Giải thích dễ dàng về trái phiếu - Hướng dẫn hoàn hảo cho nhà đầu tư mới

Nếu bạn muốn bắt đầu đầu tư tài chính mà không biết bắt đầu từ đâu, tôi khuyên bạn nên bắt đầu với trái phiếu. Bài viết này sẽ giải thích về trái phiếu một cách cực kỳ dễ hiểu, tập trung vào những điểm cốt lõi mà nhà đầu tư mới nhất định phải biết.

Trái phiếu là gì chính xác?

Nói đơn giản, trái phiếu là “hợp đồng cho vay tiền ai đó và nhận lãi suất”. Chính phủ hoặc doanh nghiệp khi cần vốn sẽ vay tiền từ nhà đầu tư, và đổi lại cam kết trả lãi định kỳ cũng như hoàn trả gốc khi đáo hạn.

Ví dụ, nếu bạn cho Korea Electric Power vay 100 triệu won và nhận lãi hàng năm, đó chính là đầu tư trái phiếu. Trông giống gửi tiết kiệm ngân hàng nhưng cấu trúc hoàn toàn khác.

Tính đến năm 2026, trái phiếu là một loại tài sản đầu tư đang thu hút trong thị trường tài chính. Bởi vì lợi nhuận kỳ vọng cao hơn gửi tiết kiệm ngân hàng nhưng giá không biến động mạnh như cổ phiếu.

Năm đặc điểm chính của trái phiếu dễ hiểu

Dưới đây là 5 đặc điểm của trái phiếu mà người mới bắt đầu nhất định phải biết.

Thứ nhất, độ an toàn. Độ an toàn của trái phiếu phụ thuộc vào xếp hạng tín dụng của tổ chức phát hành. Trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp có xếp hạng AAA như trái phiếu ngân hàng, khá an toàn như gửi tiết kiệm. Ngược lại, doanh nghiệp có xếp hạng thấp hơn thì rủi ro thanh toán cao hơn.

Thứ hai, thu nhập lãi định kỳ. Hầu hết trái phiếu trả lãi mỗi 3 hoặc 6 tháng. Ví dụ, trái phiếu chính phủ có thể lãi khoảng 3% mỗi năm, trái phiếu doanh nghiệp tốt có thể từ 4-6%. Lãi đều đặn, dự đoán được là điểm hấp dẫn.

Thứ ba, tính thanh khoản. Trái phiếu khác gửi tiết kiệm ở chỗ có thể mua bán bất cứ lúc nào trên thị trường trái phiếu trước khi đáo hạn. Nếu cần tiền gấp, có thể bán ngay để lấy tiền mặt. Thị trường trái phiếu Hàn Quốc rất sôi động.

Thứ tư, biến động giá. Giá trái phiếu biến theo lãi suất thị trường. Khi lãi suất giảm, giá trái phiếu cũ tăng; khi lãi suất tăng, giá giảm. Tận dụng đặc điểm này để kiếm lời chênh lệch giá.

Thứ năm, ưu đãi thuế. Khi cá nhân đầu tư trực tiếp trái phiếu, chỉ thu thuế trên lãi suất, không đánh thuế chênh lệch giá mua bán. Đầu tư trái phiếu ESG hoặc các sản phẩm đặc biệt còn có thể nhận thêm ưu đãi thuế.

Trái phiếu và gửi tiết kiệm, khác nhau thế nào?

So sánh dễ hiểu nhất là giữa trái phiếu và gửi tiết kiệm.

Gửi tiết kiệm là gửi tiền ngân hàng, chờ đến hạn nhận lại vốn cộng lãi. Vốn được bảo đảm tuyệt đối nhưng lãi thấp.

Trong khi đó, trái phiếu phụ thuộc vào tín dụng của tổ chức phát hành. Có thể mua bán tự do trước hạn, lợi nhuận có thể tăng nếu lãi suất giảm. Tuy nhiên, nếu tổ chức phát hành phá sản, có thể mất vốn.

Gửi tiết kiệm bị phạt nếu rút trước hạn, còn trái phiếu có thể lãi hoặc lỗ tùy theo thị trường khi bán.

Các loại trái phiếu rất đa dạng

Sau khi hiểu trái phiếu là gì, hãy tìm hiểu các loại trái phiếu.

Trái phiếu chính phủ (quốc gia): do chính phủ phát hành, xếp hạng cao nhất, an toàn nhưng lãi suất thấp.

Trái phiếu đặc biệt: do các doanh nghiệp công như điện lực, đường cao tốc phát hành. Không an toàn bằng quốc gia nhưng vẫn đáng tin cậy, lãi cao hơn.

Trái phiếu địa phương: do chính quyền địa phương phát hành. Rủi ro cao hơn chút nhưng vẫn ổn định.

Trái phiếu tài chính: do ngân hàng hoặc tổ chức tài chính phát hành, thanh khoản cao, phù hợp ngắn hạn.

Trái phiếu doanh nghiệp: do các công ty phát hành. Nếu cùng điều kiện, xếp hạng thấp thì lãi cao hơn, nhưng rủi ro cũng lớn hơn, cần cân nhắc kỹ.

Trái phiếu Mỹ: do chính phủ Mỹ phát hành, được xem là an toàn nhất thế giới, còn có thể phân tán rủi ro qua USD, rất phổ biến với nhà đầu tư quốc tế.

Lợi nhuận của các trái phiếu chính vào năm 2026 tùy theo xếp hạng tín dụng và thời hạn:

• Trái phiếu 3 năm của chính phủ: khoảng 3%/năm
• Trái doanh nghiệp AAA 3 năm: khoảng 4%/năm
• Trái đặc biệt 10 năm: trên 4%
• Trái Mỹ 10 năm: khoảng 4,5% trở lên

Ai nên đầu tư trái phiếu?

Không phải ai cũng phù hợp với trái phiếu. Đặc biệt phù hợp với những người:

Cần dòng tiền định kỳ: Nếu cần thu nhập ngoài lương, trái phiếu trả lãi đều đặn hàng tháng hoặc hàng quý rất hấp dẫn.

Chuẩn bị nghỉ hưu: Muốn lợi nhuận cao hơn gửi tiết kiệm mà không biến động mạnh như cổ phiếu.

Muốn cân bằng danh mục: Danh mục chỉ toàn cổ phiếu dễ rủi ro cao, thêm trái phiếu giúp giảm thiểu rủi ro chung vì trái chiều với cổ phiếu.

Quan tâm đến giảm thuế và đa dạng quốc tế: Không đánh thuế chênh lệch, có thể đầu tư trái phiếu nước ngoài như Mỹ để phân tán rủi ro tỷ giá.

Những rủi ro cần biết khi đầu tư trái phiếu

Dù dễ hiểu, trái phiếu vẫn có rủi ro. Dưới đây là 3 rủi ro lớn cần tránh:

Thứ nhất, rủi ro lãi suất tăng: Khi lãi suất thị trường tăng, giá trái phiếu cũ giảm. Ví dụ, mua trái 3% mà lãi thị trường lên 4% thì giá sẽ giảm. Nếu dự đoán lãi tăng, nên chọn trái ngắn hạn hoặc trái lãi biến đổi theo lãi suất thị trường.

Thứ hai, rủi ro tín dụng: Doanh nghiệp phát hành có thể gặp khó khăn hoặc phá sản, không trả được gốc. Xếp hạng thấp thì rủi ro cao hơn. Để hạn chế, chọn trái AAA hoặc AA.

Thứ ba, rủi ro tỷ giá: Trái nước ngoài thường giao dịch bằng USD. Tỷ giá biến động có thể ảnh hưởng lợi nhuận thực tế. Nếu lo rủi ro tỷ giá, dùng các quỹ ETF bảo hiểm tỷ giá hoặc chỉ đầu tư phần nhỏ USD.

Thực tế, đầu tư trái phiếu như thế nào?

Tại Hàn Quốc năm 2026, có 3 cách đầu tư trái phiếu chính:

Thứ nhất, mua trực tiếp trái phiếu riêng lẻ: qua sàn chứng khoán, ngân hàng hoặc nền tảng online. Chỉ phải nộp thuế thu nhập lãi, bán trước hạn không bị đánh thuế chênh lệch.

Thứ hai, quỹ trái phiếu: đầu tư vào quỹ do công ty quản lý, đa dạng hóa dễ dàng, nhưng mất phí quản lý.

Thứ ba, ETF trái phiếu: giao dịch như cổ phiếu, có tính thanh khoản cao, phí thấp, phân tán rủi ro tốt.

Người mới nên bắt đầu với ETF hoặc quỹ trái phiếu thay vì mua trái phiếu riêng lẻ, dễ thực hiện và ít rủi ro hơn.

Có nên bắt đầu đầu tư trái phiếu ngay bây giờ?

Chúng tôi đã cố gắng giải thích dễ hiểu, nhưng tóm lại trái phiếu là lựa chọn tối ưu cho những ai muốn cân bằng giữa độ an toàn và lợi nhuận.

Nếu chỉ dựa vào gửi tiết kiệm thì chưa đủ, còn cổ phiếu lợi nhuận cao nhưng rủi ro lớn, trái phiếu chính là lựa chọn phù hợp. Hiện nay, kỳ vọng giảm lãi suất cũng làm cho thời điểm này rất thích hợp để bắt đầu.

Người mới nên bắt đầu với các sản phẩm an toàn như trái phiếu chính phủ hoặc ETF trái phiếu. Khi có kinh nghiệm, mở rộng sang trái phiếu đặc biệt, trái doanh nghiệp, trái nước ngoài dần dần.

Các câu hỏi thường gặp về đầu tư trái phiếu

Q1: Trái phiếu có bảo đảm hoàn toàn vốn như gửi tiết kiệm không?
Không. Trái phiếu không được bảo hiểm tiền gửi. Nếu tổ chức phát hành phá sản, có thể mất vốn. Đặc biệt trái có xếp hạng thấp hoặc trái thứ cấp thì rủi ro cao hơn. Phải kiểm tra tín dụng của tổ chức phát hành trước khi đầu tư.

Q2: Ngoài xếp hạng tín dụng, cần xem gì nữa khi đầu tư trái phiếu?
Xem thêm về mức độ rủi ro của sản phẩm, tính thanh khoản, cấu trúc đáo hạn, và đọc kỹ giấy tờ pháp lý. Chỉ số xếp hạng rủi ro phản ánh khả năng mua bán lại và độ phức tạp của sản phẩm.

Q3: Khi lãi suất biến động, trái phiếu có thực sự phản ứng ngược không?
Đúng vậy. Khi lãi suất tăng, giá trái phiếu giảm; khi lãi suất giảm, giá trái phiếu tăng. Trước khi bán, xu hướng lãi suất ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận thực tế của bạn.

Q4: Làm thế nào chọn đúng thời điểm đáo hạn phù hợp?
Chọn trái phù hợp với mục tiêu đầu tư. Nếu cần tiền ngắn hạn, chọn trái ngắn hạn; dài hạn phù hợp với mục tiêu dài hạn. Trái ngoại hối có thể khó bán trước hạn hoặc bán với giá không tốt, nên chỉ đầu tư khi chắc chắn giữ đến đáo hạn.

Q5: Có thể phân tán danh mục bằng trái phiếu không?
Chắc chắn rồi. Trái phiếu thường đi ngược chiều với cổ phiếu, giúp giảm biến động chung của danh mục. Kết hợp hợp lý giúp giảm rủi ro tổng thể, đặc biệt trong giai đoạn biến động lãi suất.

Q6: Khi so sánh lợi nhuận trái phiếu, cần chú ý điều gì?
So sánh các trái có cùng xếp hạng tín dụng và thời hạn. Tham khảo các nguồn chính thống như Trung tâm Thông tin Trái phiếu của Hiệp hội Tài chính để biết lợi suất thực tế. Đừng chỉ nhìn lãi suất danh nghĩa mà xem cả điều kiện giao dịch.

Q7: ESG trái phiếu khác gì so với trái phiếu thường?
Là trái phiếu phát hành theo mục tiêu bền vững như bảo vệ môi trường, trách nhiệm xã hội, quản trị minh bạch. Lợi nhuận tương đương, có thể nhận thêm ưu đãi thuế hoặc hỗ trợ từ chính phủ. Phù hợp với nhà đầu tư muốn góp phần xã hội.