Guinness Nigeria phục hồi vào năm 2025: Có thể trở lại trả cổ tức vào năm 2026

Guinness Nigeria Plc công bố kết quả kiểm toán 18 tháng năm 2025, kết thúc ngày 31 tháng 12 năm 2025, với sự phục hồi ấn tượng.

Công ty ghi nhận lợi nhuận sau thuế 41 tỷ Naira, lợi nhuận trên mỗi cổ phần là 18,79 Naira, đánh dấu lần đầu tiên có lợi nhuận kể từ năm 2023. Lỗ giữ lại giảm còn 5,218 tỷ Naira từ 46 tỷ Naira năm 2024.

Dựa trên xu hướng, hiệu suất này và kỳ vọng, công ty có khả năng thoát khỏi lỗ giữ lại và có thể trở lại trả cổ tức vào năm 2026.

Thêm các câu chuyện

Ellah Lakes cổ phiếu giảm mạnh sau khi công bố thất bại trong IPO trị giá 235 tỷ Naira

Ngày 23 tháng 2 năm 2026

Japaul Gold dẫn đầu về khối lượng khi Chỉ số Chứng khoán Toàn diện tăng 1.273,8 điểm

Ngày 23 tháng 2 năm 2026

Trước năm 2023, Guinness đã trả cổ tức: 46 kobo năm 2021 và 7,34 Naira năm 2022.

Bình luận về kết quả, công ty cho biết:

• “Chúng tôi vui mừng báo cáo kết quả 18 tháng của Guinness Nigeria PLC, thể hiện sự bền bỉ và tập trung không ngừng, dẫn đến hiệu suất tài chính xuất sắc mặc dù cạnh tranh khốc liệt.”

Thật vậy, Guinness Nigeria Plc đã thể hiện sự bền bỉ, từ lỗ trong năm 2023 và 2024, tập đoàn bia lớn đã trở lại lợi nhuận vào năm 2025.

Phân tích sơ bộ cho thấy một trong những động lực chính của sự phục hồi là hiệu suất doanh thu mạnh mẽ.

• Báo cáo doanh thu 18 tháng đạt 730,808 tỷ Naira, chiếm khoảng 78% tổng doanh thu 5 năm của công ty.
• Lợi nhuận gộp cũng ấn tượng với 240,5 tỷ Naira, phản ánh tỷ suất lợi nhuận gộp mạnh mẽ là 31%.

Các tỷ số chính phản ánh tác động của sự phục hồi.

• Lợi nhuận hoạt động hiện nay gấp hơn 3,5 lần chi phí lãi vay.
• Với mỗi N1 trong vốn chủ sở hữu, công ty hiện có N5 trong tài sản so với khoảng N106 năm 2024 do tăng vốn cổ phần từ 2 tỷ Naira lên 43 tỷ Naira tính đến tháng 12 năm 2024.
• Sự tăng trưởng đáng kể trong lợi nhuận trên mỗi cổ phần đã đẩy EPS của 12 tháng gần nhất lên N18,9 và tỷ lệ tăng trưởng 5 năm lên 89%.

Ở mức giá thị trường hiện tại, nhà đầu tư đang trả N18 cho mỗi N1 lợi nhuận, mức thấp nhất so với International Breweries và Nigerian Breweries.

Điều này dẫn đến tỷ số P/E thấp là 0,21, cho thấy cổ phiếu có thể đang bị định giá thấp so với mức tăng trưởng lợi nhuận của nó.

Dự báo

Dự kiến tăng trưởng doanh thu sẽ được duy trì trong năm 2016. Nigeria vẫn là phân khúc địa lý chính của công ty, với hơn 98% doanh thu đến từ bán hàng trong nước.

Với sự cải thiện của các yếu tố vĩ mô như lạm phát, lãi suất và tỷ giá hối đoái, khả năng mua sắm của người tiêu dùng dự kiến sẽ tiếp tục tăng.

Nhờ sự cải thiện của các biến số vĩ mô, đặc biệt là ổn định tỷ giá, công ty đã báo cáo không có lỗ tỷ giá trong năm 2025 so với khoản lỗ 92 tỷ Naira năm 2024.

Cảnh báo

Dù xu hướng tăng trưởng doanh thu ấn tượng, tỷ suất lợi nhuận ròng đã vượt quá 15% ít nhất kể từ năm 2020.

• Trong năm 2025, kết thúc ngày 30 tháng 6, trong mỗi N100 doanh thu, công ty giữ lại chỉ N3,50, thấp hơn Nigerian Breweries N6,8 và International Breweries N10,2.

Mặc dù lợi nhuận biên đã cải thiện trong hai quý tiếp theo (kết thúc tháng 9 và tháng 12 năm 2025), đạt lần lượt 10,23% và 10,98%, vẫn còn thấp.

Dù xu hướng này có vẻ phổ biến trong ngành, với biên lợi nhuận thấp của các đối thủ cạnh tranh, hiệu suất của công ty vẫn cần được cảnh báo.

Guinness Nigeria cần cải thiện hiệu quả chi phí hoạt động và giảm chi phí lãi vay. Với việc đã vượt qua các khoản lỗ tỷ giá, công ty cần tập trung tối ưu hóa hoạt động để nâng cao lợi nhuận.

Ngoài ra, tỷ lệ hiện tại của Guinness Nigeria vẫn còn thấp, chỉ ở mức 0,59. Điều này cho thấy khả năng thanh khoản tiềm ẩn, khi các tài sản ngắn hạn của công ty chưa đủ để trang trải các khoản nợ ngắn hạn.

Vị trí thanh khoản yếu này có thể khiến công ty gặp khó khăn trong việc đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn mà không cần dựa vào tài chính bên ngoài hoặc điều chỉnh chiến lược quản lý vốn lưu động.

Kết luận

Sự tăng 9,8% sau khi công bố kết quả kiểm toán năm 2025 vào ngày 17 tháng 2 năm 2026, nâng lợi nhuận YTD lên 0,3%, cho thấy sự phục hồi, đặc biệt sau mức tăng 398% YTD trong năm 2025.

Tiềm năng trả cổ tức vào năm 2026 mang lại triển vọng hấp dẫn cho nhà đầu tư, có thể thúc đẩy niềm tin thị trường hơn nữa. Tổng thể, Guinness Nigeria dường như đã trở lại.