Một số tổ chức tư vấn đầu tư tại khu vực Thượng Hải bị báo cáo về bảy vấn đề lớn

Ngày 24/2, Hiệp hội Chứng khoán Thượng Hải đã ban hành thông báo về việc tự kỷ luật và quy định kiểm tra tại chỗ của các tổ chức tư vấn đầu tư tại Thượng Hải vào năm 2025. Theo thông tư, một số tổ chức tư vấn đầu tư ở Thượng Hải có bảy vấn đề lớn trong quá trình phát triển kinh doanh, liên quan đến hệ thống kiểm soát nội bộ và quản lý tuân thủ, quản lý sự phù hợp, khiếu nại của khách hàng, công khai tiếp thị, thăm lại khách hàng, hành vi thực hành của nhân viên và quản lý cơ sở kinh doanh.

Thứ nhất, hệ thống kiểm soát nội bộ không lành mạnh và quản lý tuân thủ không được áp dụng. Kết quả kiểm tra nhận thấy tổ chức được kiểm tra không cải thiện hệ thống kiểm soát nội bộ, thực tế thực thi hệ thống và nhận thức tuân thủ tương đối yếu, quản lý hiệu quả việc tuân thủ trong quá trình phát triển kinh doanh. Ví dụ, tỷ lệ nhân viên tuân thủ nói chung là không đủ, với các tổ chức riêng lẻ chỉ chiếm 1,9% tổng số nhân viên; Việc phân bổ tư vấn đầu tư và khách hàng bị mất cân đối nghiêm trọng, với tỷ lệ tư vấn đầu tư và khách hàng tối thiểu chiếm 11,4% số lượng khách hàng cá nhân phục vụ và số lượng khách hàng bình quân của các tổ chức cá nhân cao tới 2.383; Tần suất đào tạo tuân thủ cho nhân viên không đủ, nội dung chưa được lồng ghép chặt chẽ với thực tế kinh doanh ảnh hưởng đến hiệu quả đào tạo.

Thứ hai, hệ thống quản lý và đào tạo phù hợp chưa hoàn hảo. Ví dụ, một số tổ chức được kiểm tra chưa xây dựng hệ thống quản lý phù hợp; Không phân loại và quản lý sản phẩm đang bán; Không đánh giá mức độ rủi ro của sản phẩm hoặc dịch vụ và xác định mức độ rủi ro của chúng; Không tiến hành tự kiểm tra thường xuyên việc thực hiện hệ thống quản lý phù hợp; Một số khách hàng đã thực hiện nhiều sửa đổi đánh giá rủi ro trong cùng một ngày dương lịch để đạt được mức đánh giá rủi ro cụ thể.

Thứ ba, khiếu nại của khách hàng cao và tranh chấp hoàn tiền thường xuyên. Một số tổ chức được kiểm tra có tỷ lệ khiếu nại của khách hàng cao, một số tổ chức có tỷ lệ hoàn tiền khoảng 40%, một số tổ chức chưa thiết lập cơ chế hoàn tiền sản phẩm hợp lý, các tổ chức thường nhấn mạnh tiếp thị hơn sản phẩm, cố vấn đầu tư và nhân viên tuân thủ không phù hợp nghiêm trọng với số lượng khách hàng và quy trình hoàn tiền rườm rà.

Thứ tư, công khai tiếp thị cố tình phóng đại và gây hiểu lầm cho khách hàng. Ví dụ, một số tài liệu công khai của tổ chức được công bố mà không xem xét tuân thủ; có tình trạng nghi ngờ phóng đại, lôi kéo khách hàng; Nghi ngờ phóng đại hiệu suất trong quá khứ của sản phẩm hoặc dịch vụ đã bán; sử dụng các cách diễn đạt không phù hợp có thể khiến nhà đầu tư tin rằng không có rủi ro (an toàn, đảm bảo, hứa hẹn, bảo hiểm, phòng ngừa rủi ro, đảm bảo, lợi nhuận cao, không rủi ro, v.v.); Có những quảng cáo dựa trên hồ sơ khen ngợi của từng khách hàng.

Thứ năm, công tác thăm lại không được thực hiện theo yêu cầu của hệ thống trong quá trình phục vụ. Ví dụ, một số tổ chức chỉ thực hiện hình thức đẩy các chuyến thăm lại điện tử của khách hàng; các chuyến thăm lại của khách hàng không được thực hiện độc lập; Các biện pháp kiểm soát theo dõi đối với các chuyến thăm trở lại bất thường chưa được thiết lập; hệ thống thăm lại không bao gồm toàn bộ quy trình dịch vụ; Hệ thống thăm lại không làm rõ các thủ tục, nội dung và yêu cầu của các chuyến thăm lại của khách hàng.

Thứ sáu, sự kiểm soát của nhân viên tương đối lỏng lẻo. Sau khi kiểm tra, một số tổ chức có vấn đề với các hành vi vi phạm pháp luật của nhân viên, và một số tổ chức chưa thiết lập và cải thiện hệ thống quỹ rủi ro, và việc xử phạt vi phạm là hình thức. Ví dụ, người hành nghề chứng khoán của tổ chức cá nhân mở tài khoản chứng khoán vi phạm quy định; Không thiết lập sổ cái báo cáo số điện thoại di động sau khi nhân viên gia nhập công ty; Không thường xuyên tự kiểm tra việc mở tài khoản chứng khoán và công việc bán thời gian trái phép của người lao động; Một số nhân viên tiếp thị tổ chức chưa có bằng cấp chứng khoán, hoặc thậm chí là những người không có bằng cấp tư vấn đầu tư để giới thiệu cổ phiếu vi phạm quy định.

Thứ bảy, việc quản lý mặt bằng kinh doanh chưa được chuẩn hóa. Cuộc kiểm tra cho thấy địa chỉ đăng ký của một số tổ chức được kiểm tra không phù hợp với địa chỉ kinh doanh thực tế của giấy phép kinh doanh và giấy phép kinh doanh của họ.

Trên thực tế, thông báo kiểm tra ở Thượng Hải chỉ là một mô hình thu nhỏ của việc chấn chỉnh ngành tư vấn đầu tư. Kể từ năm 2026, các cơ quan quản lý đã ban hành quyết định về các biện pháp giám sát hành chính đối với bảy tổ chức tư vấn đầu tư, bao gồm Công ty TNHH Tư vấn Đầu tư Chứng khoán Qifu Thâm Quyến, Công ty TNHH Phát triển Công nghệ Ceniu (Thâm Quyến), Công ty TNHH Công nghệ Thông minh Đám mây Jiufang Thượng Hải và Công ty TNHH Tư vấn Đầu tư Chứng khoán Capstone Thượng Hải. Lý do của các vi phạm chủ yếu tập trung vào việc công khai gây hiểu lầm, quản lý sự phù hợp của nhà đầu tư không đầy đủ, thiếu quản lý tuân thủ, các hoạt động truyền thông và truyền hình trực tiếp không thường xuyên, và các khuyến nghị cổ phiếu bất hợp pháp của các cố vấn đầu tư không có giấy phép.

Một số nguồn tin tài chính và pháp lý nói với phóng viên rằng ngành hiện đang bước vào giai đoạn bình thường hóa “giám sát chặt chẽ và trách nhiệm giải trình mạnh mẽ”, và kể từ đầu năm nay, cơ quan giám sát đã công bố chuyên sâu các biện pháp giám sát hành chính, nhằm làm rõ hướng phát triển chất lượng cao của ngành và thanh lọc môi trường thị trường.

Một nhân viên của một tổ chức tư vấn đầu tư ở Thượng Hải cho biết ngành công nghiệp này hiện đang phải đối mặt với nhiều tình huống khó xử trong phát triển: ranh giới hạn chế của kinh doanh giấy phép đã dẫn đến mô hình lợi nhuận rơi vào cạnh tranh đồng nhất, mâu thuẫn cốt lõi giữa mô hình tiếp thị truyền thống và quản lý sự phù hợp của nhà đầu tư, và những rủi ro ngoại sinh do sự phát triển mất trật tự của phương tiện truyền thông, tất cả đều khiến sự phát triển của ngành phải đối mặt với nhiều thách thức. “Sự giám sát chặt chẽ đang buộc ngành phải cải tổ, đây không chỉ là giai đoạn đau đớn mà còn là cơ hội tốt nhất để các công ty tư vấn đầu tư trau dồi kỹ năng nội tại và chủ động nắm bắt chuyển đổi.”