Jefferies điều chỉnh lại xếp hạng cổ phiếu phần mềm, hạ bốn cổ phiếu

Investing.com - Jefferies đã cập nhật xếp hạng bao phủ ngành phần mềm ứng dụng của Mỹ, chỉ ra rằng ngành này đang đối mặt với rủi ro bị AI làm thay đổi ngày càng gia tăng, hạ bốn cổ phiếu xuống mức giữ, đồng thời nhấn mạnh một nhóm các cổ phiếu ưu tiên chọn lọc.

Cổ phiếu phần mềm ứng dụng hoạt động kém hơn so với chỉ số chuẩn phần mềm rộng hơn, nhiều cổ phiếu giảm khoảng 30% đến 55% từ đầu năm đến nay, trong khi chỉ số IGV giảm 24%. Trong bối cảnh này, Jefferies đã áp dụng khung rủi ro AI mới, kết hợp các yếu tố cơ bản cụ thể của công ty và các yếu tố thúc đẩy, để đánh giá lại ngành này.

Nhà phân tích Brent Thill đã hạ xếp hạng của Workday, DocuSign, Monday.com và Freshworks xuống mức giữ, chỉ ra các rủi ro liên tục và tâm lý thị trường yếu ớt. Đối với Workday, ông nhấn mạnh các vấn đề thực thi liên quan đến thay đổi lãnh đạo, gọi đó là “dự báo tăng trưởng trung hạn cần phải điều chỉnh lại lần nữa”.

Về DocuSign, Thill cảnh báo rằng việc phục hồi tăng trưởng mạnh mẽ cần thời gian, chỉ ra rằng “còn rất nhiều chặng đường để đạt được tăng trưởng hai chữ số trở lại”, nền tảng quản lý hợp đồng thông minh của họ vẫn cần chứng minh giá trị của chính mình.

Thill cũng chỉ ra rằng Monday.com “tương lai trong lĩnh vực doanh nghiệp vừa và nhỏ cũng như doanh nghiệp lớn còn mơ hồ”, và cho biết Freshworks đang đối mặt với rủi ro AI và cạnh tranh trong lĩnh vực trải nghiệm khách hàng cốt lõi của họ.

Trong khi đó, nhà phân tích cho rằng một số nhà cung cấp đang ở vị trí thuận lợi hơn trong quá trình chuyển đổi AI. Ông đánh giá cao nhóm tài chính Jiayue, Procore, Atlassian và Salesforce, chỉ ra rằng các công ty này có mô hình kinh doanh bền vững hơn và ứng dụng AI nội bộ, hỗ trợ niềm tin tăng trưởng.

Tập đoàn tài chính Jiayue là cổ phiếu hàng đầu được Jefferies ưu tiên, nhờ vào tài sản dữ liệu rộng lớn và triển khai AI trong lượng khách hàng lớn. Thill cũng cho rằng Procore là một câu chuyện phần mềm dọc trung bình hấp dẫn, khi môi trường vĩ mô cải thiện, doanh thu có khả năng tăng tốc trở lại.

Atlassian được xem là người hưởng lợi cấu trúc từ xu hướng mã hóa do AI thúc đẩy, Thill chỉ ra rằng, nhiều mã code tạo ra bởi AI hơn sẽ làm tăng nhu cầu về các công cụ hợp tác CNTT.

Trong khi đó, Salesforce được nhấn mạnh là “nhà cung cấp phần mềm ứng dụng có khả năng nhất để thực hiện đại lý AI”, việc thực thi thành công dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng rộng hơn.

Đây là bản dịch hỗ trợ bởi trí tuệ nhân tạo. Để biết thêm thông tin, vui lòng xem điều khoản sử dụng của chúng tôi.

Tiếp tục đọc tại Investing.com