Đặt cược liều lĩnh trái với lẽ thường! Nhà giao dịch bí ẩn đặt cược vào Netflix(NFLX.US)“thất bại trong đấu thầu” lại trở thành lợi ích, lộ diện chiến lược quyền chọn trị giá 14 triệu USD

Theo dữ liệu thị trường quyền chọn, một nhà giao dịch bí ẩn gần đây đã mở một vị thế đặc biệt trị giá gần 14 triệu đô la, đặt cược vào gã khổng lồ phát trực tuyến Netflix (NFLX. US) ngay cả trong cuộc đấu thầu cho Warner Bros. Discovery (WBD. US) đã thua cuộc cạnh tranh và giá cổ phiếu của nó vẫn có thể tăng.

Cụ thể, nhà đầu cơ đã mua 55.000 quyền chọn mua 90 đô la sẽ hết hạn vào tháng 5 vào thứ Tư và bán cùng một số quyền chọn mua 105 đô la để bù đắp một phần chi phí bảo hiểm. Đơn giá của hợp đồng chiến lược chênh lệch quyền chọn này là khoảng 2,51 đô la và tổng khoản thanh toán phí bảo hiểm là 13,8 triệu đô la. Nếu cổ phiếu Netflix bắt đầu tăng từ mức 83 đô la hiện tại, chiến lược này sẽ cung cấp cho chủ sở hữu quyền mua 5,5 triệu cổ phiếu với một mức giá cụ thể.

Về bối cảnh của vụ việc, Paramount Skydance (PSKY. US) hôm thứ Ba đã đưa ra đề nghị tiếp quản mới là 31 đô la mỗi cổ phiếu, cạnh tranh hơn so với thỏa thuận trước đó của Netflix với Warner Bros. ở mức 27,75 đô la mỗi cổ phiếu.

Mặc dù Warner Bros. chưa rút lại đề xuất hỗ trợ kế hoạch mua lại của Netflix, nhưng họ thừa nhận rằng đề nghị mới nhất của Paramount đã đạt đến điều kiện kích hoạt cho các cuộc đàm phán tiếp theo. Theo thỏa thuận, nếu Netflix không đấu thầu, họ sẽ nhận được khoản phí chia tay là 2,8 tỷ USD.

Được kích thích bởi điều này, cổ phiếu Netflix đã tăng 6% vào thứ Tư, mức tăng trong một ngày lớn nhất kể từ tháng Tư. Chiến lược gia theo sự kiện của JonesTrading chỉ ra rằng sự khéo léo của danh mục quyền chọn là nếu Paramount giành chiến thắng cuối cùng, nó có thể kích hoạt sự phục hồi của giá cổ phiếu Netflix.

Giả sử rằng giá cổ phiếu của Netflix tăng vọt 30% trước khi quyền chọn hết hạn vào ngày 15 tháng 5, lợi nhuận tối đa trên lý thuyết của vị thế có thể đạt 68 triệu đô la; Ngay cả khi đó chỉ là một mức tăng khiêm tốn, sự gia tăng biến động ngụ ý là đủ để các nhà giao dịch chốt lời.

Nhà quản lý quỹ chênh lệch giá M&A tại Water Island Capital cho rằng điều này cho thấy một số nhà đầu tư kỳ vọng Netflix sẽ chọn cách tự nguyện chấm dứt giao dịch. Điều đáng chú ý là Politico đã đưa tin rằng Giám đốc điều hành Netflix Sarandos sẽ đến thăm Nhà Trắng vào thứ Năm để thảo luận về việc mua lại, điều này được thị trường giải thích như một tín hiệu rằng “Netflix có thể chưa hoàn toàn từ bỏ việc đưa ra đề nghị”.