Cổ phiếu A đột nhiên giảm mạnh! Hai ông lớn đồng loạt lao dốc! Hai tin xấu lớn ập đến

Tập đoàn năng lượng mới đột nhiên giảm mạnh!

Hôm nay (26 tháng 2), thị trường biến động mạnh. Các cổ phiếu trọng số trên thị trường创业板 là宁德时代 mở cửa giảm sâu, giảm hơn 5%, trong nửa giờ mở cửa đã giao dịch trên 7 tỷ nhân dân tệ, vượt qua toàn bộ giao dịch cả ngày hôm qua;阳光电源 cũng giảm hơn 5%. Hai cổ phiếu này một thời gian đã đóng góp 35 điểm giảm cho chỉ số创业板. Chính vì vậy, chỉ số创业板 cũng từng giảm hơn 1%.

Vậy, chuyện gì đã xảy ra? Một số nhà phân tích trong ngành cho biết, nguyên nhân chính có thể gồm hai lý do lớn: thứ nhất là giá lithium tăng, thứ hai là pin không khí sắt xuất hiện đột ngột. Google thông báo sẽ sử dụng công nghệ lưu trữ năng lượng “pin không khí sắt” sáng tạo tại các trung tâm dữ liệu lớn ở Minnesota.

Cả hai đều giảm mạnh

Sáng nay, thị trường创业板 đột nhiên giảm mạnh,宁德时代 và阳光电源 đều giảm trên 5%, kéo theo các cổ phiếu như亿纬锂能 cũng giảm mạnh. ETF pin cũng giảm hơn 2% một thời gian.

Vậy, chuyện gì đã xảy ra? Theo thông tin từ các nhà báo của券商中国 và các nguồn trong ngành, nguyên nhân chính là do hai yếu tố lớn làm thay đổi logic của các tập đoàn lớn.

Thứ nhất, theo Reuters, chính phủ Zimbabwe tuyên bố ngay lập tức tạm dừng tất cả xuất khẩu nguyên liệu và quặng lithium, bao gồm cả hàng đang vận chuyển. Trong tương lai, chỉ các doanh nghiệp có quyền khai thác hợp lệ và được cấp phép tuyển quặng mới đủ điều kiện xuất khẩu, cấm các đại lý và thương nhân thứ ba xuất khẩu. Điều này chắc chắn sẽ thúc đẩy giá lithium tăng, vì vậy hôm nay các cổ phiếu liên quan đến quặng lithium như盐湖股份表现 khá mạnh. Tuy nhiên, trong bối cảnh doanh số xe năng lượng mới giảm, đối với các nhà sản xuất pin, đây rõ ràng là một tin xấu lớn.

Thứ hai, Google đang đẩy mạnh phát triển “pin không khí sắt”. Loại thiết bị mới gọi là “pin không khí sắt” này có thể cung cấp điện ổn định trong vòng 100 giờ, so với giới hạn 4-8 giờ của pin lithium hiện tại, công nghệ này nâng cao đáng kể tuổi thọ thực dụng của các hệ thống năng lượng xanh. Sự xuất hiện của công nghệ mới cũng ảnh hưởng đến định giá. Vì vậy, hôm nay, nhóm ngành lưu trữ năng lượng thể hiện rõ sự phân hóa. Cổ phiếu liên quan đến “pin không khí sắt” như科力远 mở cửa đã tăng trần. Trong khi các nhà sản xuất pin lithium truyền thống như鹏辉能源,宁德时代 lại giảm mạnh, trong đó鹏辉能源 giảm gần 10%.

Ảnh hưởng lớn đến mức nào?

Theo dữ liệu chính thức, trữ lượng lithium của Zimbabwe đứng thứ hàng đầu châu Phi và là một trong những quốc gia sản xuất lớn nhất thế giới, với ước tính khoảng 126 triệu tấn. CITIC Securities cho biết, đến năm 2025, 19% lithium nhập khẩu của Trung Quốc sẽ đến từ Zimbabwe, dự kiến đến năm 2026, sản lượng khoáng sản lithium của Zimbabwe chiếm 12% toàn cầu, lệnh cấm xuất khẩu quặng lithium của quốc gia này sẽ làm nguồn cung lithium carbonate của Trung Quốc trong ngắn hạn càng thêm khan hiếm, có khả năng đẩy giá lithium tăng mạnh. Hợp đồng tương lai lithium carbonate sáng nay đã tăng mạnh, dù sau đó giảm trở lại, nhưng vẫn đứng đầu về mức tăng của hàng hóa kỳ hạn.

银河期货 cho rằng, trong ngắn hạn, xuất khẩu của Zimbabwe dự kiến giảm rõ rệt. Nhu cầu từ phía tiêu thụ lưu trữ năng lượng đầu năm tích cực, động lực còn khá bền bỉ, sau kỳ nghỉ, các doanh nghiệp phía dưới chuỗi cung ứng có xu hướng tích trữ mạnh mẽ, nhưng tồn kho của các nhà cung cấp và thương nhân còn hạn chế. Tâm lý thị trường ngắn hạn lạc quan, giá lithium dễ tăng khó giảm, khả năng cao hôm nay sẽ mở cửa với mức tăng lớn. Các vị thế mua tại mức thấp vẫn giữ nguyên, mục tiêu ít nhất là đạt mức cao mới. Tuy nhiên, trong môi trường quản lý chặt chẽ, thanh khoản của lithium carbonate còn hạn chế, biến động lớn, đề nghị thận trọng với vị thế nhẹ.

Nhà nghiên cứu của Guotai Haitong, ông 李鹏飞, nhận định rằng, đến năm 2026, nhu cầu lithium carbonate sẽ tăng nhanh nhờ nhu cầu lưu trữ năng lượng và pin động lực, còn về cung ứng, các xung đột tại mỏ quan trọng ở Giang Tây vẫn chưa được giải quyết, nguồn cung quốc tế có khả năng thay đổi, dự kiến đến năm 2026, cung cầu lithium carbonate sẽ duy trì trạng thái khan hiếm.

Về mặt kỹ thuật, thực ra, pin kim loại không khí không phải là điều mới. Năm 2015, trong tài liệu giải thích về “Made in China 2025”, đã đề cập thúc đẩy xây dựng chuỗi công nghiệp pin động lực mới như pin kim loại không khí; năm 2017, “Chương trình hành động thúc đẩy phát triển ngành công nghiệp pin ô tô” đã rõ ràng hỗ trợ phát triển công nghệ pin kim loại không khí; năm 2022, “Kế hoạch phát triển lưu trữ năng lượng mới trong ‘14 năm 5’” đề xuất nghiên cứu phát triển các công nghệ lưu trữ năng lượng có mật độ năng lượng cao như pin kim loại không khí. Trong lĩnh vực phân khúc, pin kẽm không khí đã thương mại hóa khá thành công, được sử dụng rộng rãi trong các thiết bị nhỏ như máy trợ thính, đồng hồ điện tử; pin nhôm không khí xếp thứ hai về thị phần.

爱建证券 chỉ ra rằng, “pin không khí sắt” với chi phí đơn vị cực thấp trở thành giải pháp tiềm năng cho lưu trữ năng lượng dài hạn. Báo cáo của QYResearch dự đoán, đến năm 2031, doanh thu thị trường pin kim loại không khí toàn cầu sẽ tăng từ 296 triệu USD năm 2023 lên 852 triệu USD, tốc độ tăng trưởng hợp lý hàng năm trên 14%.