Phân tích vàng: Sự tăng từ 5.600 đô la hướng tới 6.000 – Liệu đà tăng có bền vững?

Không còn nghi ngờ gì nữa, thị trường đang trong trạng thái xung đột về vàng trong thời gian gần đây. Sau khi kim loại quý chạm mức 5.600 USD/ounce, câu hỏi chính đặt ra là: liệu đây có phải là một đợt tăng dài hạn mang tính cấu trúc hay chỉ là một làn sóng cầu cảm xúc có thể kết thúc bằng một đợt điều chỉnh mạnh?

Các yếu tố chính đằng sau sự tăng giá của vàng: nhiều hơn là chỉ số số

Thực tế, bức tranh còn sâu sắc hơn những con số trên màn hình. Sau quyết định của Fed giữ nguyên lãi suất, chúng ta bước vào một vùng mơ hồ tiền tệ thực sự. Chủ tịch Fed Jerome Powell chưa đưa ra lộ trình rõ ràng, điều này tự nó đã là một động lực mạnh mẽ khiến nhà đầu tư tìm kiếm các nơi trú ẩn an toàn.

Trong khi đó, nợ công Mỹ đang tiến gần các mức không bền vững. Các nhà phân tích tại Reuters chỉ ra rằng thâm hụt ngân sách mở rộng làm giảm niềm tin của thế giới vào đồng đô la như một nơi trú ẩn an toàn. Khi niềm tin vào đồng tiền chính bị lung lay, nhà đầu tư sẽ tìm kiếm sự thay thế – và vàng là lựa chọn tự nhiên.

Điều bất ngờ thực sự là đà tăng này không chỉ giới hạn ở các nhà đầu cơ cá nhân. Các nhà đầu tư tổ chức bắt đầu phân bổ 10% đến 15% danh mục của họ vào vàng thực. Đây là một bước chuyển đổi về quan điểm đối với kim loại này, từ một công cụ phòng hộ tạm thời sang một kho lưu trữ giá trị chiến lược.

XAUUSD: Phân tích kỹ thuật sâu về các chỉ số và mức độ quan trọng

Phân tích kỹ thuật vàng kể một câu chuyện khá đáng lo ngại. Giá di chuyển gần như theo hình parabol, xa khỏi các đường xu hướng tăng, cho thấy đà mua mạnh mẽ nhưng không bền vững trong ngắn hạn.

Chỉ số MACD: cột xanh mở rộng rõ rệt, nhưng sự mở rộng quá mức này thường báo hiệu sự chậm lại hoặc đảo chiều. Nếu các cột này bắt đầu co lại mà không có đột phá rõ ràng về giá, có thể sẽ xuất hiện một đợt điều chỉnh tạm thời.

Chỉ số RSI: đang giao dịch trên 80, thể hiện trạng thái quá mua cực đoan. Điều này không nhất thiết có nghĩa là đà tăng đã kết thúc, nhưng cho thấy thị trường đã mệt mỏi và có thể cần nghỉ ngơi trước khi tiếp tục tăng.

Các mức quan trọng:

• Kháng cự: 5.750 USD, rồi 5.880 USD, cuối cùng là 6.000 USD tâm lý lớn
• Hỗ trợ: 5.419 USD, rồi 5.277 USD, cuối cùng là 5.108 USD

Vùng quanh 5.600 USD là một mức kháng cự tâm lý và kỹ thuật nguy hiểm. Nếu giá không thể đóng cửa rõ ràng trên đó, khả năng cao sẽ quay lại kiểm tra và điều chỉnh.

Dự báo của các tổ chức tài chính: Mục tiêu thực sự là 6.000 USD?

Phần thú vị bắt đầu từ đây. Deutsche Bank nâng dự báo lên 6.000 USD/ounce vào cuối 2026, với kịch bản tăng trưởng khả thi có thể đạt tới 6.900 USD nếu dòng tiền mạnh mẽ tiếp tục chảy vào các tài sản không đô la.

Goldman Sachs điều chỉnh dự báo lên 5.400 USD, nhấn mạnh vào sự gia tăng cầu từ nhà đầu tư và ngân hàng trung ương các thị trường mới nổi – một kịch bản đã có vẻ đang diễn ra.

J.P. Morgan tỏ ra thận trọng hơn với dự báo 5.055 USD, nhưng con số này đã bị vượt qua sau khi vàng vượt qua 5.200 USD trước cuối tháng 1.

Tóm lại? Thị trường đang định giá lại vàng nhanh hơn nhiều so với dự đoán của các nhà phân tích.

Hiện tượng FOMO: Khi nỗi sợ mất cơ hội biến thành tham lam đầu tư

Những gì đang diễn ra trên thị trường hiện nay giống như hiện tượng “sợ bỏ lỡ” (FOMO). Nhà đầu tư cá nhân và tổ chức đua nhau mua vàng. Các báo cáo về tình trạng tích trữ vàng vật chất tại các cửa hàng ở Thượng Hải và Hong Kong phản ánh một sự chuyển biến tâm lý nguy hiểm.

Đà tăng này không chỉ dựa trên các yếu tố cơ bản, mà còn trên các yếu tố tâm lý hành vi. Vàng đã trở thành “tài sản không thể bỏ qua” trong danh mục đầu tư. Nhưng điều này làm tăng nguy cơ điều chỉnh ngắn hạn rất lớn.

Chiến lược giao dịch đề xuất: làm thế nào để tận dụng cơ hội

Lựa chọn 1 (rủi ro cao): Mua gần mức hiện tại khoảng 5.561 USD. Nếu giá phá vỡ mạnh mẽ trên 5.600 USD, đây có thể thành công, nhưng bạn sẽ đối mặt với rủi ro phản ứng mạnh theo chiều ngược lại.

Lựa chọn tối ưu (cân bằng): Chờ đợi một đợt điều chỉnh hợp lý đưa giá về vùng 5.419 hoặc 5.277 USD. Lúc này, các mức hỗ trợ và đường xu hướng tăng hội tụ – cơ hội vào lệnh tốt hơn nhiều.

Kịch bản tồi nhất: Phá vỡ rõ ràng đường xu hướng tăng có thể mở ra hướng tới 5.200 – 5.108 USD. Điều này không loại bỏ xu hướng tăng cấu trúc, nhưng là một cảnh báo mạnh mẽ.

Dự báo cho các tuần tới: Chúng ta sẽ đón chờ điều gì?

Phân tích vàng trong các tuần tới cho thấy đà tăng vẫn tiếp tục, nhưng rủi ro ngày càng tăng. Các dữ liệu về thất nghiệp Mỹ, cán cân thương mại, và các chỉ số khu vực Euro sẽ đóng vai trò quyết định.

Hình ảnh kỹ thuật trung hạn tích cực, nhưng sự giảm của RSI hoặc mở rộng của MACD mà không có hỗ trợ giá có thể báo hiệu một đợt điều chỉnh sắp tới.

Kết luận cuối cùng: Xu hướng chung vẫn là tăng, nhưng kiên nhẫn và thận trọng vẫn là tốt nhất. Vàng có thể đạt tới 6.000 USD hoặc cao hơn, nhưng con đường không nhất thiết phải thẳng tắp. Một số biến động hoặc điều chỉnh là có thể lành mạnh, thậm chí cần thiết để duy trì đà tăng này.