Gần 90% nhà đầu tư của quỹ bạc LOF được hoàn trả đầy đủ, công ty quỹ sẽ phải trả bao nhiêu tiền?

Trước Tết Nguyên Đán, Quỹ Đầu Tư Quốc Gia Ruiyin đã phát hành “Thông báo về các phương án liên quan đến Quỹ Bạc”, nhằm giải quyết vấn đề điều chỉnh giá trị do các tình huống cực đoan mang tính lịch sử của thị trường bạc ảnh hưởng đến Quỹ Chứng Khoán Đầu Tư Tương Lai Bạc của Quỹ Đầu Tư Quốc Gia Ruiyin (LOF). Đưa ra kế hoạch công tác đặc biệt, hơn chín phần trăm nhà đầu tư sẽ được bồi thường toàn bộ.

Vậy, tổng số tiền quỹ cần chi là bao nhiêu? Và điều này sẽ mang lại ảnh hưởng gì?

Phóng viên của “Nhật Báo Kinh Tế Hàng Ngày” nhận thấy, thông báo mới nhất của Công ty Đầu Tư Quốc Gia Ruiyin, chủ sở hữu thực sự của Quỹ Đầu Tư Quốc Gia Ruiyin, đã tiết lộ các thông tin liên quan.

Thông báo cho biết, ảnh hưởng từ phương án này thấp hơn 5% lợi nhuận ròng đã kiểm toán của Công ty Đầu Tư Quốc Gia Ruiyin trong năm 2024, trong khi lợi nhuận ròng của tổ chức này năm 2024 là 26,94 tỷ nhân dân tệ. Một số chuyên gia trong ngành dự tính, dựa trên tỷ lệ cổ phần của Công ty Đầu Tư Quốc Gia Ruiyin sở hữu trong Quỹ Đầu Tư Quốc Gia Ruiyin, thì số tiền bồi thường tối đa có thể lên tới khoảng 4,33 tỷ nhân dân tệ.

Xem xét tình hình doanh thu của Quỹ Đầu Tư Quốc Gia Ruiyin trong vài năm gần đây, năm 2022, 2023, 2024, doanh thu hoạt động (gộp) lần lượt là 1,255 tỷ, 1,420 tỷ và 1,379 tỷ nhân dân tệ, lợi nhuận ròng tương ứng là 163 triệu, 346 triệu và 376 triệu nhân dân tệ, trong khi nửa đầu năm 2025, lợi nhuận ròng hợp nhất là 149 triệu nhân dân tệ. So với mức lợi nhuận trong những năm gần đây, mức bồi thường lần này thể hiện sự hiếm có.

Chính vì vậy, một số chuyên gia trong ngành nhận định, phương án đặc biệt này thể hiện rõ thiện chí và quyết tâm của Quỹ Đầu Tư Quốc Gia Ruiyin và các cổ đông.

Quỹ Đầu Tư Quốc Gia Ruiyin cần chi bao nhiêu tiền? Thông báo của chủ sở hữu thực sự đã đến

Căn cứ chính để tính toán số tiền bồi thường lần này xuất phát từ thông báo ngày 23 tháng 2 của Công ty Đầu Tư Quốc Gia Ruiyin (ngày ký là 24 tháng 2).

Thông báo rõ ràng, phương án bồi thường của Quỹ Bạc LOF của Quỹ Đầu Tư Quốc Gia Ruiyin dự kiến không gây ảnh hưởng tiêu cực quá 5% lợi nhuận ròng đã kiểm toán của Công ty Đầu Tư Quốc Gia Ruiyin trong năm 2024, và cũng không ảnh hưởng đáng kể đến sự phát triển toàn diện của công ty.

Theo báo cáo thường niên 2024 của Công ty Đầu Tư Quốc Gia Ruiyin, lợi nhuận ròng đã kiểm toán là 26,94 tỷ nhân dân tệ. Dựa trên đó, có thể tính trực tiếp, ảnh hưởng tối đa của phương án bồi thường này trên báo cáo hợp nhất của chủ sở hữu thực sự là khoảng 1,347 tỷ nhân dân tệ. Để tính số tiền bồi thường mà Quỹ Đầu Tư Quốc Gia Ruiyin cần gánh chịu, cần xem xét cấu trúc cổ phần của quỹ này.

Thông tin công khai cho thấy, Quỹ Đầu Tư Quốc Gia Ruiyin là công ty con cấp 3 của Tập đoàn Đầu Tư Phát Triển Quốc Gia (China Development Investment Group). Công ty này sở hữu 61,29% cổ phần của Công ty Quản Lý Tài Sản Đầu Tư Quốc Gia Ruiyin qua công ty con toàn quyền, trong đó, Công ty Quản Lý Tài Sản Đầu Tư Quốc Gia Ruiyin nắm giữ 51% cổ phần của Quỹ Đầu Tư Quốc Gia Ruiyin, là cổ đông kiểm soát của quỹ này.

Có các chuyên gia trong ngành đã tính toán dựa trên tỷ lệ cổ phần xuyên suốt, và kết luận: Số tiền bồi thường tối đa của Quỹ Đầu Tư Quốc Gia Ruiyin cần gánh chịu khoảng 4,33 tỷ nhân dân tệ. Cần lưu ý, con số này dựa trên tính toán theo mức tối đa lý thuyết, số tiền cuối cùng sẽ dựa vào dữ liệu của công ty.

Tiếp theo, hãy xem xét tình hình doanh thu và lợi nhuận ròng của Quỹ Đầu Tư Quốc Gia Ruiyin trong vài năm gần đây, dựa trên thông báo, tôi tổng hợp như sau:

Xét về mức doanh thu và lợi nhuận của Quỹ Đầu Tư Quốc Gia Ruiyin trong những năm gần đây, từ 2020 đến 2024, doanh thu (gộp) lần lượt là 798 triệu, 997 triệu, 1,255 tỷ, 1,420 tỷ và 1,379 tỷ nhân dân tệ, lợi nhuận ròng lần lượt là 216 triệu, không được liệt kê, 163 triệu, 346 triệu và 376 triệu nhân dân tệ. Nếu tính theo mức tối đa, số tiền bồi thường gần bằng một phần ba doanh thu năm 2024 của công ty, và vượt quá lợi nhuận ròng hàng năm, thể hiện rõ nỗ lực bảo vệ nhà đầu tư.

Bảo vệ quyền lợi hợp pháp của nhà đầu tư nhỏ và vừa, xử lý trực tuyến hiệu quả

Chúng ta hãy xem lại kế hoạch đặc biệt mà Quỹ Đầu Tư Quốc Gia Ruiyin đã công bố trước đó trong năm.

Trước đó, do giá thị trường bạc có những biến động cực đoan mang tính lịch sử, để đối xử công bằng với tất cả nhà đầu tư và tránh tình trạng “rút tiền trước, chiếm ưu thế”, Quỹ Đầu Tư Quốc Gia Ruiyin đã thực hiện điều chỉnh định giá đối với Quỹ Bạc LOF, và thông báo này đã thu hút sự chú ý lớn của nhà đầu tư.

Vào ngày 15 tháng 2, trước Tết Nguyên Đán, Quỹ Đầu Tư Quốc Gia Ruiyin đã công bố phương án bồi thường đầu tiên trong ngành quỹ mở. Đối với Quỹ Bạc LOF, phương án bồi thường theo tầng đã thực hiện việc bao phủ toàn diện các nhà đầu tư cá nhân bị ảnh hưởng, tập trung bảo vệ nhà đầu tư nhỏ và vừa, để mỗi nhà đầu tư có thể dễ dàng đối chiếu tình hình của mình để xác nhận số tiền bồi thường.

Về quy tắc bồi thường, phương án sử dụng mô hình phân tầng rõ ràng:

1. Đối với phần ảnh hưởng do điều chỉnh định giá (từ -17% đến -31,5%) dưới 1000 nhân dân tệ, nhà đầu tư cá nhân sẽ nhận toàn bộ số tiền bồi thường dựa trên ảnh hưởng thực tế.

2. Đối với phần ảnh hưởng do điều chỉnh định giá (từ -17% đến -31,5%) vượt quá 1000 nhân dân tệ (bao gồm), nhà đầu tư cá nhân sẽ nhận số tiền bồi thường bằng 1000 nhân dân tệ cộng thêm phần vượt quá 1000 nhân dân tệ nhân với tỷ lệ nhất định.

Thiết kế này dựa trên phân tích dữ liệu: nhà đầu tư có số tiền đầu tư lớn hơn sẽ hưởng lợi nhiều hơn trong đợt tăng giá ban đầu của sản phẩm, và ảnh hưởng thực tế của điều chỉnh định giá đối với họ là hạn chế hơn. Mô hình phân tầng vừa đảm bảo tính công bằng, vừa tập trung bảo vệ các nhà đầu tư nhỏ và vừa có khả năng chống chịu rủi ro yếu hơn.

Phạm vi áp dụng cũng được xác định chính xác, chỉ dành cho nhà đầu tư cá nhân nộp đơn rút tiền sau phiên giao dịch ngày 30 tháng 1 năm 2026 đến trước ngày 2 tháng 2, và đã xác nhận. Các nhà đầu tư tổ chức do khả năng chuyên môn và chịu rủi ro cao hơn sẽ không nằm trong diện này, nhằm đảm bảo nguồn lực bồi thường tập trung vào nhà đầu tư phổ thông.

Sự chân thành còn thể hiện qua hiệu quả thực thi. Phóng viên được biết, ứng dụng bồi thường riêng do Quỹ Đầu Tư Quốc Gia Ruiyin hợp tác phát triển cùng Alipay đã hoàn thiện và sẽ chính thức ra mắt vào ngày 26 tháng 2. Nhà đầu tư chỉ cần tìm kiếm “Quỹ Bạc Ruiyin” trên Alipay, xác minh danh tính theo hướng dẫn, và thực hiện các thủ tục trực tuyến, số tiền bồi thường sẽ nhanh chóng chuyển vào tài khoản, giảm thiểu tối đa chi phí yêu cầu của nhà đầu tư.

Thông báo của Công ty Đầu Tư Quốc Gia Ruiyin cũng phản ánh sự quan tâm cao của các cổ đông đối với việc bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư, cùng với sự hỗ trợ toàn diện bằng “tiền thật, vàng thật”.

Chính vì vậy, các chuyên gia phân tích cho rằng, phạm vi bao phủ, tỷ lệ bồi thường và tiến độ thực hiện của phương án lần này trong ngành chứng khoán, quỹ và cả ngành tài chính nói chung là hiếm có, thể hiện rõ trách nhiệm của công ty quỹ trong việc chủ động phản hồi yêu cầu của nhà đầu tư, bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư nhỏ và vừa một cách thiết thực.

Nguồn: Nhật Báo Kinh Tế Hàng Ngày

Lưu ý rủi ro và điều khoản miễn trách nhiệm

Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Bài viết này không cấu thành lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng chưa xem xét các mục tiêu, tình hình tài chính hoặc nhu cầu đặc biệt của từng người dùng. Người dùng cần cân nhắc xem các ý kiến, quan điểm hoặc kết luận trong bài có phù hợp với tình hình của mình hay không. Đầu tư theo đó, tự chịu trách nhiệm.