Thị trường tiền mã hóa bị tàn sát đợt mới! Bitcoin phá mốc 70.000 đô la Strategy(MSTR.US)Lỗ ròng quý 4 đạt 12,4 tỷ đô la

Trong bối cảnh cổ phiếu công nghệ toàn cầu tiếp tục chịu áp lực, tài sản mã hóa đối mặt với làn sóng bán tháo tập trung mới. Thứ Năm, giá Bitcoin giảm xuống dưới ngưỡng 70.000 USD, giảm hơn 13% trong 24 giờ qua, thấp nhất chạm mức 62.333 USD. Ethereum cũng giảm 11% xuống còn 1.888 USD, sự biến động của thị trường tiền mã hóa rõ rệt hơn.

Các nhà phân tích cho biết, đợt giảm giá của tài sản mã hóa lần này liên quan chặt chẽ đến sự yếu đi của nhóm cổ phiếu công nghệ Mỹ. Ảnh hưởng từ điều chỉnh các cổ phiếu liên quan AI khiến chỉ số Nasdaq giảm liên tiếp vào thứ Tư và thứ Năm, các báo cáo tài chính của Alphabet (GOOG.US, GOOGL.US), Qualcomm (QCOM.US) đã gây lo ngại về lợi nhuận đầu tư AI và khả năng duy trì định giá, làm giảm rõ rệt mức độ ưa thích rủi ro. Tâm lý này nhanh chóng lan rộng sang lĩnh vực tài sản số, trong khi tiền mã hóa đã thể hiện sự yếu kém từ đầu năm.

Xét theo chu kỳ dài hơn, kể từ đỉnh cao lịch sử khoảng 126.273 USD vào ngày 6 tháng 10 năm 2025, Bitcoin đã giảm gần 48%. Nhà chiến lược của Stifel, Barry Bannister, trong báo cáo mới nhất cho biết, dựa trên quy luật thị trường gấu 15 năm qua, năm nay Bitcoin có thể giảm xuống gần 38.000 USD, tương đương mức giảm khoảng 70% so với đỉnh cao lịch sử. Wenny Cai, Giám đốc điều hành của SynFutures, cho biết, đợt bùng nổ đầu tư do AI thúc đẩy năm ngoái đã không còn đủ sức để cung cấp “lớp đệm” cho các tài sản rủi ro nữa, dòng vốn đang đẩy nhanh hướng về các tài sản trú ẩn truyền thống, vàng trở thành biểu hiện rõ ràng nhất của tâm lý sợ rủi ro, trong khi tiền mã hóa không nhận được sự hỗ trợ mua vào tương tự.

Chính sách cũng không thể hỗ trợ thị trường. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Janet Yellen tại phiên điều trần Quốc hội đã rõ ràng nói rằng Bộ Tài chính không có quyền “cứu trợ” Bitcoin hay chỉ đạo các ngân hàng Mỹ mua tài sản này. Trong khi đó, nhà đầu tư “bán khống lớn” Michael Burry trong bài viết trên Substack cảnh báo rằng Bitcoin không có các “kịch bản sử dụng hữu cơ” đủ để ngăn chặn đà giảm tiếp, làm gia tăng tâm lý bi quan của thị trường.

Trong lúc giá Bitcoin giảm mạnh, nhà sở hữu Bitcoin quy mô doanh nghiệp lớn nhất toàn cầu Strategy Inc. (MSTR.US) công bố kết quả kinh doanh quý IV năm tài chính 2025 vào ngày 5 tháng 2. Công ty tiết lộ, tính đến ngày 1 tháng 2 năm 2026, số lượng Bitcoin nắm giữ đã tăng lên 713.502 đồng, với tổng chi phí khoảng 54,26 tỷ USD, trung bình giá mua là 76.052 USD. Dù đạt lợi suất BTC 22,8% trong cả năm 2025 và huy động được 25,3 tỷ USD từ thị trường vốn, do giá Bitcoin giảm, công ty ghi nhận khoản lỗ chưa thực hiện 17,4 tỷ USD do biến động giá trị tài sản số, dẫn đến lợi nhuận ròng quý giảm xuống 12,4 tỷ USD.

Ban lãnh đạo nhấn mạnh, Strategy đang phân tán rủi ro biến động qua nền tảng “tín dụng số”. Quỹ ưu đãi cổ phiếu chính của công ty, STRC, đã mở rộng lên 3,4 tỷ USD, và duy trì giá cổ phiếu gần 100 USD nhờ cơ chế cổ tức biến đổi. Công ty còn xây dựng dự trữ đô la Mỹ trị giá 2,25 tỷ USD, đủ để trang trải khoảng 2,5 năm cổ tức và lãi vay của cổ phiếu ưu đãi. Chủ tịch điều hành Michael Saylor cho biết, công ty đã xây dựng “pháo đài số” dựa trên Bitcoin, và sẽ tiếp tục giữ lâu dài cùng đổi mới cấu trúc tài chính để đối phó với môi trường biến động cao của thị trường mã hóa.