Đánh giá giá trị cổ phiếu liên quan đến robot: Hướng dẫn cơ hội đầu tư và rủi ro năm 2026

Ngành công nghiệp robot đang đứng trước một bước ngoặt lịch sử quan trọng. Với những đột phá trong công nghệ trí tuệ nhân tạo, mở rộng ứng dụng quốc phòng, và thúc đẩy nâng cấp ngành sản xuất, các cổ phiếu liên quan đến khái niệm robot trên toàn cầu đang đón nhận cơ hội phát triển chưa từng có. Nhưng trong vô số lựa chọn, đâu mới là những cổ phiếu khái niệm robot thực sự có giá trị đầu tư? Làm thế nào để tìm ra những “người chiến thắng” thực sự trong số các công ty niêm yết? Đây chính là vấn đề cốt lõi mà nhiều nhà đầu tư đang đối mặt.

Cơ hội ngành đã đến: Ba lý luận đầu tư chính vào cổ phiếu khái niệm robot

Sự bùng nổ của ngành robot không phải là điều ngẫu nhiên. Từ tình trạng thiếu lao động do già hóa dân số, đến ứng dụng成熟 của trí tuệ nhân tạo và tự động hóa, rồi chính sách hỗ trợ của các chính phủ đối với sản xuất tiên tiến, tất cả đã thúc đẩy định giá của các cổ phiếu liên quan đến khái niệm robot tăng vọt.

Lý luận đầu tiên nằm ở sự trưởng thành của công nghệ. Robot đã tiến hóa từ các cánh tay robot công nghiệp ban đầu, đến robot hợp tác, robot tự hành (AMR), thậm chí cả robot hình người. Robot hình người đặc biệt trở thành động lực tăng trưởng mới. Theo dữ liệu của tổ chức nghiên cứu TrendForce, dự kiến giá trị thị trường robot hình người toàn cầu sẽ vượt quá 2 tỷ USD vào năm 2027, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm từ 2024 đến 2027 lên tới 154%. Điều này có nghĩa là nếu nhà đầu tư bắt đầu phân bổ vào các mục tiêu liên quan ngay bây giờ, có thể trong vòng 3-5 năm tới sẽ thu về lợi nhuận gấp nhiều lần.

Lý luận thứ hai liên quan đến mở rộng các ứng dụng. Robot không còn chỉ xuất hiện trên dây chuyền sản xuất trong nhà máy nữa. Từ sản xuất chất bán dẫn, phẫu thuật y tế, đến kho vận logistics và hệ thống không người lái quốc phòng, robot đã vươn tới mọi lĩnh vực của nền kinh tế. Sự đa dạng trong ứng dụng này giảm thiểu tác động của biến động ngành đơn lẻ đối với các cổ phiếu khái niệm robot, đồng thời mở rộng quy mô thị trường của toàn ngành.

Lý luận thứ ba liên quan đến tính toàn diện của chuỗi ngành. Ngành robot bao gồm các thành phần cốt lõi, tích hợp hệ thống, phát triển phần mềm và ứng dụng cuối cùng. Điều này cho phép nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội trong các lĩnh vực phân khúc khác nhau, chứ không chỉ đặt cược vào một công ty niêm yết duy nhất.

So sánh giá trị của các doanh nghiệp dẫn đầu ngành robot tại Đài Loan: Ai là người chiến thắng thực sự?

Trong thị trường chứng khoán Đài Loan, các doanh nghiệp tiêu biểu về khái niệm robot đã hình thành một hệ sinh thái tương đối hoàn chỉnh. Dựa trên hiệu suất gần đây và phân tích cơ bản, dưới đây là những doanh nghiệp đáng để nhà đầu tư chú ý nhất.

Delta Electronics (2308.TW) — “Người chơi toàn diện” trong hệ thống tự động hóa

Delta Electronics chắc chắn là doanh nghiệp hàng đầu trong nhóm cổ phiếu khái niệm robot. Công ty bắt đầu tham gia lĩnh vực tự động hóa từ năm 1995, sau 30 năm tích lũy, đã xây dựng 20 nhà máy sản xuất trên toàn cầu, kiểm soát hàng nghìn dây chuyền sản xuất. Điểm mạnh cốt lõi của họ là vừa là người sử dụng công nghệ robot, vừa cung cấp các giải pháp tích hợp. Nhà máy thông minh của Delta chính là nơi thử nghiệm tốt nhất — họ hiểu rõ nhu cầu thực tế về tự động hóa và nâng cấp robot, lợi thế này giúp họ khó bị cạnh tranh bắt chước.

Về mặt tài chính, quý III năm 2025, Delta ghi nhận lợi nhuận ròng sau thuế vượt quá 18.6 tỷ TWD, tăng 50% so với cùng kỳ năm trước, EPS vượt 7 TWD, lập kỷ lục cao nhất trong một quý. Tổng lợi nhuận 3 quý đã gần chạm mức 42.7 tỷ TWD. Sang quý IV, doanh thu tháng 10 đạt trên 57.3 tỷ TWD, tăng gần 50% so với cùng kỳ. Đà tăng trưởng này phản ánh sự bùng nổ thực sự của các cổ phiếu khái niệm robot trong thời đại AI. Các lĩnh vực như nhóm kinh doanh nguồn điện và hạ tầng, nhu cầu trung tâm dữ liệu AI, xu hướng chuyển đổi năng lượng — tất cả đều là động lực thúc đẩy Delta tiến lên. Trong dự báo cho nửa cuối năm 2025, Delta dự định ra mắt các sản phẩm mới như nguồn cấp cho máy chủ AI, hệ thống làm mát bằng dung dịch làm lạnh, nhằm củng cố vị thế dẫn đầu trong thị trường công nghệ cao.

Chí Mạo (2360.TW) — Giá trị đầu tư của “ẩn số vô hình”

Chí Mạo thường bị đánh giá thấp về giá trị. Là nhà cung cấp thiết bị kiểm tra hàng đầu toàn cầu, họ không trực tiếp sản xuất các linh kiện robot, nhưng lại là phần không thể thiếu trong ngành robot. Với hơn 30 năm kinh nghiệm trong đo lường và tích hợp hệ thống, nền tảng kiểm tra chính xác cao của Chí Mạo đã hỗ trợ rộng rãi cho các dòng sản phẩm robot công nghiệp, robot hợp tác và robot tự hành.

Trong 3 quý đầu năm 2025, kết quả kinh doanh của họ rất ấn tượng: EPS tăng gấp đôi so với cùng kỳ, tỷ lệ lợi nhuận gộp gần 60%. Quý III, lợi nhuận ròng sau thuế đạt 5.066 tỷ TWD, tăng 1.59 lần so với quý trước, EPS đạt 11.99 TWD. Tổng lợi nhuận 3 quý đã vượt mức 9.14 tỷ TWD, EPS đạt 21.67 TWD, vượt xa cả mức của cả năm ngoái. Doanh thu từ các thiết bị đo lường và kiểm tra tự động tăng 74% hàng năm, các giải pháp kiểm tra thử nghiệm bán dẫn tăng 15%. Công ty dự kiến cả năm sẽ đạt mức tăng trưởng hai chữ số và lập kỷ lục mới.

Đà tăng trưởng của Chí Mạo đến từ hai lĩnh vực then chốt: thứ nhất là đo lường điện tử công suất, thứ hai là thiết bị thử nghiệm bán dẫn. Cả hai đều là các yếu tố then chốt hỗ trợ sản xuất robot, thiết bị tự động hóa và phần cứng AI. Khi ngành robot tiếp tục nâng cấp và mở rộng sản xuất, nhu cầu về các thiết bị thử nghiệm cao cấp của Chí Mạo sẽ còn tăng mạnh hơn nữa.

Đông Nguyên (1504.TW) — Nhà cung cấp chủ đạo trong điều khiển động cơ

Đông Nguyên thành lập từ năm 1966, sau hơn nửa thế kỷ phát triển đã trở thành nhà cung cấp quan trọng trong lĩnh vực năng lượng công nghiệp và tự động hóa toàn cầu. Trong ngành robot, Đông Nguyên theo hướng tích hợp sâu — từ motor, bộ điều khiển đến bộ điều khiển trung tâm — cung cấp giải pháp hoàn chỉnh. Công ty tập trung vào phát triển các loại motor chính xác cao, mô-men xoắn lớn, hiệu suất cao, ứng dụng rộng rãi trong robot hợp tác, lắp ráp chính xác và các lĩnh vực đòi hỏi hiệu năng cao.

Quý III năm 2025, lợi nhuận ròng của Đông Nguyên đạt 1.593 tỷ TWD, tăng gần 10% so với quý trước. Tổng lợi nhuận 3 quý đầu năm là 4.189 tỷ TWD, EPS đạt 1.98 TWD. Tỷ lệ lợi nhuận gộp và lợi nhuận hoạt động lần lượt tăng lên 24.44% và 11.23%, cho thấy cấu trúc lợi nhuận ngày càng cải thiện.

Triển vọng của Đông Nguyên nằm ở việc hợp tác với Hon Hai (Foxconn), dự kiến từ năm 2026 sẽ tập trung vào thị trường Đài Loan, trong đó các dự án cải tạo nhà xưởng cũ để tiết kiệm năng lượng sẽ sớm góp phần vào doanh thu; hoạt động trung tâm dữ liệu tại Mỹ dự kiến bắt đầu có lợi nhuận từ năm 2027. Điều này cho thấy Đông Nguyên đang chuyển mình từ nhà cung cấp motor truyền thống sang nhà cung cấp giải pháp tự động hóa thông minh, giá trị ngày càng được nâng cao.

Hợp Trần Khoa (6215.TW) — “Chuyên gia đa năng” linh kiện robot

Hợp Trần Khoa đã tập trung vào tự động hóa hơn 40 năm, phát triển và sản xuất các linh kiện chủ chốt cho robot trong nhiều ngành như công nghệ 3C, y tế, hàng không vũ trụ. Khách hàng của họ gồm các tập đoàn lớn như TSMC, UMC, Hon Hai, đảm bảo tính ổn định của doanh nghiệp.

Là một lực lượng mới nổi trong nhóm cổ phiếu khái niệm robot, doanh thu nửa đầu năm 2025 của Hợp Trần Khoa tăng hơn 70%, đạt 1.09 tỷ TWD. Phó Chủ tịch Zhang Yi Sheng cho biết, sau khi ổn định trong lĩnh vực cốt lõi, công ty bắt đầu bước vào “đường cong tăng trưởng thứ hai” từ năm 2023, và chính thức thành lập bộ phận robot vào năm 2025, ra mắt dòng sản phẩm giải pháp mô-đun linh hoạt cao. Thông qua việc tích hợp công nghệ robot quốc tế từ Trung Quốc, Nhật Bản, Đức và Mỹ, Hợp Trần Khoa đã xây dựng năng lực cung cấp giải pháp toàn diện. Ban lãnh đạo dự kiến trong 2-3 năm tới, công ty sẽ duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ, dự báo doanh thu và lợi nhuận chính sẽ tăng hai chữ số trong năm 2025.

Tân Hán (8234.TW) — Người tiên phong trong kiểm soát AI + robot

Công ty con của Tân Hán, NexCOBOT, có hơn 10 năm kinh nghiệm R&D trong lĩnh vực điều khiển robot, là một trong số ít các nhà cung cấp dẫn đầu về điều khiển mở, hỗ trợ nhiều dạng cấu hình robot khác nhau. Là doanh nghiệp đầu tiên tại Đài Loan đạt chứng nhận “An toàn chức năng robot” qua nền tảng module hóa, công nghệ của NexCOBOT rất cao.

Hợp tác với NVIDIA, NexCOBOT đã chính thức ra mắt mô-đun AI điều khiển robot hình người vào tháng 8 năm 2025, đánh dấu bước tiến tích cực của Tân Hán trong thời đại AI của ngành robot. Các giải pháp module bao gồm bộ điều khiển robot, nền tảng kiểm soát an toàn, giải pháp AI biên, và bộ kit robot di động, giúp khách hàng phát triển thiết bị robot thông minh một cách hiệu quả. Dù môi trường kinh tế hiện tại còn nhiều bất định, Tân Hán qua việc mở rộng trong lĩnh vực robot đã đặt nền móng cho sự tăng trưởng trong tương lai.

Các cổ phiếu khái niệm robot trên thị trường Mỹ: Hiệu suất vượt trội, vì sao đáng chú ý?

Nếu mở rộng tầm nhìn ra thị trường Mỹ, cơ hội đầu tư vào các cổ phiếu khái niệm robot còn rộng lớn hơn nữa. Nasdaq tập trung nhiều công ty có quy mô lớn nhất, tiềm lực công nghệ dồi dào nhất trong lĩnh vực này.

Xu hướng robot trong lĩnh vực quốc phòng

Palantir và AeroVironment là hai ông lớn trong lĩnh vực robot quốc phòng. Từ đầu năm 2025, cả hai đều trúng thầu nhiều hợp đồng quan trọng về hệ thống tự trị, giúp cổ phiếu tăng mạnh. Palantir từ đầu năm đến nay đã tăng hơn 140%, dựa trên lợi thế vượt trội trong phân tích dữ liệu lớn và nền tảng phần mềm AI. AeroVironment tăng hơn 80%, với công nghệ drone và robot tự hành dẫn đầu thị trường rõ ràng.

Hạ tầng robot cho tính toán hiệu năng cao

AMD, nhà dẫn đầu toàn cầu về tính toán hiệu năng cao, ngày càng đóng vai trò quan trọng trong lĩnh vực robot. Từ đầu năm đến nay, cổ phiếu AMD đã tăng hơn 80%, phản ánh sự công nhận của thị trường về năng lực công nghệ của họ. Việc AI hóa và nâng cấp thông minh cho robot chủ yếu dựa vào các chip hiệu suất cao, và AMD đóng vai trò then chốt trong lĩnh vực này.

Sự tăng trưởng liên tục của robot y tế

ISRG (Intuitive Surgical) là doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực robot phẫu thuật. Trước thực trạng già hóa dân số toàn cầu, nhu cầu về robot phẫu thuật ngày càng tăng, mang lại sự tăng trưởng ổn định cho ISRG.

Tiêu chí chính để chọn cổ phiếu khái niệm robot chính xác

Trong vô số cổ phiếu khái niệm robot, nhà đầu tư cần tập trung vào các yếu tố sau để chọn lọc chính xác:

Độ xác thực của nhu cầu thị trường

Phạm vi ứng dụng công nghệ robot càng rộng, nhu cầu thị trường càng rõ ràng, tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp càng lớn. Nhà đầu tư nên ưu tiên các lĩnh vực được các tổ chức nghiên cứu dự báo tích cực, có nhu cầu rõ ràng. Ví dụ điển hình là robot hình người — dự báo của TrendForce cho năm 2027 là giá trị thị trường vượt 20 tỷ USD, tốc độ tăng trưởng kép 154%. Điều này cung cấp hướng đi rõ ràng cho thị trường. Khi lựa chọn, nên chú ý đến các công ty có kế hoạch phát triển sản phẩm robot hình người hoặc tham gia chuỗi cung ứng robot hình người.

Mức độ đầu tư vào R&D

Công nghệ robot phát triển với tốc độ rất nhanh. Các doanh nghiệp không duy trì được tốc độ đổi mới công nghệ sẽ dễ bị tụt lại phía sau. Khi đọc báo cáo tài chính, cần đặc biệt chú ý đến xu hướng dòng tiền đầu tư (CFI). Ví dụ, Delta Electronics từ năm 2021 trở đi đã tăng rõ rệt quy mô dòng tiền đầu tư, và CFI luôn duy trì ở mức cao — thể hiện rõ việc doanh nghiệp chú trọng R&D và đổi mới công nghệ. Nhà đầu tư nên chọn các doanh nghiệp có “CFI duy trì cao hoặc liên tục tăng trong 5 năm qua” làm tiêu chí ưu tiên.

Vị trí trong chuỗi ngành và lợi thế cạnh tranh

Vị trí của doanh nghiệp trong chuỗi ngành quyết định khả năng chống chịu rủi ro và tiềm năng tăng trưởng. Các doanh nghiệp nằm ở các thành phần cốt lõi thường có tỷ suất lợi nhuận gộp cao hơn, quyền thương lượng tốt hơn; các doanh nghiệp ở lĩnh vực tích hợp hệ thống hưởng lợi từ đa dạng hóa ứng dụng. Nhà đầu tư cần căn cứ vào khả năng chịu rủi ro của mình để lựa chọn vị trí phù hợp.

Rủi ro chính khi đầu tư cổ phiếu khái niệm robot và các biện pháp đối phó

Dù cổ phiếu khái niệm robot thể hiện xu hướng phát triển công nghệ tương lai và có tiềm năng tăng trưởng lớn, nhà đầu tư cũng cần nhận thức rõ các rủi ro nội tại.

Rủi ro đổi mới công nghệ

Công nghệ robot phát triển với tốc độ rất nhanh, đặc biệt khi kết hợp AI, các tuyến đường phát triển công nghệ có thể thay đổi đột ngột. Nhà đầu tư cần theo dõi sát khả năng R&D và khả năng thích ứng thị trường của từng công ty, định kỳ xem xét xem doanh nghiệp còn giữ vị trí dẫn đầu về công nghệ hay không.

Rủi ro chính sách

Chính phủ các nước có mức độ hỗ trợ ngành robot khác nhau rất lớn. Việc phổ biến nhanh chóng của công nghệ robot có thể gây tác động đến thị trường lao động, từ đó dẫn đến các thay đổi về quy định pháp luật. Nhà đầu tư cần theo dõi sát các chính sách, điều chỉnh vị thế phù hợp, linh hoạt.

Rủi ro bong bóng định giá

Hiện tại, các cổ phiếu khái niệm robot đang ở giai đoạn kỳ vọng cao, giá cổ phiếu đã phản ánh đầy đủ tiềm năng tăng trưởng trong tương lai. Khi mua vào ở mức cao, nhà đầu tư cần thận trọng, kiểm soát chi phí mua, tránh bị kẹt trong các đợt tăng giá đỉnh cao.

Dù có lý luận rõ ràng, đầu tư vào cổ phiếu khái niệm robot không phải là chuyện dễ dàng trong một sớm một chiều. Chỉ khi tổng hòa các yếu tố về nhu cầu thị trường, năng lực công nghệ, vị trí ngành và rủi ro, nhà đầu tư mới có thể tìm ra các mục tiêu thực sự có giá trị đầu tư, và từ đó thu lợi nhuận bền vững trong làn sóng nâng cấp dài hạn của ngành công nghiệp này.