4 nhà đầu tư tỷ phú này đã bán cổ phần của "Siêu sao AI" Nvidia trước báo cáo lợi nhuận -- Họ có biết điều gì mà Phố Wall chưa biết không?

Bạn có thể chưa nhận ra, nhưng một trong những dữ liệu quan trọng nhất của cả quý đã diễn ra vào tuần trước. Ngày 17 tháng 2 đánh dấu hạn chót nộp hồ sơ cho các nhà đầu tư tổ chức có ít nhất 100 triệu đô la tài sản quản lý để nộp Mẫu 13F cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC).

Mẫu 13F cung cấp một cái nhìn tổng quát ngắn gọn về các cổ phiếu mà các nhà quản lý tiền tệ thông minh nhất Phố Wall, bao gồm các nhà đầu tư tỷ phú nổi bật, đã mua và bán trong quý gần nhất (tức quý 4). Mặc dù cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) đã đóng vai trò then chốt trong việc nâng Phố Wall lên những đỉnh cao mới, các mẫu 13F cho thấy một số nhà quản lý quỹ tỷ phú đã tích cực bán ra cổ phiếu Nvidia (NVDA +0.94%) trước báo cáo lợi nhuận quý 4 của công ty.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Bốn tỷ phú gửi cổ phiếu của gã khổng lồ AI Nvidia vào danh sách bán tháo

Theo các mẫu 13F nộp cho SEC, bốn nhà đầu tư tỷ phú nổi bật đã giảm bớt mức độ tiếp xúc với Nvidia trong quý 4, bao gồm:

• Israel Englander của Millennium Management: bán 3.038.895 cổ phiếu
• Chase Coleman của Tiger Global Management: bán 698.000 cổ phiếu
• Philippe Laffont của Coatue Management: bán 667.405 cổ phiếu
• David Tepper của Appaloosa: bán 200.000 cổ phiếu

Một phần trong số này có thể chỉ là việc chốt lời. Kể từ đầu năm 2023, cổ phiếu Nvidia đã tăng gần 1.200%, với các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) của công ty đang được săn đón hàng đầu trong các trung tâm dữ liệu tăng tốc AI. Cả bốn nhà quản lý quỹ tỷ phú này đều khá tích cực trong việc thêm vào hoặc giảm bớt các vị trí hiện có.

Hơn nữa, Millennium Management của Englander thường phòng hộ các vị thế cổ phiếu phổ thông của mình bằng các quyền chọn mua và bán khác nhau. Việc cổ phiếu phổ thông dao động trong danh mục của Millennium là điều hoàn toàn bình thường.

Tuy nhiên, chốt lời có thể chưa kể hết câu chuyện.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Các nhà tỷ phú có biết điều gì về Nvidia mà Phố Wall chưa biết không?

Mặc dù hầu hết các nhà phân tích và nhà đầu tư Phố Wall đều dự đoán Nvidia sẽ một lần nữa vượt qua các kỳ vọng về doanh thu và lợi nhuận theo dự báo khi công bố kết quả lợi nhuận quý tài chính thứ tư vào ngày 25 tháng 2, vẫn có những rủi ro tiềm ẩn cần lưu ý.

Trước tiên, áp lực cạnh tranh đang gia tăng. Mặc dù GPU của Nvidia vẫn duy trì vị thế vượt trội về tính toán, các đối thủ bên ngoài đã bắt đầu tăng cường sản xuất GPU.

Quan trọng hơn, cạnh tranh nội bộ là một yếu tố hoàn toàn không thể đoán trước. Nhiều khách hàng lớn nhất của Nvidia theo doanh số ròng đang phát triển GPU và các giải pháp AI cho mục đích sử dụng nội bộ trong trung tâm dữ liệu. Trong khi Nvidia vừa gia hạn hợp tác nhiều năm với Meta Platforms để cung cấp cho gã khổng lồ mạng xã hội các GPU Blackwell và Vera Rubin, cạnh tranh nội bộ này có thể làm giảm sự khan hiếm GPU AI đã thúc đẩy sức mạnh định giá cao cấp của nó và biên lợi nhuận gộp.

Mở rộng

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Thay đổi hôm nay

(0.94%) $1.77

Giá hiện tại

$189.67

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$4.6T

Biên độ trong ngày

$185.95 - $190.33

Biên độ 52 tuần

$86.62 - $212.19

Khối lượng giao dịch

5.8 triệu

Trung bình khối lượng

174 triệu

Biên lợi nhuận gộp

70.05%

Lợi tức cổ tức

0.02%

Lịch sử cũng có thể là mối quan tâm của một hoặc nhiều nhà tỷ phú này.

Mỗi công nghệ thay đổi cuộc chơi trong hơn ba thập kỷ đều trải qua một sự kiện bong bóng vỡ. Những bong bóng này hình thành khi các nhà đầu tư đánh giá quá cao về việc áp dụng và/hoặc tối ưu hóa các công nghệ mới. Trong khi các báo cáo hàng quý của Nvidia đã chứng minh rằng việc áp dụng hạ tầng AI là mạnh mẽ, có thể phải mất nhiều năm các doanh nghiệp mới tối ưu hóa công nghệ này.

Để mở rộng ý này, cổ phiếu Nvidia đã chạm mức tỷ lệ giá trên doanh thu (P/S) trên 30 vào đầu tháng 11. Tỷ lệ P/S trên 30 thường cho thấy sự tồn tại của một bong bóng trong cổ phiếu cơ sở và/hoặc xu hướng sắp tới của các xu hướng lớn tiếp theo.

Tiền lệ lịch sử có thể khiến các tỷ phú muốn rút bớt một phần cổ phần của mình.