【Trợ giúp tự cứu dành cho韭菜 trung niên·Bản tin hàng ngày 26 tháng 2】

Hôm nay là ngày giao dịch thứ ba sau kỳ nghỉ lễ, thị trường toàn cầu có những động thái riêng, chủ yếu nói về thị trường tiền mã hóa👇
₿ Thị trường tiền mã hóa: phe gấu bị siết chặt
Trước tiên nói về điều quan trọng nhất — tối qua đã xảy ra một vụ siết gấu theo kiểu giáo trình.
BTC bật lại lên khoảng $68,500, tăng hơn 6% trong 24 giờ; ETH trở lại trên $2,000, tăng khoảng 10% trong ngày; SOL, DOGE, ADA, LINK đều tăng trên 10%, gần như toàn bộ thị trường altcoin cùng nhau kéo lên. Trong vòng 24 giờ qua, khoảng 400 triệu USD vị thế bán khống bị buộc phải đóng, đó mới là động lực chính của đợt bật này — không phải là dòng tiền mua vào, mà là phe gấu buộc phải mua lại để bù lỗ.
Bối cảnh là: toàn tháng 2, phe gấu cực kỳ chật chội, phí tài trợ hợp đồng vĩnh viễn nhiều lần chuyển sang âm (phe gấu trả tiền cho phe bò), chỉ số sợ hãi tham lam thấp nhất xuống còn 11 (kỷ lục trong vùng cực kỳ hoảng loạn), đã ở trạng thái “người bán khống nghĩ mình thắng chắc”. Trong hoàn cảnh này thường sẽ có một cú phản ứng nhanh, nhằm dọn sạch phe gấu quá mức đông đúc.
Nhưng cần chú ý: phân tích cơ chế của đợt bật này cho rằng là phản ứng kỹ thuật, chưa rõ ràng về yếu tố căn bản. BTC từ đỉnh cao tháng 10 là 125,000 USD đã giảm gần 50%, từ đầu năm giảm khoảng 27%. Mức 68,000 USD ngắn hạn chưa phải là vùng an toàn, chỉ là bật lên thôi, chưa thể coi là đã hình thành đáy.
Nhà phân tích của LMAX Group trực tiếp cảnh báo: độ bền của đợt phản ứng này cần thận trọng.
Các điểm chính trong thị trường tiền mã hóa hôm nay:
∙ ETF giao dịch Bitcoin spot của Mỹ lại có dòng tiền ròng tích cực, mạnh nhất kể từ đầu tháng 2, tâm lý người mua tại Mỹ đã có phần cải thiện
∙ Coinbase hôm nay tăng 13.52% — vì công bố mở giao dịch cổ phiếu + ETF cho người dùng Mỹ, mở rộng sang các nhà môi giới truyền thống
∙ Circle (công ty phát hành USDC) cũng theo đà tăng mạnh của cổ phiếu mã hóa
∙ NEAR Protocol tăng 21.8% trong ngày, vốn hóa trở lại 1.52 tỷ USD, khối lượng giao dịch mở rộng lên 300 triệu USD, là cổ phiếu nhỏ hôm nay
Quan điểm của tôi: phe gấu bị đánh là sự thật, nhưng sau khi bị đánh thì phe bò có thể giữ được hay không lại là chuyện khác. Hiện tại, rủi ro tham gia mua vào là không nhỏ, chờ đến khi phí tài trợ ổn định chuyển sang dương, ETF liên tục có dòng tiền ròng trong ba ngày liên tiếp, mới là tín hiệu mua hợp lệ hơn.
📈 Thị trường chứng khoán Trung Quốc: có phần thưởng cấu trúc, đừng hiểu lầm
Chỉ số Shanghai +0.72% đóng cửa ở 4147, Shenzhen +1.29%, Chứng khoán sáng tạo +1.41%, khối lượng giao dịch 2.48 nghìn tỷ, tăng so với hôm qua. Sau kỳ nghỉ liên tiếp hai ngày, thị trường có vẻ khá tích cực.
Nhưng xem kỹ các ngành: kim loại hiếm, hóa phospho, khai thác lithium, vận tải biển tăng tốt; truyền thông, ngân hàng, điện gia dụng giảm. Các cổ phiếu ngành tài nguyên theo chu kỳ tăng, tiêu dùng và tài chính giảm — đây là logic của lạm phát lại, không phải là dấu hiệu của một thị trường bò toàn diện.
Nguồn vốn bảo hiểm dự kiến tăng nhẹ tỷ lệ phân bổ vào A-shares trong năm nay, kết quả khảo sát của 127 tổ chức bảo hiểm cho thấy tâm lý khá lạc quan. Dòng tiền chậm rãi vào thị trường là tốt, nhưng “chậm rãi” nghĩa là không có bùng nổ lớn.
Phục hồi giá trị chiết khấu của cổ phiếu A so với Hồng Kông cũng là một logic nóng hiện nay: các công ty cổ phiếu Hồng Kông rẻ hơn A-shares, các quỹ công mở đang âm thầm mua vào để hưởng lợi từ chiết khấu.
🇺🇸 Thị trường Mỹ: Báo cáo tài chính của Nvidia hỗ trợ tâm lý
Chỉ số Dow +0.63%, Nasdaq +1.26%, S&P +0.81%. Báo cáo tài chính sau giờ làm của Nvidia vượt kỳ vọng, Jensen Huang nói “khách hàng cạnh tranh đầu tư vào năng lực AI”, thúc đẩy tâm lý công nghệ chung.
Nhưng phân hóa rõ rệt: Workday giảm mạnh do dự báo doanh thu yếu; Microsoft bị điều tra chống độc quyền của Nhật Bản; AMD và Meta ký hợp đồng cung cấp GPU năm năm. Logic AI vẫn còn, nhưng dòng tiền cụ thể chảy về ai, thị trường vẫn chưa rõ.
UBS đã khuyên khách hàng chuyển dòng tiền từ “kinh tế số” (cổ phiếu công nghệ) sang “kinh tế thực” (khai thác mỏ, điện lực, công nghiệp). Morgan Stanley nói rằng sự hoảng loạn về AI đã gây bán tháo quá mức, cổ phiếu phần mềm có điểm vào. Cả hai đều có lý, vậy… tự bạn đánh giá nhé.
🌐 Tổng quan: Hai việc cần chú ý
Thứ nhất là thuế toàn cầu 15% của Trump — đây là một trong những nguyên nhân chính gây ra đợt bán tháo đồng loạt của thị trường tiền mã hóa và chứng khoán Mỹ trong tháng 2, hiện vẫn còn treo lơ lửng chưa giải quyết, bất kỳ tín hiệu giảm nhiệt nào cũng có thể gây phản ứng bật trở lại của các tài sản rủi ro.
Thứ hai là tình hình quân sự Mỹ-Iran — Trump trước đó nói sẽ quyết định trong vòng 10 ngày có tấn công Iran hay không, hôm nay là thời điểm chờ đợi, rủi ro “thiên nga đen” vẫn còn, vàng vẫn là một trong những tài sản ổn định nhất gần đây (giá hiện khoảng 5,172 USD/ounce).
Lời kết của韭菜：
Hôm nay, điểm lớn nhất là phe gấu trong thị trường tiền mã hóa bị siết chặt một lần nữa, cảm giác sảng khoái thật sự, nhưng điều đó chưa thể nói là thị trường gấu đã kết thúc. Tuần tới, nếu chính sách thuế tiếp tục căng thẳng hoặc Trung Đông có động thái, đợt bật này có thể chỉ là một nửa rồi sẽ tụt xuống.
Tiếp tục quan sát, không theo đuổi đuổi giá tăng, quản lý vị thế tốt.🍜