An sinh xã hội đang gặp vấn đề ngày càng tồi tệ về bất bình đẳng thu nhập -- và người nghỉ hưu có thể sẽ phải trả giá

An sinh xã hội đã kết thúc một năm lịch sử vào năm 2025.

Lần đầu tiên trong lịch sử 90 năm của An sinh xã hội, chúng ta chứng kiến mức trợ cấp trung bình hàng tháng cho người nghỉ hưu vượt quá 2.000 đô la. Thêm vào đó, mức điều chỉnh theo chi phí sinh hoạt (COLA) 2,7% được chuyển tiếp đến hơn 70 triệu người thụ hưởng truyền thống của chương trình vào năm 2026 đánh dấu năm thứ năm liên tiếp mức trợ cấp tăng ít nhất 2,5%. Điều này gần như chưa từng xảy ra trong gần ba thập kỷ.

Dù có lịch sử này, nền tảng tài chính của chương trình hưu trí hàng đầu của Mỹ đang sụp đổ trước mắt chúng ta. Mặc dù có nhiều yếu tố gây ra tình hình tài chính ngày càng tồi tệ của An sinh xã hội, vấn đề bất bình đẳng thu nhập trong chương trình này không còn có thể bị bỏ qua nữa.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Các cắt giảm trợ cấp An sinh xã hội toàn diện có thể chỉ còn bảy năm nữa

Mỗi năm kể từ khi khoản trợ cấp cho người nghỉ hưu đầu tiên được gửi đi vào tháng 1 năm 1940, Hội đồng Quản trị An sinh xã hội đều công bố một báo cáo về tình hình tài chính của chương trình. Báo cáo dài này chi tiết cách nó thu nhập và theo dõi nơi các khoản tiền đó được chi tiêu.

Báo cáo Quản trị hàng năm cũng đưa ra các dự báo trong tương lai. Báo cáo Quản trị An sinh xã hội năm 2025 ước tính rằng chương trình đối mặt với nghĩa vụ chưa được tài trợ dài hạn lên tới 25,1 nghìn tỷ đô la. Nói đơn giản, khoản thu nhập dự kiến trong 75 năm sau khi báo cáo được công bố sẽ không đủ để trang trải các khoản chi dự kiến, bao gồm cả các mức COLA hàng năm, với khoản thiếu hụt lên tới 25,1 nghìn tỷ đô la.

Tuy nhiên, đây không phải là mối quan tâm cấp bách nhất đối với An sinh xã hội hay những người thụ hưởng đã nghỉ hưu của nó.

Theo Báo cáo Quản trị năm 2025, quỹ bảo hiểm tuổi già và người sống sót (OASI) dự kiến sẽ cạn kiệt dự trữ tài sản của mình — số tiền thặng dư thu nhập kể từ khi thành lập được đầu tư vào trái phiếu chính phủ đặc biệt có lãi, theo luật định — vào năm 2033. Quỹ OASI là quỹ chi trả trợ cấp hàng tháng cho người lao động đã nghỉ hưu và người thân của những người đã qua đời.

Điều tích cực là quỹ OASI không cần phải có tiền trong dự trữ để tiếp tục trả trợ cấp cho những người đủ điều kiện. Nói cách khác, An sinh xã hội không gặp nguy cơ phá sản hay ngừng chi trả trợ cấp. Tuy nhiên, dự báo về việc cạn kiệt dự trữ tài sản của OASI sẽ cho thấy lịch trình chi trả hiện tại, bao gồm cả COLA, không bền vững.

Nếu các ước tính từ Báo cáo Quản trị chính xác, người nghỉ hưu và người thân của người đã qua đời có thể thấy khoản trợ cấp của họ bị cắt giảm tới 23% vào năm 2033 để tránh các khoản giảm thêm đến năm 2099.

Dự trữ tài sản của quỹ OASI có thể hết trong bảy năm. Dữ liệu tài sản Quỹ Bảo hiểm Tuổi già và Người sống sót của Mỹ cuối năm của YCharts.

Bất bình đẳng thu nhập ngày càng tăng là một vấn đề rõ ràng đối với chương trình hưu trí hàng đầu của Mỹ

Phần trên cung cấp một cái nhìn tổng quát về mức độ của các vấn đề mà An sinh xã hội đang phải đối mặt. Hãy đi sâu vào một trong những vấn đề phổ biến nhất của nó: bất bình đẳng thu nhập.

Năm 2024, quỹ bảo hiểm tuổi già và người sống sót (OASI) cùng với quỹ Bảo hiểm Bệnh tật (DI) của An sinh xã hội thu được gần 1,42 nghìn tỷ đô la. Phần lớn (hơn 91%) trong số đó đến từ thuế lương 12,4% trên thu nhập kiếm được (lương và tiền lương, không bao gồm thu nhập từ đầu tư). Năm 2026, thuế lương này áp dụng cho thu nhập kiếm được từ 0,01 đô la đến 184.500 đô la, với tất cả thu nhập trên 184.500 đô la (gọi là “giới hạn thuế thu nhập”) được miễn.

Giới hạn thuế thu nhập tăng gần như mỗi năm theo chỉ số lương trung bình quốc gia. Lần duy nhất nó không tăng là khi xảy ra giảm phát, dẫn đến không có COLA nào được chuyển tiếp cho người thụ hưởng.

Khoảng 94% người Mỹ đang đi làm kiếm ít hơn giới hạn thuế thu nhập trong một năm nhất định. Điều này có nghĩa là họ đang đóng góp vào An sinh xã hội với mỗi đô la họ kiếm được. Trong khi đó, khoảng 6% người lao động sẽ vượt qua giới hạn thuế thu nhập và thấy ít nhất một phần thu nhập của họ thoát khỏi thuế lương.

Vấn đề là: tiền lương và tiền lương của những người có thu nhập cao hơn đã tăng nhanh hơn giới hạn thuế thu nhập trong bốn thập kỷ qua.

Năm 1983, khi lần cuối cùng luật sửa đổi toàn diện về An sinh xã hội (Sửa đổi An sinh xã hội năm 1983) được ban hành, khoảng 90% thu nhập bị đánh thuế. Nhưng báo cáo Thông tin Nhanh & Số liệu năm 2025 của Cục Quản lý An sinh xã hội (SSA) cho biết rằng “khoảng 83% thu nhập trong công việc được bảo hiểm đã chịu thuế vào năm 2024.”

Theo thời gian, nhiều thu nhập kiếm được đã tránh khỏi thuế lương 12,4% — và chính những người nghỉ hưu dựa vào thu nhập từ An sinh xã hội để trang trải cuộc sống có thể phải trả giá.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Nghĩ rằng đánh thuế người giàu là giải pháp toàn diện? Không nhanh vậy…

Như đã đề cập, bất bình đẳng thu nhập không phải là vấn đề duy nhất của An sinh xã hội. Tỷ lệ sinh của Mỹ ở mức thấp lịch sử, sự giảm đáng kể trong di cư hợp pháp vào nước này, và việc nghỉ hưu đều đặn của thế hệ baby boomers đều góp phần làm yếu đi nền tảng tài chính của chương trình. Tuy nhiên, bất bình đẳng thu nhập được xem là một trong những thay đổi nhân khẩu học dễ giải quyết hơn.

Nếu bạn khảo sát ngẫu nhiên người Mỹ đang đi làm, khả năng cao họ sẽ ủng hộ việc đánh thuế người giàu. Nếu giới hạn thuế thu nhập được nâng lên hoặc loại bỏ hoàn toàn, điều đó sẽ không ảnh hưởng đến 94% người lao động đã đóng góp vào An sinh xã hội với mỗi đô la họ kiếm được. Thay vào đó, việc điều chỉnh giới hạn thuế sẽ ngay lập tức tạo ra thêm thu nhập từ 6% người lao động hiện đang thấy một phần thu nhập của họ thoát khỏi thuế lương.

Nghe có vẻ là một giải pháp dễ dàng, đúng không? Thật không phải vậy.

Vài năm trước, Văn phòng Nhà Kế toán trưởng của SSA (OACT) đã công bố một phân tích về những gì sẽ xảy ra với chương trình hưu trí hàng đầu của Mỹ nếu giới hạn thuế thu nhập bị loại bỏ hoàn toàn và tất cả tiền lương, tiền lương đều phải chịu thuế. OACT ước tính rằng điều này sẽ kéo dài khả năng thanh khoản của các quỹ tin cậy kết hợp (OASI và DI) thêm khoảng 35 năm.

Trong khi việc tạo ra thu nhập ngay lập tức bằng cách đánh thuế người giàu chắc chắn sẽ kéo dài khả năng duy trì của quỹ, phân tích của OACT rõ ràng rằng việc đánh thuế tất cả thu nhập kiếm được, chỉ riêng nó, không đủ để loại bỏ nghĩa vụ chưa được tài trợ dài hạn của chương trình. Thực tế, nó còn xa mới đủ. Trong khi đánh thuế người có thu nhập cao có thể là một giải pháp, thì không phải là giải pháp duy nhất để củng cố An sinh xã hội cho các thế hệ tương lai.

Thêm vào đó, có thể lập luận mạnh mẽ rằng những người có thu nhập cao đã đóng góp đủ vào An sinh xã hội. Bất kể một người lao động kiếm được bao nhiêu mỗi năm trong thời gian làm việc, mức trợ cấp tối đa của An sinh xã hội khi đủ tuổi nghỉ hưu vào năm 2026 là 4.152 đô la mỗi tháng. Cũng giống như có giới hạn về trợ cấp tối đa hàng tháng, cũng có giới hạn về mức thu nhập bị đánh thuế.

Để làm cho vấn đề thêm phần khó khăn, việc sửa đổi Đạo luật An sinh xã hội trong Quốc hội cần 60 phiếu ủng hộ tại Thượng viện. Vì cả Đảng Dân chủ lẫn Đảng Cộng hòa đều chưa từng giữ đa số siêu phái trong Hạ viện kể từ cuối những năm 1970, sự hợp tác song phương sẽ cần thiết để điều chỉnh thuế lương đối với người có thu nhập cao. Gần như không có khả năng điều này xảy ra.

Mặc dù đánh thuế người giàu là đề xuất phổ biến, nhưng không có giải pháp chắc chắn nào để giải quyết vấn đề ngày càng tồi tệ của bất bình đẳng thu nhập trong An sinh xã hội — và điều đó là tin xấu cho các người nghỉ hưu.