Elliott nhắm vào việc tư nhân hóa Toyota(TM.US) trị giá 35 tỷ USD, gia hạn thời gian chào mua, cuộc chơi ngày càng căng thẳng

Tập đoàn Toyota (TM. US) đã công bố gia hạn thời gian chấp nhận đề nghị tư nhân hóa công ty con quan trọng của mình, một động thái cho thấy gã khổng lồ công nghiệp Nhật Bản vẫn cần thời gian để giành được nhiều sự ủng hộ hơn của cổ đông trong bối cảnh sự phản đối mạnh mẽ từ công ty đầu tư hoạt động Elliott Investment Management. Theo thông báo, thời hạn mới được ấn định vào ngày 2 tháng 3 và giá chào bán vẫn không thay đổi, ban đầu dự kiến sẽ hết hạn vào thứ Năm tuần này.

Việc hoãn lại đánh dấu sự leo thang hơn nữa của sự bế tắc cao cấp giữa Toyota và Elliott, đồng thời có nghĩa là các quỹ đầu tư hoạt động vẫn có cơ hội lật ngược thỏa thuận, điều mà họ tin rằng đánh giá thấp nghiêm trọng các ngành công nghiệp của Toyota. Mặc dù việc gia hạn cung cấp cho Toyota một cửa sổ để vận động nhiều nhà đầu tư hơn, nhưng nó cũng để lại chỗ cho giá cổ phiếu tăng cao hơn so với giá chào bán, điều này có thể buộc Toyota phải tăng phí bảo hiểm để đẩy thỏa thuận kết thúc.

Kế hoạch tư nhân hóa đã gây tranh cãi kể từ khi thành lập. Lời đề nghị ban đầu của Toyota là 16.300 yên/cổ phiếu vào tháng 6 năm ngoái ngay lập tức gây ra phản ứng mạnh mẽ từ các nhà đầu tư và nhà phân tích, bị cáo buộc cố gắng ép các cổ đông ra đi với “giá sàn”. Dưới áp lực liên tục từ Elliott, Toyota đã tăng báo giá lên 18.800 yên mỗi cổ phiếu, nâng mức định giá tổng thể của Toyota Industries lên 6,1 nghìn tỷ yên, nhưng nó vẫn thấp hơn vốn hóa thị trường hiện tại, với rất ít sự xoa dịu.

Giá cổ phiếu của Toyota Industries đã đảo ngược đà giảm, tăng 1,7% lên 20.000 yên tại một thời điểm.

Theo kế hoạch, tổng chi phí tư nhân hóa của Tập đoàn Toyota sẽ đạt 5,4 nghìn tỷ yên, trong đó 4,3 nghìn tỷ yên sẽ được đầu tư vào việc mua lại Toyota Industries.

Là người phản đối gay gắt nhất của thỏa thuận, Elliott đã đề xuất một bộ kế hoạch độc lập riêng biệt, ủng hộ rằng Toyota Industries có thể đạt được mức định giá hơn 40.000 yên mỗi cổ phiếu vào năm 2028 bằng cách giảm tỷ lệ sở hữu chéo, tích hợp kinh doanh, tối ưu hóa phân bổ vốn và thúc đẩy cải cách quản trị.

Toyota Industries, một trong những nhà sản xuất xe nâng lớn nhất thế giới, được thành lập bởi người sáng lập Tập đoàn Toyota Sakichi Toyoda để thương mại hóa máy dệt tự động mà ông phát minh. Con trai ông, Kiichiro Toyoda, sau đó thành lập Tập đoàn ô tô Toyota, hiện là nhà sản xuất ô tô lớn nhất thế giới. Cháu trai của Kiichiro, Akio Toyoda, người đã lãnh đạo Toyota Motor trong 14 năm, đã từ chức Giám đốc điều hành vào năm 2023 và trở thành chủ tịch.

Khi lãnh thổ của Toyota tiếp tục mở rộng, mạng lưới cổ phần chéo nội bộ của tập đoàn ngày càng trở nên phức tạp hơn. Chính phủ Nhật Bản đã tiếp tục thúc giục các công ty dỡ bỏ các thỏa thuận như vậy trong những năm gần đây, nhằm cải thiện quản trị doanh nghiệp, tăng cường tính minh bạch và cải thiện lợi nhuận của cổ đông.