FOMC là trái tim của quyết định tài chính gây chấn động thị trường toàn cầu

Các nhà đầu tư toàn cầu đều đang theo dõi cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vì mỗi lần FOMC họp là một quyết định thay đổi chính sách, thị trường chứng khoán, vàng, ngoại tệ và đặc biệt là thị trường trái phiếu sẽ biến động không lường trước được. Tuy nhiên, nhiều người vẫn còn bối rối về FOMC là tổ chức gì, tại sao lại có ảnh hưởng lớn đến thị trường tài chính toàn cầu và nhà đầu tư cần hiểu điểm nào.

FOMC là tổ chức gì trong thị trường tài chính thế giới

FOMC là Ủy ban Thị trường Mở Liên bang của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ (Federal Open Market Committee), là một trong những cơ quan quan trọng nhất của FED. Gồm 12 thành viên cấp cao có quyền quyết định chính sách tiền tệ, bao gồm kiểm soát lãi suất, quản lý thanh khoản hệ thống và duy trì ổn định kinh tế Mỹ.

Nhiệm vụ chính của FOMC gồm hai mục tiêu: (1) duy trì ổn định giá cả bằng cách kiểm soát lạm phát không để tăng quá cao, và (2) thúc đẩy việc làm, tức là theo dõi tỷ lệ thất nghiệp ngoài nông nghiệp. Khi FOMC họp và đưa ra chính sách, sẽ có thông báo công khai tới công chúng.

Lý do FOMC ảnh hưởng đến thị trường toàn cầu là vì các biện pháp của họ liên quan trực tiếp đến lãi suất và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ. Thị trường trái phiếu Mỹ có quy mô hơn 51 nghìn tỷ USD, khiến các biến động của FOMC tác động mạnh mẽ đến dòng vốn toàn cầu.

Thành viên FOMC: ai kiểm soát đồng USD

Quyết định của FOMC dựa trên dữ liệu và ý kiến của từng thành viên. Vì vậy, việc hiểu rõ các quan điểm của các “giáo sư lớn” của FOMC là rất quan trọng. Chủ tịch hiện tại của FOMC là Jerome H. Powell, đến từ Ban Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang. Phó chủ tịch là John C. Williams từ chi nhánh Fed New York.

Các thành viên FOMC gồm 12 người:

• 7 người từ Ban Thống đốc của Fed: Michael S. Barr, Michelle W. Bowman, Lisa D. Cook, Philip N. Jefferson, Adriana D. Kugler, Christopher J. Waller và Chủ tịch Powell.
• 1 người từ Chủ tịch Fed New York: John C. Williams.
• 4 người đến từ các chi nhánh khác của Fed: Austan D. Goolsbee (Chicago), Patrick Harker (Philadelphia), Neel Kashkari (Minneapolis), Lorie K. Logan (Dallas).

Mỗi người giữ chức vụ trong vòng 1 năm và luân phiên thay đổi, tạo ra các quan điểm đa dạng trong quyết định chính sách tiền tệ.

Tần suất và nội dung các cuộc họp FOMC

FOMC họp định kỳ 8 lần mỗi năm, khoảng mỗi 6 tuần, nhằm theo dõi và đánh giá liên tục chính sách. Mỗi cuộc họp kéo dài 2 ngày, ngày cuối cùng sẽ có thông báo kết quả. Thông thường, thông báo này phát hành không quá 14h00 giờ Washington D.C. (khoảng 02h00 giờ Việt Nam).

Nhà đầu tư nên chuẩn bị tâm lý cho các cuộc họp FOMC vì các tuyên bố thường đi kèm với biến động thị trường.

Công cụ kiểm soát tiền tệ của FOMC

Để đạt mục tiêu chính sách tiền tệ, FOMC sử dụng 3 công cụ chính gọi là Operations thị trường mở (Open Market Operations - OMOs):

Mua trái phiếu chính phủ

Khi FOMC muốn tăng thanh khoản hệ thống tài chính, họ sẽ mua trái phiếu chính phủ để các ngân hàng và tổ chức tài chính có thêm tiền mặt, từ đó cho vay và đầu tư nhiều hơn. Chính sách này thường được dùng khi nền kinh tế cần kích thích, nhưng cần cẩn trọng vì có thể gây lạm phát cao và làm tăng quy mô bảng cân đối của Fed.

Bán trái phiếu chính phủ

Bán trái phiếu hoặc thoái vốn trái phiếu khỏi bảng cân đối của Fed nhằm hút tiền ra khỏi hệ thống tài chính. Chính sách này dùng để làm chậm đà tăng trưởng kinh tế và chống lạm phát. Kết quả là bảng cân đối của Fed co lại và lạm phát giảm.

Thay đổi lãi suất quỹ liên bang (FFR)

FFR là lãi suất qua đêm mà các ngân hàng dùng để vay mượn lẫn nhau hoặc từ Fed. Khi FFR cao, các ngân hàng sẽ giảm vay mượn, hệ thống tiền tệ ít lưu thông hơn. Ngược lại, FFR thấp khiến ngân hàng vay nhiều hơn, dòng tiền lưu thông cao hơn.

Với 3 công cụ này, FOMC có thể kiểm soát thanh khoản hệ thống tài chính, ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí vay, giá trị tài sản và xu hướng thị trường tài chính.

Đọc Dot Plot: dự báo chính sách tương lai

Ngoài các tuyên bố chính sách, nhà đầu tư còn theo dõi Dot Plot, là biểu đồ các điểm thể hiện dự báo của từng thành viên FOMC về lãi suất trong các cuộc họp tới. Mỗi điểm thể hiện quan điểm của một thành viên.

Dot Plot rất hữu ích để đọc xu hướng quyết định của FOMC. Nếu các điểm di chuyển lên, có nghĩa là dự kiến FOMC sẽ tăng lãi suất trong tương lai; nếu các điểm di chuyển xuống, dự kiến giảm lãi suất.

Tại sao FOMC quan trọng đối với nhà đầu tư

FOMC là tổ chức quyết định hướng đi của thị trường tài chính toàn cầu. Khi FOMC điều chỉnh chính sách, tác động đến thị trường như sau:

• Thị trường chứng khoán: Khi lãi suất cao, nhà đầu tư thường chọn mua trái phiếu thay vì cổ phiếu, khiến giá cổ phiếu giảm.
• Thị trường vàng: Khi lãi suất thấp, vàng trở nên hấp dẫn hơn do chi phí nắm giữ thấp.
• Thị trường ngoại tệ: Chính sách của FOMC ảnh hưởng đến sức mạnh của đồng USD.
• Thị trường trái phiếu: Giá trái phiếu chính phủ Mỹ phụ thuộc trực tiếp vào quyết định của FOMC.

Hiểu rõ FOMC là tổ chức kiểm soát chính sách tiền tệ của Mỹ, việc theo dõi các cuộc họp và quyết định của FOMC là phần quan trọng trong chiến lược đầu tư. Dù bạn là nhà đầu tư thị trường tiền tệ nào, việc hiểu FOMC và các tuyên bố của họ sẽ giúp dự đoán xu hướng thị trường tốt hơn và ra quyết định đầu tư sáng suốt hơn.