Lợi nhuận từ tiền điện tử tăng vọt khi Bitcoin chiếm lại mốc sáu chữ số vào đầu năm 2025

Thị trường tiền điện tử đang trải qua sự phục hồi đáng kể khi bitcoin và các altcoin chính mở rộng đà tăng đầu năm 2025. Bitcoin (BTC) đã vượt qua ngưỡng 100.000 USD trở lại vào đầu tháng 1, đánh dấu sự phục hồi đáng kể sau đợt điều chỉnh cuối năm 2024. Đà tăng này của tiền điện tử đến khi các nhà đầu tư tổ chức trở lại bàn làm việc sau kỳ nghỉ lễ, thúc đẩy nhu cầu mới đối với các tài sản kỹ thuật số. Tâm lý thị trường rộng hơn cho thấy đợt phục hồi này có thể duy trì trong ngắn hạn, mặc dù các tín hiệu cảnh báo từ các nhà hoạch định chính sách tiền tệ cần được theo dõi cẩn thận.

Các khoản lợi nhuận lớn của Crypto thúc đẩy đà tăng toàn thị trường

Bitcoin đã tăng gần 102.000 USD trong phiên mở cửa của thị trường chứng khoán Mỹ truyền thống, thiết lập mức cao nhất kể từ giữa tháng 12 và tăng khoảng 4,3% trong vòng 24 giờ. Tiền điện tử này đã chạm đáy cục bộ gần 91.000 USD vào ngày 30 tháng 12, giảm gần 15% so với mức đỉnh kỷ lục thiết lập vào cuối năm 2024. Khi các nhà giao dịch trở lại vị thế hoạt động, đà tăng lợi nhuận của crypto đã mở rộng ra ngoài bitcoin, với ethereum (ETH) tăng 2,8% lên 3.700 USD và Solana (SOL) tăng 4,5% lên trên 220 USD trong cùng khoảng thời gian. Chỉ số CoinDesk 20, theo dõi 20 đồng tiền điện tử lớn, đã tăng 3,5%, nhấn mạnh tính toàn diện của đợt phục hồi hiện tại.

Dữ liệu hiện tại phản ánh sức mạnh liên tục: BTC giao dịch gần 67.950 USD với mức tăng 2,71% trong 24 giờ, trong khi ETH tăng lên 2.05K USD với mức tăng 5,92% trong ngày, và SOL tăng lên 87,77 USD với mức tăng 6,24% trong ngày. Những biến động này cho thấy lợi nhuận crypto vẫn còn sức bền mặc dù đã kéo dài kể từ đợt tăng đầu năm.

Các hoạt động mua vào của doanh nghiệp thể hiện sự trở lại của các nhà đầu tư tổ chức

Sự trở lại của hoạt động của các tổ chức đã trở thành đặc điểm nổi bật của giai đoạn lợi nhuận crypto này. MicroStrategy đã công bố mua thêm 1.020 BTC trong đầu tháng 1, tiếp tục chiến lược tích trữ tiền mặt tích cực của mình. Đồng thời, KULR Technology Group, một công ty quản lý năng lượng có trụ sở tại Texas, đã thêm 21 triệu USD giá trị bitcoin vào kho bạc công ty, gấp đôi lượng tiền điện tử của họ. Những khoản mua chiến lược này phản ánh sự thoải mái ngày càng tăng của các doanh nghiệp với việc phân bổ tài sản kỹ thuật số, đặc biệt là các công ty đã thành lập.

Dòng tiền vào ETF bitcoin giao ngay cũng tăng vọt lên 908 triệu USD vào ngày thứ Sáu trước đợt tăng này, cho thấy nhu cầu đang phục hồi từ cả nhà đầu tư cá nhân lẫn tổ chức. Sự kết hợp giữa các khoản mua vào kho bạc của doanh nghiệp và dòng tiền ETF cho thấy lợi nhuận crypto đang nhận được sự hỗ trợ từ nhiều phân khúc nhà đầu tư chứ không chỉ từ giao dịch đầu cơ.

Cấu trúc kỹ thuật xác nhận đợt tăng tự nhiên không dựa vào đòn bẩy quá mức

Một điểm phân biệt quan trọng của đợt lợi nhuận crypto hiện tại là đợt bật tăng dường như dựa trên nhu cầu thực chứ không phải đòn bẩy đầu cơ. Tài sản mở trên các hợp đồng tương lai bitcoin, đặc biệt trên sàn CME tập trung vào tổ chức, vẫn thấp hơn nhiều so với mức trung bình giữa tháng 12. Điều này cho thấy đà tăng giá chủ yếu do mua ở thị trường giao ngay chứ không phải do các vị thế phái sinh có đòn bẩy.

Tỷ lệ tài trợ trên các hợp đồng tương lai tiền điện tử vẫn duy trì ở mức trung tính, theo dữ liệu từ CoinGlass, cho thấy không có tâm lý quá lạc quan cực đoan thường đi kèm với các đợt đảo chiều mạnh. Cấu trúc kỹ thuật này càng làm tăng độ tin cậy cho đợt lợi nhuận hiện tại, khi thị trường dường như đang xây dựng hỗ trợ dựa trên nhu cầu thực chứ không phải vốn vay mượn.

James Van Straten, nhà phân tích cao cấp của CoinDesk, nhấn mạnh sự khác biệt này trong phân tích thị trường, lưu ý rằng sự vắng mặt của hoạt động phái sinh quá mức phân biệt đợt tăng này với các đợt bật tăng không bền vững trước đó. Tỷ lệ tài trợ ổn định mang lại sự yên tâm rằng lợi nhuận crypto không bị thổi phồng giả tạo bởi các nhà giao dịch đòn bẩy quá mức.

Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang: Rào cản chính đối với lợi nhuận crypto

Dù đang lạc quan về lợi nhuận crypto hiện tại, chính sách tiền tệ vẫn là một rào cản lớn. Bình luận hawkish từ Chủ tịch Jerome Powell của Fed vào tháng 12 đã gây ra đợt giảm ban đầu của các tài sản rủi ro, và lập trường chính sách này vẫn là yếu tố quyết định hướng đi của thị trường. Markus Thielen, sáng lập của công ty phân tích 10x Research, nhấn mạnh rằng cách Fed giao tiếp là yếu tố rủi ro chính đối với đà tăng lợi nhuận crypto tiếp theo.

Thielen lưu ý rằng trong khi lạm phát có thể giảm tốc trong năm 2025, sẽ mất nhiều thời gian để Fed chính thức công nhận và phản ứng với xu hướng giảm lạm phát này. Nhà phân tích cảnh báo không nên quá lạc quan vào đầu năm, nhấn mạnh rằng sự hưng phấn về lợi nhuận crypto đầu tháng 1 không nên so sánh với các đợt tăng mạnh trong các đợt rally kéo dài từ cuối tháng 1 đến tháng 3 năm 2024 hoặc từ tháng 9 đến giữa tháng 12 năm 2024.

Nhóm nghiên cứu của 10x dự đoán rằng lợi nhuận crypto có thể kéo dài đến lễ nhậm chức của Tổng thống Trump vào tháng 1, tạo điều kiện thúc đẩy đà tăng bền vững. Tuy nhiên, họ cũng cảnh báo khả năng thị trường sẽ giảm vào cuối tháng 1, trùng với cuộc họp chính sách của Fed. Sự kết hợp giữa tín hiệu thắt chặt tiền tệ mới và vị thế hiện tại của thị trường có thể gây áp lực lên lợi nhuận crypto ngay khi chúng bắt đầu có dấu hiệu tăng trưởng.

Paul Howard, giám đốc cao cấp về giao dịch tại Wincent, cảnh báo không nên quá chú trọng vào mức 100.000 USD, khuyên các nhà đầu tư chuẩn bị cho khả năng biến động tăng trong những tuần tới. Quan điểm của ông phù hợp với nhận định chung rằng lợi nhuận crypto hiện tại, dù có thực, có thể gặp thử thách trước các yếu tố vĩ mô tiêu cực.

Sự xoay vòng altcoin và đa dạng hóa danh mục tài sản

Ngoài hiệu suất nổi bật của bitcoin, lợi nhuận crypto còn thể hiện qua các đồng token thay thế khác. Ethereum, Solana, Dogecoin và Cardano đều có đợt phục hồi đáng kể cùng với bitcoin, cho thấy sự xoay vòng toàn thị trường hướng tới các tài sản kỹ thuật số chứ không tập trung vào một đồng duy nhất.

Các nhà phân tích tại FalconX nhận định rằng một số quỹ đầu tư đang tích cực chuyển vốn vào các altcoin biến động hơn và thị trường quyền chọn, nhằm tận dụng đà tăng ban đầu của lợi nhuận crypto. Hành vi này, mặc dù phổ biến trong giai đoạn chuyển đổi thị trường tăng, cũng làm nổi bật yếu tố đầu cơ vẫn còn tồn tại trong một số phân khúc thị trường mặc dù kỹ thuật của bitcoin đã ổn định rõ ràng.

Đối mặt các mức kháng cự và xác nhận xu hướng tăng bền vững

Để lợi nhuận crypto trở thành một xu hướng tăng bền vững, bitcoin cần phải lấy lại và duy trì các mức kháng cự quan trọng ở 72.000 USD và 78.000 USD một cách nhất quán. Joel Kruger, nhà phân tích tại LMAX Group, cảnh báo về tính bền vững của đợt bật tăng hiện tại, nhấn mạnh rằng các đợt bật kỹ thuật dựa trên các yếu tố như squeeze ngắn hạn và thanh khoản thấp trong kỳ nghỉ lễ có thể đảo chiều nhanh chóng khi xuất hiện áp lực bán mới.

Sự khác biệt giữa một đợt bật kỹ thuật và sự bắt đầu của một thị trường tăng thực sự là rất quan trọng. Lợi nhuận crypto duy trì trên các mức kỹ thuật này sẽ cho tín hiệu rõ ràng hơn về khả năng đảo chiều xu hướng, trong khi thất bại trong việc giữ các mức này có thể cho thấy đợt tăng chỉ là một đợt điều chỉnh tạm thời trong xu hướng giảm dài hạn.

Triển vọng cho lợi nhuận crypto đầu năm 2025

Chuyến đi của thị trường tiền điện tử đầu năm 2025 phản ánh sự căng thẳng liên tục giữa nhu cầu nhà đầu tư mới nổi và các hạn chế vĩ mô cấu trúc. Sự đa dạng hóa kho bạc của các doanh nghiệp, dòng ETF tổ chức và các cải tiến kỹ thuật trong cấu trúc thị trường mang lại hỗ trợ thực sự cho lợi nhuận crypto kéo dài trong quý này. Tuy nhiên, thái độ thận trọng của Fed về chính sách tiền tệ và rủi ro lạm phát trở lại tạo ra giới hạn cho mức độ nhiệt tình của nhà đầu tư đối với đợt tăng này.

Các nhà đầu tư tham gia vào môi trường lợi nhuận crypto này cần cân nhắc giữa sự lạc quan về sự chấp nhận của tổ chức và hoạt động mua vào của các doanh nghiệp với thực tế các rào cản tiền tệ vẫn còn tồn tại. Khả năng lợi nhuận crypto duy trì sẽ phụ thuộc vào việc các xu hướng giảm phát có bắt đầu có hiệu lực hay không và liệu Fed có bắt đầu tín hiệu nới lỏng chính sách hay không, những yếu tố này vẫn còn chưa rõ ràng khi năm mới tiếp tục diễn ra.