Zimbabwe ban đột ngột đối với mỏ lithium, kỳ vọng tăng giá lại nóng lên? Nhiều cổ phiếu đã nhận được hơn 100 triệu nhân dân tệ từ các nhà đầu tư tài chính để tăng tỷ lệ sở hữu

Ngày 25 tháng 2, Zimbabwe đột ngột ra tuyên bố, ngay lập tức tạm dừng tất cả xuất khẩu khoáng sản lithium nguyên khai và tinh chế, bao gồm cả hàng đã vận chuyển trên đường đi, nhằm tăng cường quản lý và trách nhiệm về khoáng sản.

Quốc gia xuất khẩu lithium lớn nhất châu Phi tuyên bố “ngưng cung cấp”

Theo tuyên bố của Bộ Công nghiệp Khoáng sản Zimbabwe, trong tương lai chỉ các doanh nghiệp có giấy phép khai thác hợp lệ và được phê duyệt nhà máy tuyển khoáng mới đủ điều kiện xuất khẩu, cấm các đại lý và thương nhân bên thứ ba xuất khẩu. Khi nộp đơn, doanh nghiệp cần gửi thư giới thiệu của Sở Khoáng sản cấp tỉnh về năng lực tuyển khoáng và tính hợp lệ, đồng thời khai báo thành phần khoáng vật. Những vi phạm (như tiếp tục sử dụng giấy phép đã hết hạn) sẽ bị thu hồi giấy phép xuất khẩu và quyền khai thác.

Theo thông tin từ Shanghai Nonferrous Metals Network, Zimbabwe dự kiến sẽ hoàn toàn cấm xuất khẩu tinh chế khoáng sản vào năm 2027. Hiện tại, các doanh nghiệp có năng lực sản xuất muối lithium hoặc lithium sunfat vẫn có thể xin giấy phép xuất khẩu tinh khoáng, và sản phẩm sunfat lithium hiện cũng được phép xuất khẩu.

Thông tin cho thấy Zimbabwe là quốc gia xuất khẩu lithium lớn nhất châu Phi và là nguồn nhập khẩu tinh khoáng lithium thứ hai của Trung Quốc. Theo số liệu hải quan, từ tháng 1 đến tháng 12 năm 2025, Trung Quốc nhập khẩu khoảng 7,751 triệu tấn tinh khoáng lithium, tăng khoảng 39.4% so với cùng kỳ, chủ yếu từ Australia, Zimbabwe, Nigeria và các nước khác.

(Theo nguồn: Viện Công nghiệp Kim loại màu Trung Quốc, Chi nhánh Lithium)

Điều đáng chú ý là, lệnh cấm này đã gây ra những xáo trộn trong chuỗi cung ứng lithium toàn cầu, đã thể hiện rõ trên thị trường vốn.

Trong hai ngày giao dịch sau kỳ nghỉ, các cổ phiếu liên quan đến khoáng sản lithium liên tục tăng giá, các cổ phiếu của các doanh nghiệp lớn như Zhongjin Mining, Guocheng Mining đều lập đỉnh mới. Thị trường hợp đồng tương lai, hợp đồng chính của hợp đồng tương lai carbonate lithium, tiếp tục tăng mạnh, sau hai ngày đã tăng hơn 9%.

Các tổ chức: Giá lithium vẫn còn khả năng tăng

Lệnh cấm khai thác lithium của Zimbabwe sớm hơn nhiều so với kế hoạch ban đầu dự kiến đến năm 2027, gây ra xáo trộn trong chuỗi cung ứng lithium toàn cầu. Theo các tổ chức, hành động này trực tiếp giảm nguồn cung lithium toàn cầu, làm tăng thiếu hụt tinh khoáng, mở rộng khoảng cách cung cấp trong ngắn hạn, làm tăng tính đàn hồi của giá lithium.

“Đối với thị trường lithium toàn cầu, đây không chỉ là một biện pháp kiểm soát xuất khẩu mà còn là tín hiệu tái cấu trúc cung cầu.” Phân tích của Futures Securities cho biết, việc siết chặt cung cấp tinh khoáng lithium thúc đẩy giá tăng, tính đàn hồi của giá carbonate lithium mở rộng, lợi thế xuất khẩu sunfat lithium nổi bật hơn, sẽ thúc đẩy trung tâm giá của chuỗi ngành tăng lên, đẩy nhanh quá trình tích hợp chuỗi ngành.

Tổ chức này chỉ ra, việc tạm dừng xuất khẩu nguồn khoáng chất chất lượng cao của Zimbabwe trực tiếp giảm cung cấp tức thì toàn cầu, cộng thêm tồn kho trong nước hiện thấp, làm tăng kỳ vọng về việc thắt chặt nguồn lực, thúc đẩy giá tinh khoáng lithium tiếp tục tăng, và kéo dài trung tâm giá toàn cầu.

Theo tính toán của Guotai Junan Futures, năm 2026 Zimbabwe sẽ cung cấp 177,000 tấn LCE, chiếm 8.1% nguồn tài nguyên toàn cầu. Ảnh hưởng của chính trị địa lý và địa phương hóa nguồn lực, cộng thêm tình hình cơ bản căng thẳng, dự kiến giá lithium sẽ duy trì đà tăng mạnh.

Đông phương Securities cho rằng, trong ngắn hạn, nhu cầu lưu trữ năng lượng ở phía dưới tăng nhanh, nguồn cung tại các khu vực như Giang Tây bị ảnh hưởng do chậm phê duyệt, nhận thức về định giá ngành lithium đã chuyển từ “thư thái thực tế” sang “dự kiến thắt chặt”, trung tâm giá lithium trong năm 2026 có thể biến động tăng. Xét về dài hạn, cuộc chơi tài nguyên giữa các quốc gia lớn, các công cụ chính sách và tâm lý ngành có thể làm tăng giá trị của tính khan hiếm, giá lithium ngoài việc trung tâm tăng còn có khả năng vượt xa dự đoán dựa trên cân bằng cung cầu tĩnh.

Các nhà đầu tư vay nợ tích cực mua vào nhiều cổ phiếu liên quan đến khoáng sản lithium

Theo dữ liệu của Oriental Wealth, hiện tại có 39 cổ phiếu liên quan đến khái niệm lithium trong thị trường A-share, tổng giá trị vốn hóa hơn 4.41 nghìn tỷ nhân dân tệ, bao gồm hai ông lớn là CATL và Zijin Mining, cùng với Salt Lake, Ganfeng Lithium, EVE Energy, Dongyangguang và 6 cổ phiếu khác đều có quy mô trên nghìn tỷ.

Từ năm 2026 đến nay, tổng cộng 31 cổ phiếu liên quan đến khoáng sản lithium ghi nhận tăng giá, chiếm gần 80%, trung bình tăng khoảng 15.37%, Dongyangguang, Weiling Shares, Yuntu Holdings đứng đầu về mức tăng, lần lượt đạt 68.52%, 58.29% và 40.44%; Shengxin Lithium, Zhongda Mining, Guocheng Mining, Salt Lake đều tăng trên 20% trong khoảng thời gian này.

Dữ liệu của Choice cho thấy, trong năm nay, có 23 cổ phiếu liên quan đến khoáng sản lithium nhận thêm vốn vay, có 11 cổ phiếu có giá trị vay ròng vượt 100 triệu nhân dân tệ. Trong đó, Zijin Mining và Salt Lake lần lượt nhận thêm vốn vay ròng 4.147 tỷ và 1.163 tỷ nhân dân tệ, Zhongkuang Resources, Ganfeng Lithium, Western Mining đều có giá trị vay ròng trên 400 triệu, Tibet Everest cũng nhận thêm 289 triệu nhân dân tệ.

Zijin Mining trong kế hoạch sản lượng chính của ba năm tới và mục tiêu dài hạn đến năm 2035 đã đề cập, sẽ thúc đẩy nhanh tiến độ khai thác muối hồ Argentina 3Q, hồ Lagaosuo ở Tây Tạng, khai thác giai đoạn một của mỏ lithium Xiangyuan ở Hồ Nam, đồng thời thúc đẩy các dự án giai đoạn hai hoặc xây dựng, nhanh chóng hoàn thành mỏ lithium Manono ở Cộng hòa Dân chủ Congo, giúp công ty trở thành một trong những nhà sản xuất lithium lớn nhất toàn cầu.

Salt Lake, nhà sản xuất muối lithium hàng đầu trong nước, tiết lộ trong khảo sát tổ chức gần đây, năm 2025 sẽ sản xuất 4.9 triệu tấn kali clorua, 46,5 nghìn tấn carbonate lithium, tiêu thụ 3.8143 triệu tấn kali clorua và 45,6 nghìn tấn carbonate lithium, doanh thu tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ; mục tiêu đến năm 2030 là đạt công suất sản xuất kali 1 tỷ tấn/năm, lithium 200 nghìn tấn/năm, magiê và các vật liệu dựa trên magiê trên 30 nghìn tấn/năm.

Ganfeng Lithium sở hữu năng lực sản xuất hơn 40 loại hợp chất lithium và kim loại lithium, là một trong những nhà sản xuất cung cấp đầy đủ các sản phẩm lithium. Báo cáo mới nhất của Dongwu Securities chỉ ra, do giá carbonate lithium tăng, cộng với chiến lược toàn chuỗi công nghiệp của công ty, định giá mục tiêu năm 2026 là 25 lần, tương ứng giá mục tiêu 112 nhân dân tệ/cổ phiếu.

(Theo nguồn: Trung tâm Nghiên cứu của Oriental Wealth)