầu lớn từ khách hàng muốn nâng cấp năng lực sản xuất. Trong các cuộc gọi thu nhập, CEO Gary Dickerson nhấn mạnh rằng “đầu tư mạnh mẽ của khách hàng trong lĩnh vực logic foundry do nhu cầu tại các khu vực chính và sự thúc đẩy của lộ trình 5G” đã củng cố niềm tin của ông vào triển vọng ngắn hạn của công ty.

Triển vọng tài chính cũng ủng hộ sự lạc quan này. Khách hàng của Applied Materials — các nhà chế tạo bán dẫn — chiếm hơn một nửa tổng doanh thu, nghĩa là nhu cầu thúc đẩy bởi 5G sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến báo cáo tài chính của công ty. Mặc dù công ty đã báo cáo giảm 13% doanh thu trong năm tài chính 2019, những dấu hiệu phục hồi sớm đã rõ ràng. Hướng dẫn của ban quản lý cho quý hiện tại dự kiến doanh thu 4,1 tỷ đô la, tăng 9% so với 3,75 tỷ đô la của cùng kỳ năm trước. Các ước tính của các nhà phân tích đồng thuận cho thấy doanh thu cả năm tăng trưởng 12,5% so với cùng kỳ, cho thấy một sự chuyển biến tích cực đang hình thành. Với mức định giá chỉ 16 lần lợi nhuận dự kiến trong tương lai, cổ phiếu này dường như đang được định giá hợp lý so với triển vọng tăng trưởng do đà triển khai 5G thúc đẩy.

Hai con đường bổ sung để tiếp cận cổ phiếu 5G

Hai khoản đầu tư này cung cấp cho nhà đầu tư các cách khác nhau rõ ràng để tham gia vào quá trình chuyển đổi 5G đang diễn ra trong năm 2020 và những năm tới. Apple mang lại khả năng tiếp xúc trực tiếp với xu hướng tiêu dùng và động thái thị trường điện thoại thông minh. Applied Materials cung cấp khả năng tiếp xúc đòn bẩy với chi tiêu thiết bị vốn, nhân rộng lợi nhuận từ việc xây dựng hạ tầng. Cả hai đều đại diện cho các lớp rõ ràng và vô hình của hệ sinh thái 5G mới nổi — một tạo ra sản phẩm để người tiêu dùng mua, một hỗ trợ hạ tầng sản xuất giúp các sản phẩm đó trở thành hiện thực.

Đối với các nhà đầu tư muốn định vị bản thân quanh các cổ phiếu 5G trong năm 2020, việc hiểu rõ các góc độ bổ sung này là điều thiết yếu để xây dựng một chiến lược đa dạng nhằm nắm bắt lợi ích của cuộc cách mạng không dây.