Chứng khoán Trung Thái: Gợi ý tập trung vào các mã trong lĩnh vực tiêu dùng y tế như dược phẩm đông y, thẩm mỹ y tế và các lĩnh vực y tế tiêu dùng tích cực mở rộng sản phẩm, cũng như các mã trong lĩnh vực dịch vụ y tế đã trải qua điều chỉnh dài hạn

Chứng khoán Trung Thái chỉ ra rằng, nắm bắt xu hướng cấu trúc trong lĩnh vực y dược, liên tục chú ý đến các cổ phiếu y dược/ y tế AI+ có nền tảng có những biến đổi tích cực. Tuần này, chỉ số Hù Shēn 300 tăng 0.36%, lĩnh vực y dược sinh học giảm 0.81%, đứng thứ 21 trong 31 ngành cấp 1. Trong tuần, dịch vụ y tế tăng 0.22%, các ngành dược hóa học, sản phẩm sinh học, thiết bị y tế, thuốc Đông y, thương mại y dược lần lượt giảm 0.54%, 0.89%, 1.07%, 1.75%, 2.68%. Xu hướng y dược trong tuần rõ ràng, các cổ phiếu liên quan đến AI y tế, các mã nhỏ liên quan đến nucleic acid đã điều chỉnh rõ ràng trước đó, các cổ phiếu có nền tảng có biến đổi biên độ và lượng cổ phiếu nhẹ của tổ chức thể hiện nổi bật. Chúng tôi cho rằng, ngành y dược, với đặc tính vừa công nghệ vừa tiêu dùng, sẽ tiếp tục thể hiện xu hướng cấu trúc trong vòng xoay của thị trường. Về mặt công nghệ, ngành thuốc sáng tạo đã trải qua đợt tăng mạnh trong năm qua rồi điều chỉnh, so với vị trí đầu năm 2025, các mục tiêu chung đều có định giá hợp lý. Do đó, đề xuất chú ý đến các ngành nhỏ (ưu tiên nucleic acid nhỏ, CAR trong cơ thể, ADC, IO thế hệ hai, PROTAC, v.v.) và các công ty có nền tảng có biến đổi biên và kỳ vọng duy trì giá trị trong ngắn hạn trung hạn. Ngành y dược AI+ là hướng mới đang thu hút sự chú ý cao trong thời gian gần đây. Ngoài việc chú ý đến các doanh nghiệp dẫn đầu trong lĩnh vực, đề xuất quan tâm đến các mục tiêu không liên quan trực tiếp đến y dược/ y tế AI+ nhưng tích cực đón nhận công nghệ liên quan và kỳ vọng có thể thể hiện giá trị trong ngắn hạn trung hạn. Về tiêu dùng, hiện đã công bố gần như đầy đủ dự báo doanh thu năm 2025, phản ánh rõ ràng trên giá cổ phiếu hiện tại. Đề xuất chú ý đến các mục tiêu mở rộng sản phẩm tích cực trong các lĩnh vực tiêu dùng y tế như thuốc Đông y, thẩm mỹ y tế, và các ngành dịch vụ y tế đã trải qua điều chỉnh dài hạn.