Trong giao dịch hợp đồng, việc áp dụng tư duy zero-sum (bù trừ) cốt lõi là xây dựng ý thức về đối thủ: mỗi đồng bạn kiếm được đều đến từ sự thua lỗ của đối thủ; số tiền bạn thua chính là lợi nhuận của đối thủ. Dựa trên logic này, chiến lược chốt lời và cắt lỗ không chỉ là vấn đề toán học mà còn là cuộc chơi tâm lý và quản lý vốn.

Dựa trên tư duy zero-sum, bạn có thể tối ưu hóa chiến lược của mình theo các khía cạnh sau:

1. Chốt lời: Đừng mơ mộng ăn hết đồng xu cuối cùng

Trong trò chơi zero-sum, khi giá đi đến cực đoan, đối thủ sẽ sụp đổ. Điểm chốt lời cần đặt trước khi các vị thế đối thủ bị cháy tài khoản hàng loạt hoặc trước khi họ từ bỏ và rời khỏi thị trường.

· Tìm “khu vực thanh lý đòn bẩy tập trung”
Có thể sử dụng các công cụ (như biểu đồ nhiệt thanh lý của Coinglass) để quan sát. Nếu giá tiến gần đến điểm cháy tài khoản lớn của các vị thế short, các lệnh short này sẽ chuyển thành lệnh mua, thúc đẩy giá tăng. Nhưng với tư cách là người mua (long), đừng đợi tất cả các lệnh short đều bị cháy. Bởi vì khi tất cả các lệnh short bị cháy, lực đẩy mua mạnh mẽ sẽ biến mất, giá có thể nhanh chóng giảm trở lại. Người giao dịch bên mua có thể chốt lời khi đà tăng được thúc đẩy mạnh mẽ, còn người bên bán nên rời khỏi trước khi các vị thế bị cháy hàng hàng loạt.
· Quan sát “tình cảnh tuyệt vọng của đối thủ”
Khi tâm lý thị trường cực kỳ đồng thuận, ví dụ như bạn thấy cộng đồng đồng loạt hô hào “đánh chết phe short”, điều này cho thấy lực mua tiềm năng đã cạn kiệt. Trong trò chơi zero-sum, khi tất cả các đối thủ đều chết, bạn sẽ mất nguồn lợi nhuận. Lúc này, ngay cả khi các chỉ số kỹ thuật chưa đạt đỉnh, bạn cũng nên xem xét chốt lời.

2. Cắt lỗ: Mức giới hạn của bạn là bữa tiệc của đối thủ

Trong trò chơi zero-sum, cắt lỗ phải đặt trước vị trí mà đối thủ nghĩ rằng bạn “chắc chắn sẽ chết”.

· Cẩn thận với “săn tìm thanh khoản”
Các nhà lớn (đại gia) thường nhắm vào các lệnh cắt lỗ của nhà nhỏ lẻ. Giả sử mọi người đều đặt lệnh cắt lỗ ở 58000 USD, các nhà lớn có thể cố ý đẩy giá xuống 57900 USD, kích hoạt lệnh cắt lỗ của bạn, rồi sau đó kéo giá trở lại ban đầu. Lỗ của bạn chính là lợi nhuận của họ.
· Chiến lược: Không đặt lệnh cắt lỗ tại các mức tròn (như 60000 USD) hoặc các mức hỗ trợ mọi người đều nhìn thấy. Có thể đặt xa hơn một chút, ví dụ như ở 57888 USD, tránh các khu vực giao dịch dày đặc.
· Không gồng lệnh
Trong trò chơi zero-sum có đòn bẩy cao, việc gồng lệnh không chỉ khiến bạn thua lỗ mà còn phải trả phí vốn. Lỗ của bạn chính là lợi nhuận của đối thủ, bạn gồng lệnh càng lâu, đối thủ càng kiếm được nhiều. Đặt lệnh cắt lỗ theo thời gian, nếu trong vòng nửa giờ mà xu hướng đi ngược lại dự đoán, có thể đánh giá lại và rời khỏi để quan sát.

3. Điểm vào lệnh: Tìm lợi thế không đối xứng của “đối thủ”

Trước khi vào lệnh, có thể hỏi bản thân: Tôi vào để kiếm tiền của ai?

· Kiếm tiền từ “lệnh cháy tài khoản”
Nếu giá ở một mức nào đó, chỉ cần dao động thêm 1%, sẽ kích hoạt hàng loạt các lệnh cháy tài khoản của đối thủ. Vị trí này là điểm vào tốt, vì giá có thể bị hút về như nam châm. Bạn có thể đặt lệnh chờ ở khoảng cách an toàn, để tận dụng đà tăng nhanh do cháy tài khoản mang lại.
· Kiếm tiền từ “lệnh cắt lỗ”
Khi giá phá vỡ vùng dao động, quan sát khối lượng giao dịch. Nếu giảm kèm theo khối lượng lớn (nhiều người cắt lỗ), đây có thể là đợt giảm cuối cùng. Bởi vì các đối thủ đã chết, áp lực bán cạn kiệt, khi đó vào lệnh, đối thủ của bạn chính là những người cắt lỗ rời khỏi thị trường.

4. Ví dụ chiến lược tổng hợp

Giả sử bạn là người mua trong ngày, áp dụng tư duy zero-sum có thể xây dựng kế hoạch như sau:

1. Phân tích đối thủ: Phát hiện có nhiều lệnh short tại mức 1% phía dưới, và nhiều lệnh long bị kẹp tại mức 0.5% phía trên (tiềm năng áp lực bán).
2. Vào lệnh: Nếu giá giảm đến khu vực các lệnh short tập trung phía dưới, sau khi phá giả rồi nhanh chóng hồi phục, có thể vào lệnh mua (mục tiêu là kiếm tiền từ các lệnh short cháy).
3. Cắt lỗ: Đặt ở khu vực các lệnh short tập trung phía dưới, hoặc thấp hơn một chút để tránh bị quét stop-loss.
4. Chốt lời: Khi giá tiến đến vùng các lệnh long bị kẹp phía trên, rút lui từng phần. Bởi vì mỗi lần chốt lời, có thể kích hoạt các lệnh thoát hàng của các vị thế long, nếu không thoát, giá dễ bị đẩy ngược trở lại.

Tổng thể, áp dụng tư duy zero-sum chính là luôn nhắc nhở bản thân: Thị trường là khốc liệt, lợi nhuận của bạn phụ thuộc vào việc đối thủ mắc lỗi. Bạn cần phát hiện lỗi của đối thủ sớm hơn họ, và trước khi họ sửa sai, hãy lấy lợi nhuận về tay.