Hiểu về cung cầu là gì và cung là gì để kiếm lợi nhuận từ thị trường chứng khoán

Trong thế giới đầu tư cổ phiếu, nếu bạn quan sát giá liên tục hàng ngày, bạn sẽ nhận thấy rằng cầu là lực từ phía người mua cố gắng nâng giá lên, trong khi cung là lực từ phía người bán muốn đẩy giá xuống. Sự đụng độ giữa hai lực này chính là nguyên nhân tạo ra các biến động giá trên thị trường. Do đó, hiểu ý nghĩa của hai lực này là chìa khóa giúp các nhà giao dịch dự đoán chính xác hướng đi của giá.

Cầu là lực mua đẩy giá lên

Nhìn từ góc độ người mua cổ phiếu, cầu là số lượng người sẵn sàng mở ví và mua cổ phiếu ở các mức giá khác nhau. C càng nhiều người muốn mua, giá sẽ càng bị đẩy lên cao hơn vì họ sẵn sàng trả mức giá cao hơn để có được cổ phiếu.

Khi chúng ta vẽ mối quan hệ giữa giá và lượng cầu, ta sẽ có đường cầu (Demand Curve), tại mỗi điểm trên đường này thể hiện lượng người mua sẵn sàng mua ở mức giá đó, hoặc ngược lại, có thể đọc ra mức giá mà người tiêu dùng sẵn lòng trả ở một lượng mua nhất định.

Quy luật cầu — Giá thấp, cầu cao hơn

Quy luật này nói đơn giản rằng, mối quan hệ giữa giá và lượng cầu là nghịch biến, tức là khi giá tăng, lượng cầu giảm và khi giá giảm, lượng cầu tăng.

Nguyên nhân gồm hai tác động chính:

Hiệu ứng thu nhập (Income Effect): Khi giá giảm, giá trị thực của tiền trong túi người mua tăng lên. Giá thấp hơn = còn nhiều tiền hơn để mua hàng.

Hiệu ứng thay thế (Substitution Effect): Khi giá của mặt hàng này giảm, nó trở thành lựa chọn tốt hơn so với các mặt hàng tương tự khác. Người tiêu dùng sẽ chuyển sang mua mặt hàng này nhiều hơn.

Các yếu tố làm thay đổi cầu

• Thu nhập của người tiêu dùng: Khi thu nhập tăng, nhu cầu mua hàng nói chung sẽ tăng theo.
• Sở thích và thị hiếu cá nhân: Các mặt hàng được ưa chuộng sẽ có cầu cao.
• Giá các mặt hàng liên quan: Mặt hàng thay thế giá rẻ hơn có thể làm giảm cầu của mặt hàng này.
• Số lượng người tiêu dùng: C càng nhiều người, tổng cầu càng lớn.
• Kỳ vọng về giá trong tương lai: Nếu nghĩ rằng giá sẽ tăng, người ta sẽ mua nhiều hơn bây giờ để tránh giá cao sau này, làm tăng cầu.

Trong thị trường chứng khoán, các yếu tố này thể hiện qua niềm tin của nhà đầu tư, thông tin, tin đồn, và dự đoán kết quả hoạt động của công ty.

Cung là lực bán xác định giới hạn giá

Ở góc độ khác, cung là số lượng hàng hóa hoặc cổ phiếu mà người bán sẵn sàng chào bán ở các mức giá khác nhau. Khi giá cao, người bán có động lực bán nhiều hơn, còn khi giá thấp, họ sẽ ngần ngại bán ra.

Khi vẽ dữ liệu này, ta sẽ có đường cung (Supply Curve), tại mỗi điểm thể hiện lượng hàng hóa hoặc cổ phiếu người bán sẵn sàng cung cấp ở mức giá đó.

Quy luật cung — Giá cao, người bán muốn bán nhiều hơn

Khác với quy luật cầu nghịch biến, quy luật cung cho biết rằng giá và lượng cung có mối quan hệ cùng chiều. Khi giá tăng, người bán thấy cơ hội lợi nhuận cao hơn, họ sẽ cung cấp nhiều hơn. Ngược lại, giá giảm, họ sẽ ngần ngại bán, lượng cung giảm.

Các yếu tố làm thay đổi cung

• Chi phí sản xuất: Chi phí cao = cung ít hơn vì không có lợi.
• Công nghệ: Công nghệ mới giảm chi phí, tăng cung.
• Số lượng đối thủ cạnh tranh: Nhiều nhà sản xuất hơn = cung nhiều hơn.
• Chính sách của chính phủ: Thuế cao, kiểm soát giá ảnh hưởng đến cung.
• Dự đoán về giá trong tương lai: Nếu nghĩ rằng giá sẽ giảm, người bán sẽ bán sớm hơn, làm cung tăng.

Trong thị trường chứng khoán, các yếu tố này thể hiện qua chính sách mua lại cổ phiếu của công ty, IPO của tổ chức mới, và các giai đoạn “Silent Period”.

Cân bằng giá — điểm cao nhất của sự đụng độ

Điểm quan trọng nhất là nơi đường cầu và đường cung cắt nhau — gọi là điểm cân bằng (Equilibrium). Đây là mức giá và lượng giao dịch mà thị trường đồng thuận, tại mức giá không có lực đẩy nào khiến giá thay đổi.

Tại sao giá có xu hướng quanh mức này?

• Khi giá cao hơn cân bằng: Hàng tồn kho dư thừa, người bán muốn thoát hàng, họ giảm giá. Giá sẽ trở về mức cân bằng.
• Khi giá thấp hơn cân bằng: Hàng thiếu hụt, người mua tranh nhau mua, người bán thấy cơ hội tăng giá. Giá sẽ bật lên trở lại mức cân bằng.

Đây là dạng “tự điều chỉnh” của giá, nếu lệch khỏi mức cân bằng, sẽ có lực kéo trở về.

Các yếu tố kinh tế làm thay đổi cầu và cung

Trong thị trường tài chính, cầu và cung không đứng yên mà bị ảnh hưởng bởi nhiều lực lượng:

Tăng cầu đầu tư (cầu tăng):

• Khi lãi suất thấp, người tiêu dùng không có lợi từ gửi tiết kiệm, chuyển sang đầu tư cổ phiếu.
• Khi kinh tế phát triển tốt, doanh nghiệp tự tin mở rộng, tăng đầu tư.
• Khi hệ thống thanh khoản cao (nhiều tiền trong thị trường), nhà đầu tư tìm nơi giữ tiền.

Thay đổi lượng cổ phiếu cung ra:

• Công ty mua lại cổ phiếu (tự mua lại) giảm cung, giá có xu hướng tăng.
• Công ty mới IPO, cung ra nhiều hơn, áp lực giảm giá.
• Các cổ đông lớn muốn thoái vốn, bán ra nhiều hơn, làm giảm giá.

Khu vực cầu cung — công cụ dự đoán giá mới

Các nhà giao dịch hiện đại dùng kiến thức về cầu cung để phân tích kỹ thuật, gọi là Demand Supply Zone — vùng cầu cung. Đây là vùng trên biểu đồ có lực mua hoặc bán tích tụ.

Cách xác định: Nếu giá có các đợt chạy mạnh (mua hoặc bán liên tục) rồi tạm dừng trong vùng đó trước khi tiếp tục xu hướng, thì vùng đó là nơi tích tụ lực cầu hoặc lực cung.

Khi giá trở lại chạm vùng này, đó là cơ hội giao dịch — gọi là “Zone”, nơi có nhiều người mua hoặc bán ẩn.

Price Action — đọc tâm lý thị trường qua nến

Nến xanh (Close > Open) thể hiện phe mua thắng, nến đỏ (Close < Open) thể hiện phe bán thắng. Nến lớn cho thấy lực cầu hoặc cung mạnh.

Nến Doji (mở và đóng gần như bằng nhau) cho thấy thị trường đang lưỡng lự, phe mua và bán cân bằng, không ai thắng rõ ràng.

Giao dịch đảo chiều — khi cầu cung đổi vai trò

Thường gặp nhất là sự đảo chiều xu hướng, gồm hai dạng chính:

DBR (Drop Base Rally) — bán mạnh rồi mua trở lại

Giá giảm mạnh do lực bán lớn (Drop), người bán bán tháo, nhưng sau đó người mua xuất hiện, đẩy giá trong vùng tích lũy (Base), rồi vượt lên (Rally). Khi có tín hiệu mua mạnh, giá phá vùng trên, vào xu hướng tăng.

Giao dịch tại điểm này bằng cách chờ phá vùng (breakout) và đặt stop-loss dưới đáy vùng.

RBD (Rally Base Drop) — mua mạnh rồi bán trở lại

Ngược lại, giá tăng mạnh do lực mua (Rally), nhưng khi giá cao, người bán thấy cơ hội, bán ra, đẩy giá xuống (Drop). Khi giá phá vùng dưới, xu hướng giảm bắt đầu.

Giao dịch theo xu hướng tiếp diễn — khi cầu cung còn mạnh

Phần lớn thời gian, xu hướng không dừng lại mà tiếp tục theo hai dạng:

RBR (Rally Base Rally) — mua > nghỉ > mua tiếp

Giá tăng (Rally), tạm dừng (Base), rồi tiếp tục tăng (Rally) cao hơn.

DBD (Drop Base Drop) — bán > nghỉ > bán tiếp

Ngược lại, giá giảm mạnh, tạm dừng, rồi tiếp tục giảm xuống mức thấp hơn.

Nhà giao dịch có thể vào lệnh khi phá vùng trong cả hai trường hợp này.

Tóm lại — Tại sao nhà giao dịch cần hiểu cầu cung

Cầu là lực của người mua, thể hiện niềm tin, kỳ vọng tương lai. Trong khi cung là lực của người bán, thể hiện sự cung cấp hàng, giảm rủi ro hoặc chốt lời.

Hiểu cách hai lực này tương tác giúp nhà đầu tư đọc tâm lý thị trường, dự đoán hướng đi, bắt đúng thời điểm mua bán mà không cần đoán mò.

Tuy nhiên, lý thuyết trên giấy khác thực tế, dự đoán cầu cung trong thị trường thực đòi hỏi kinh nghiệm, thử nghiệm liên tục, và theo dõi dữ liệu thị trường đều đặn. Đó là lý do tại sao các trader thành công luôn không ngừng học hỏi.