Tỷ phú Stanley Druckenmiller vẫn chưa mua Nvidia. Nhưng gần đây ông đã mua cổ phiếu của một cổ phiếu AI nằm trong số rẻ nhất trong nhóm Bảy vĩ đại.

Stanley Druckenmiller, người quản lý 4,4 tỷ USD tại Duquesne Family Office, đã sở hữu cổ phiếu Nvidia (NVDA +0.94%), nhưng đã bán toàn bộ cổ phần của mình vào năm 2024. Lúc đó, ông cho rằng gã khổng lồ AI này đang được định giá quá cao, mặc dù ông cũng bày tỏ một số tiếc nuối về quyết định của mình — và nói rằng ông sẽ xem xét mua lại cổ phiếu này với mức định giá thấp hơn.

Kể từ đó, định giá của Nvidia đã giảm đáng kể. Hiện tại, cổ phiếu này đang giao dịch với khoảng 24 lần dự báo lợi nhuận trong tương lai — trong năm 2024, nó từng giao dịch với hơn 48 lần dự báo.

Tuy nhiên, Druckenmiller vẫn chưa quay trở lại mua cổ phiếu Nvidia. Thay vào đó, thể hiện sự tập trung vào giá trị, tỷ phú này gần đây đã mua cổ phần của công ty sau, một trong những cổ phiếu rẻ nhất trong nhóm Bảy Tuyệt Vời (Magnificent Seven) của ngành công nghệ.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Chuyên môn đã được chứng minh

Các nhà đầu tư luôn theo dõi sát sao các động thái của Druckenmiller vì ông đã chứng minh được khả năng của mình trong dài hạn. Nhà đầu tư hàng đầu này đã điều hành Duquesne Capital Management trong ba thập kỷ và mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm là 30% mà không gặp phải năm nào thua lỗ. Sau khi nghỉ hưu, ông tiếp tục điều hành Duquesne Family Office — khi nộp các báo cáo 13F hàng quý cho cơ quan quản lý, một yêu cầu bắt buộc đối với tất cả các quản lý có tài sản trên 100 triệu USD, chúng ta vẫn thường xuyên có cái nhìn thoáng qua về chiến lược đầu tư của chuyên gia này.

Như đã đề cập, Druckenmiller đã hưởng lợi từ một phần câu chuyện tăng trưởng của Nvidia nhưng đã bán cổ phần khi giá trị của chúng tăng lên. Nvidia đã trở thành một trong những công ty AI nổi bật nhất kể từ khi là nhà thiết kế các chip AI phổ biến nhất thế giới. Khách hàng đổ xô đến họ vì tốc độ và hiệu quả, điều này đã dẫn đến sự tăng trưởng lợi nhuận bùng nổ cho gã khổng lồ AI. Các báo cáo lợi nhuận của Nvidia cho thấy nhu cầu và tăng trưởng này vẫn tiếp tục, và các dự báo chung về thị trường AI dự kiến sẽ đạt tới hàng nghìn tỷ đô la trong vài năm tới cho thấy sức mạnh của Nvidia có thể sẽ kéo dài lâu dài.

Tuy nhiên, Druckenmiller đã không mua cổ phiếu Nvidia trong quý IV năm ngoái. Cần nhớ rằng, cổ phiếu Nvidia lúc đó không rẻ như hiện nay. Lúc đó, chúng giao dịch với khoảng 39 lần dự báo lợi nhuận trong tương lai. Thay vào đó, ông đã mua cổ phần của Alphabet (GOOGL +3.95%) (GOOG +3.66%), vốn là cổ phiếu rẻ thứ hai trong nhóm Bảy Tuyệt Vời.

Dữ liệu tỷ lệ PE của NVDA (Dự báo) do YCharts cung cấp

Druckenmiller tăng tỷ lệ nắm giữ

Druckenmiller đã nắm giữ cổ phiếu Alphabet từ trước nhưng đã tăng vị thế của mình lên 276% và hiện sở hữu 385.000 cổ phiếu. Điều này chiếm hơn 2,6% danh mục đầu tư của ông.

Alphabet cũng là một đối thủ chủ chốt trong cuộc cách mạng AI, và giống như Nvidia, đã bắt đầu tạo ra tăng trưởng doanh thu. Công ty cung cấp các sản phẩm AI — như chip AI — và dịch vụ cho khách hàng thông qua bộ phận Google Cloud, và trong quý gần nhất, doanh thu của đơn vị này đã tăng 48% lên hơn 17 tỷ USD. Google Cloud liên tục mang lại tăng trưởng ổn định từng quý, nhờ vào nhu cầu về hạ tầng và giải pháp AI. Và điều này có khả năng sẽ tiếp tục khi cơn sốt AI ngày càng mở rộng.

Mở rộng

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Thay đổi hôm nay

(3.95%) 11.96 USD

Giá hiện tại

314.81 USD

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

3,8 nghìn tỷ USD

Biên độ ngày

303,90 USD - 316,52 USD

Biên độ 52 tuần

140,53 USD - 349,00 USD

Khối lượng giao dịch

2,2 triệu

Khối lượng trung bình

37 triệu

Biên lợi nhuận gộp

59,68%

Lợi suất cổ tức

0,26%

Chúng ta không biết chính xác lý do Druckenmiller mua cổ phiếu Alphabet, nhưng có thể nói rằng động thái này đã mang lại cho ông một đối thủ AI mạnh với mức giá hấp dẫn.

Vậy, bạn có nên theo chân nhà đầu tư nổi tiếng này và đầu tư vào cổ phiếu Alphabet ngay bây giờ không? Hiện tại, cổ phiếu này đang ở mức định giá tương tự, nhưng các cổ phiếu trong nhóm Bảy Tuyệt Vời khác đã trở nên rẻ hơn đáng kể. Ví dụ, ngày nay Nvidia còn rẻ hơn cả Alphabet.

Dữ liệu tỷ lệ PE của NVDA (Dự báo) do YCharts cung cấp

Quyết định của bạn về việc mua cổ phiếu AI nào có thể phụ thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro của bạn. Nếu bạn là nhà đầu tư thận trọng, bạn có thể thích mua cổ phần của Alphabet hoặc Amazon, ví dụ, vì chúng ít phụ thuộc vào AI hơn so với Nvidia. AI đi kèm với một số rủi ro vì, mặc dù có vẻ đầy hứa hẹn, chúng ta vẫn chưa biết chắc chắn mức độ sẽ được sử dụng trong nhiều năm tới — và các công ty nào sẽ hưởng lợi nhiều nhất.

Nhưng, nếu bạn không ngại một chút rủi ro ngày hôm nay, bạn có thể mua vài cổ phiếu Nvidia với mức giá cực kỳ rẻ này — và theo dõi các động thái của Stanley Druckenmiller trong các quý tới để xem liệu ông có làm điều tương tự hay không.