Ý nghĩa của cung và cầu: chìa khóa quan trọng của đầu tư trên thị trường

Tại sao giá cổ phiếu lại tăng vào một số thời điểm và giảm xuống vào những thời điểm khác? Câu trả lời nằm trong khái niệm kinh tế cơ bản gọi là Cầu và Cung. Đối với nhà đầu tư muốn hiểu rõ hơn về biến động thị trường, ý nghĩa của cầu không chỉ là thuật ngữ học thuật cần ghi nhớ mà còn là chìa khóa để dự đoán giá tương lai và bắt đúng nhịp mua bán.

Cầu (Demand) là gì? Nhu cầu mua thúc đẩy giá

Ý nghĩa của cầu đơn giản là mức độ mong muốn mua hàng hóa hoặc dịch vụ ở các mức giá khác nhau. Khi một nhóm nhà đầu tư nhận thấy cổ phiếu nào đó đáng để đầu tư, họ sẽ gửi “tín hiệu mua” ra thị trường. Càng nhiều người muốn mua, cầu càng mạnh.

Khi vẽ mối quan hệ giữa giá và khối lượng, ta sẽ có đường cong đặc trưng gọi là Đường cầu (Demand Curve), thường dốc xuống từ trái sang phải. Đây phản ánh quy luật cơ bản: khi giá cao hơn, ít người sẵn lòng trả; ngược lại, khi giá giảm, nhiều người sẽ bị thu hút mua vào hơn.

Các yếu tố ảnh hưởng đến cầu

Ý nghĩa của cầu không phải là ngẫu nhiên hay chỉ dựa vào cảm xúc. Có nhiều yếu tố tác động đến quy mô cầu:

• Giá cả: yếu tố chính ảnh hưởng trực tiếp
• Thu nhập của người mua: càng nhiều tiền, nhu cầu đầu tư càng cao
• Niềm tin kinh tế: khi kinh tế phục hồi, mọi người sẵn sàng rủi ro hơn
• Sở thích và xu hướng: tài sản phổ biến sẽ có cầu cao hơn
• Dự đoán tương lai: nếu có tin tốt, mọi người sẽ đổ xô mua vào

Cung (Supply) và vai trò trong xác định giá

Nếu cầu là “bên người mua” thì cung là “bên người bán”. Ý nghĩa của cung là lượng hàng hóa hoặc dịch vụ mà người bán sẵn lòng cung cấp ở các mức giá khác nhau.

Tương tự cầu, cung cũng có đường cong riêng (Supply Curve), nhưng điểm khác biệt là đường cung thường dốc lên từ trái sang phải. Điều này phản ánh thực tế: khi giá cao hơn, nhiều người bán sẵn lòng đưa hàng ra thị trường hơn vì lợi nhuận lớn hơn.

Các yếu tố ảnh hưởng đến cung

• Chi phí sản xuất: chi phí thấp → nhiều nhà cung cấp hơn
• Công nghệ: công nghệ mới giảm chi phí, tăng cung
• Chính sách của chính phủ: thuế, quy định có thể làm tăng hoặc giảm cung
• Dự đoán giá: nếu người bán nghĩ giá sẽ giảm trong tương lai, họ sẽ bán sớm hơn
• Số lượng đối thủ cạnh tranh: nhiều nhà cung cấp hơn → cung tăng

Cân bằng thị trường: điểm gặp nhau của cầu và cung

Điểm thú vị là giá thị trường không do cầu hoặc cung quyết định đơn lẻ, mà hình thành tại điểm cân bằng (Equilibrium), nơi đường cầu và đường cung cắt nhau.

Tại điểm này, lượng mà người mua muốn mua phù hợp với lượng người bán sẵn sàng cung cấp. Giá sẽ ổn định và có xu hướng duy trì (trong ngắn hạn), trừ khi có yếu tố ngoại lai tác động.

Khi cân bằng thị trường bị phá vỡ

Nếu giá cao hơn điểm cân bằng: Người bán sẽ đẩy mạnh cung vì lợi nhuận tốt, trong khi người mua sẽ giảm mua do giá cao. Kết quả là dư cung và thị trường sẽ ép giá giảm trở lại.

Nếu giá thấp hơn điểm cân bằng: Người mua sẽ đổ xô mua vì giá hấp dẫn, còn người bán sẽ giảm cung để tránh lỗ. Kết quả là thiếu cung và giá sẽ tăng trở lại.

Các yếu tố ảnh hưởng đến cầu và cung trong thị trường tài chính

Nhà đầu tư cần hiểu rằng, trong thị trường chứng khoán, cầu và cung còn bị chi phối bởi các yếu tố phức tạp hơn so với thị trường chung.

Về cầu:

• Niềm tin kinh tế vĩ mô: lãi suất, tăng trưởng, lạm phát ảnh hưởng lớn đến nhu cầu đầu tư
• Thông tin công ty: kết quả kinh doanh tốt, tin tích cực thúc đẩy cầu tăng
• Thanh khoản hệ thống: khi có nhiều tiền mặt, mọi người sẵn sàng đầu tư hơn

Về cung:

• Quyết định của công ty: tăng vốn, mua lại cổ phiếu ảnh hưởng đến số lượng cổ phiếu trên thị trường
• Chào bán IPO của công ty mới: làm tăng cung cổ phiếu
• Quy định thị trường: hạn chế bán cổ phiếu như thời kỳ im lặng sau IPO

Demand Supply Zone: Chiến lược giao dịch dựa trên kinh tế học

Nhà giao dịch hiện đại đã áp dụng các khái niệm kinh tế để bắt đúng nhịp mua bán, đặc biệt qua kỹ thuật Demand Supply Zone.

Giao dịch đảo chiều: điểm quay đầu của thị trường

DBR (Demand Zone Drop Base Rally) - Đảo chiều tăng: Bắt đầu bằng việc bán mạnh (Drop) khi giá giảm nhanh, sau đó giá đi ngang trong vùng (Base) khi lực mua và bán cân bằng. Khi có tin tốt, giá vượt vùng đó lên (Rally).

RBD (Supply Zone Rally Base Drop) - Đảo chiều giảm: Bắt đầu bằng đà tăng mạnh (Rally), sau đó giá đi ngang (Base), khi lực bán thắng thế, giá phá xuống (Drop).

Giao dịch theo xu hướng tiếp diễn

RBR (Rally Base Rally) - Xu hướng tăng tiếp tục: Lực mua mạnh (Rally) → đi ngang (Base) → lại mạnh lên (Rally). Nhà giao dịch có thể vào lệnh khi giá phá vùng trên.

DBD (Drop Base Drop) - Xu hướng giảm tiếp diễn: Lực bán mạnh (Drop) → đi ngang (Base) → lại mạnh xuống (Drop). Vào lệnh bán khi giá phá vùng dưới.

Tóm lại

Ý nghĩa của cầu không chỉ là thuật ngữ học thuật mà còn là nền tảng giúp hiểu cách thị trường vận hành. Cùng với cung, nó giúp nhà đầu tư và nhà giao dịch diễn giải chính xác hơn các biến động giá, dùng để phân tích cơ bản định giá hợp lý hoặc phân tích kỹ thuật bắt điểm vào ra.

Luyện tập quan sát giá thực tế sẽ giúp hình thành trực giác, để khi thành thạo, nguyên tắc cầu và cung trở thành bản năng trong quyết định đầu tư.