LSCC Phân tích sâu quý 4: AI trung tâm dữ liệu thúc đẩy tăng trưởng, AI vật lý ngày càng phát triển

LSCC Phân tích sâu quý 4: AI trung tâm dữ liệu thúc đẩy tăng trưởng, AI vật lý ngày càng phát triển

Radek Strnad

Thứ Tư, ngày 11 tháng 2 năm 2026 lúc 21:56 GMT+9 6 phút đọc

Trong bài viết này:

LSCC

+3.90%

Nhà thiết kế bán dẫn Lattice Semiconductor (NASDAQ:LSCC) báo cáo kết quả quý 4 năm tài chính 2025 vượt xa kỳ vọng doanh thu của thị trường, với doanh số tăng 24,2% so với cùng kỳ lên 145,8 triệu USD. Thêm vào đó, dự báo doanh thu quý tới (trung bình 165 triệu USD) đã gây ngạc nhiên và cao hơn 11,6% so với dự đoán của các nhà phân tích. Lợi nhuận không GAAP của công ty là 0,32 USD trên mỗi cổ phiếu, phù hợp với dự báo của các nhà phân tích.

Có phải đã đến lúc mua LSCC chưa? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi (miễn phí).

Những điểm nổi bật của Lattice Semiconductor (LSCC) quý 4 năm tài chính 2025:

**Doanh thu:** 145,8 triệu USD so với ước tính của nhà phân tích là 143,2 triệu USD (tăng 24,2% so với cùng kỳ, vượt 1,8%)

**EPS điều chỉnh:** 0,32 USD so với ước tính của nhà phân tích là 0,32 USD (đúng)

**EBITDA điều chỉnh:** 53,2 triệu USD so với ước tính của nhà phân tích là 50,81 triệu USD (biên lợi nhuận 36,5%, vượt 4,7%)

**Dự báo doanh thu quý 1 năm tài chính 2026** trung bình 165 triệu USD, cao hơn ước tính của nhà phân tích là 147,8 triệu USD

**Dự báo EPS điều chỉnh quý 1 năm tài chính 2026** trung bình 0,36 USD, cao hơn ước tính của nhà phân tích là 0,33 USD

**Biên lợi nhuận hoạt động:** 0,7%, tăng so với -10,4% cùng kỳ năm ngoái

**Thời gian tồn kho trung bình:** 177 ngày, giảm so với 193 ngày của quý trước

**Vốn hóa thị trường:** 12,44 tỷ USD

Nhận định của StockStory

Quý 4 của Lattice Semiconductor ghi nhận tăng trưởng mạnh mẽ, phản ánh nhu cầu cao trong cả lĩnh vực trí tuệ nhân tạo trung tâm dữ liệu (AI) và ứng dụng AI vật lý. Ban lãnh đạo cho biết kết quả quý này nhờ vào việc mở rộng việc sử dụng các FPGA (bảng mạch lập trình trường) tiêu thụ ít năng lượng, được dùng làm chip đi kèm trong nhiều hệ thống. CEO Ford Tamer nhấn mạnh rằng các giải pháp của Lattice hiện đang “được áp dụng rộng rãi với tốc độ tăng nhanh,” lưu ý rằng tỷ lệ gắn kết và giá bán trung bình của công ty đều tăng. Doanh nghiệp cũng hưởng lợi từ việc chuẩn hóa tồn kho kênh phân phối thành công và các chiến thắng thiết kế kỷ lục trong lĩnh vực máy tính và truyền thông.

Trong tương lai, triển vọng của Lattice được hình thành bởi nhu cầu ngày càng tăng đối với các giải pháp dựa trên AI, sự mở rộng doanh thu từ các sản phẩm mới, và việc áp dụng rộng rãi trong các thị trường đa dạng. Ban lãnh đạo cho biết công ty bắt đầu năm mới với lượng đơn hàng tồn đọng mạnh mẽ và khả năng dự báo tốt hơn, đặc biệt trong các thị trường trung tâm dữ liệu và công nghiệp. CFO Lorenzo Flores nói: “Chúng tôi tự tin cao vào việc thúc đẩy tăng trưởng doanh thu trong khi EPS tăng nhanh hơn,” trong khi Tamer nhấn mạnh tiếp tục đầu tư vào R&D và các hợp tác với các tập đoàn lớn để hỗ trợ tăng trưởng trong AI và tự động hóa công nghiệp. Chiến lược của công ty tập trung vào mở rộng vị thế dẫn đầu trong các FPGA nhỏ và trung bình, với dự kiến các sản phẩm mới sẽ chiếm tỷ trọng ngày càng lớn trong doanh thu.

Tiếp tục câu chuyện  

Những điểm chính từ lời phát biểu của ban lãnh đạo

Ban lãnh đạo cho rằng sức mạnh quý 4 đến từ việc tăng tốc sử dụng FPGA đi kèm của Lattice, tỷ lệ gắn kết cao hơn trong các thị trường chính, và các cải tiến vận hành giúp công ty có khả năng tăng trưởng theo quy mô.

**Nhu cầu AI và trung tâm dữ liệu:** Phân khúc tăng trưởng nhanh nhất của Lattice là máy chủ trung tâm dữ liệu, nơi FPGA của họ ngày càng được sử dụng cho các chức năng như an ninh, hợp nhất cảm biến, và quản lý bo mạch. Ban lãnh đạo nhấn mạnh sự gia tăng đáng kể trong tỷ lệ gắn kết — hiện vượt quá ba FPGA mỗi máy chủ — và giá bán trung bình tăng do các ứng dụng rộng hơn và nội dung phong phú hơn trong mỗi hệ thống.

**Tiến bộ trong AI vật lý:** Công ty ghi nhận đà phát triển trong lĩnh vực AI vật lý, đề cập đến các ứng dụng AI gần cảm biến trong robot, tự động hóa công nghiệp, và ô tô tự lái. Ban lãnh đạo chỉ ra các chiến thắng thiết kế trong robot công nghiệp, robot humanoid, và xe taxi tự lái, nhấn mạnh cơ hội mở rộng khi trí tuệ tiến gần hơn đến cảm biến.

**Danh mục sản phẩm mới:** Doanh thu từ các sản phẩm mới tăng 70% trong năm 2025, và ban lãnh đạo dự kiến con số này sẽ chiếm khoảng giữa 20% tổng doanh thu trong năm 2026. Các dòng sản phẩm Nexus và AVANT đang được áp dụng rộng rãi hơn, hỗ trợ tăng trưởng trong nhiều lĩnh vực khác nhau.

**Chuẩn hóa tồn kho kênh phân phối:** Lattice đã thành công trong việc chuẩn hóa tồn kho trong năm, giúp doanh thu gần hơn với nhu cầu của khách hàng cuối cùng và định vị công ty để hưởng lợi từ tăng trưởng trong tất cả các thị trường.

**Lợi thế vận hành và đầu tư:** Biên lợi nhuận hoạt động và dòng tiền tự do cải thiện nhờ kiểm soát chi phí chặt chẽ, tái cấu trúc, và đầu tư có mục tiêu vào R&D và hạ tầng. Ban lãnh đạo nhấn mạnh tầm quan trọng của việc duy trì hiệu quả vận hành trong khi đầu tư để giữ vững vị thế dẫn đầu trong FPGA.

Các yếu tố thúc đẩy hiệu suất trong tương lai

Triển vọng của Lattice cho năm tới tập trung vào nhu cầu AI liên tục tăng, sự phát triển của sản phẩm mới, và các khoản đầu tư có kỷ luật để mở rộng vị thế dẫn đầu trong FPGA trong bối cảnh chuỗi cung ứng còn nhiều thách thức.

**Tăng trưởng AI và trung tâm dữ liệu:** Ban lãnh đạo dự đoán nhu cầu trong các ứng dụng máy chủ AI và trung tâm dữ liệu sẽ tiếp tục tăng, với các đơn đặt hàng từ khách hàng mạnh mẽ kéo dài sang năm tới. Tỷ lệ gắn kết và giá bán trung bình dự kiến đều sẽ tăng khi các FPGA cao cấp hơn được tích hợp vào các khối lượng công việc AI phức tạp.

**Mở rộng trong lĩnh vực công nghiệp và AI vật lý:** Các phân khúc công nghiệp, ô tô, và robot dự kiến sẽ trở lại tăng trưởng khi mức tồn kho được chuẩn hóa, giúp doanh thu phản ánh đúng hơn mức tiêu thụ thực tế. Lattice hướng tới việc chiếm lĩnh thị phần trong các lĩnh vực như robot công nghiệp và hàng không vũ trụ thông qua các chiến thắng thiết kế mới và hợp tác với các công ty vi xử lý hàng đầu.

**Rủi ro về chuỗi cung ứng và thực thi:** Ban lãnh đạo xác định chuỗi cung ứng chặt chẽ — đặc biệt trong các linh kiện nền và lắp ráp — là rủi ro then chốt, cùng với việc thực hiện các kế hoạch R&D và ra mắt sản phẩm đầy tham vọng. Mặc dù chưa ghi nhận thiếu hụt linh kiện lớn, công ty đang chủ động đảm bảo nguồn cung và cảnh báo rằng các sai sót vận hành có thể cản trở mục tiêu tăng trưởng.

Các yếu tố thúc đẩy trong các quý tới

Trong các quý tới, nhóm StockStory sẽ theo dõi (1) liệu tỷ lệ gắn kết trong trung tâm dữ liệu và máy chủ AI có tiếp tục tăng và duy trì đà tăng trưởng không, (2) tốc độ chấp nhận sản phẩm mới — đặc biệt là dòng Nexus và AVANT — trong các thị trường công nghiệp và robot, và (3) khả năng của Lattice trong việc quản lý chuỗi cung ứng trong khi duy trì lợi thế vận hành. Tiến trình trong việc đảm bảo các chiến thắng thiết kế giá trị cao và mở rộng các mối quan hệ đối tác với các tập đoàn lớn cũng sẽ là các chỉ số quan trọng thể hiện khả năng thực thi của công ty.

Lattice Semiconductor hiện giao dịch ở mức 98,52 USD, tăng từ 96,99 USD ngay trước báo cáo lợi nhuận. Có cơ hội nào trong cổ phiếu này không? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi (miễn phí cho thành viên Edge hoạt động).

Các cổ phiếu vượt qua thuế quan

Danh mục đầu tư của bạn không thể dựa trên câu chuyện ngày hôm qua. Rủi ro trong một số cổ phiếu đông đúc ngày càng tăng hàng ngày.

Các tên tuổi tạo ra làn sóng tăng trưởng lớn tiếp theo nằm trong danh sách Top 5 Cổ phiếu Mạnh Mẽ của tuần này. Đây là danh sách các cổ phiếu Chất lượng Cao đã mang lại lợi nhuận vượt thị trường 244% trong 5 năm qua (tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025).

Các cổ phiếu trong danh sách của chúng tôi gồm những cái tên quen thuộc như Nvidia (+1.326% từ tháng 6 năm 2020 đến tháng 6 năm 2025) cũng như các doanh nghiệp ít được biết đến như Tecnoglass (+1.754% lợi nhuận 5 năm). Tìm cổ phiếu chiến thắng tiếp theo của bạn với StockStory ngay hôm nay.

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thông tin thêm