Opendoor đã chuyển hướng, nhưng cổ phiếu vẫn giảm 86%. Có phải bây giờ là thời điểm để mua không?

Opendoor Technologies (OPEN 2.64%) đã trở thành một cổ phiếu đáng chú ý kể từ khi thay đổi CEO vào tháng 9 và triển khai kế hoạch tăng trưởng.

Trong báo cáo lợi nhuận đầu tiên kể từ khi thực hiện chiến lược mới này, công ty đã thể hiện tiến bộ, và cổ phiếu đã tăng sau báo cáo. Tuy nhiên, giá cổ phiếu vẫn còn giảm 86% so với đỉnh cao mọi thời đại. Đây có phải là cơ hội mua vào tuyệt vời?

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Quay trở lại đà tăng trưởng

Thị trường đã đặt nhiều kỳ vọng vào Opendoor khi công ty niêm yết. Là một công ty đột phá trong lĩnh vực bất động sản, nó có cơ hội lớn để làm thay đổi một ngành công nghiệp truyền thống lớn với trọng tâm kỹ thuật số của mình.

Sẽ tiện lợi hơn nếu đổ lỗi cho môi trường hoạt động không thuận lợi cho sự sụt giảm của công ty, nhưng CEO mới Kaz Nejatian ngay lập tức bắt đầu xác định cách điều hành doanh nghiệp tốt hơn. Kế hoạch bốn hướng của ông, được công bố vào tháng 9, có các mục tiêu sau:

• Đạt lợi nhuận ròng điều chỉnh hòa vốn vào cuối năm dựa trên dự báo một năm tới.
• Tăng tốc độ giao dịch để thúc đẩy kinh tế đơn vị tích cực.
• Chuyển đổi sang các mối quan hệ trực tiếp với khách hàng.
• Mở rộng các lựa chọn sản phẩm.

Kế hoạch chuyển đổi cho thấy những dấu hiệu sớm của tiến bộ. Opendoor cho biết đang đi đúng hướng để đạt mục tiêu lợi nhuận ròng điều chỉnh hòa vốn vào cuối năm, tạo ra dòng tiền để trang trải chi phí hoạt động. Tuy nhiên, điều này là một nhiệm vụ khó khăn, vì cần vốn lớn để mua nhà. Các công ty theo mô hình này thường huy động nợ để trang trải hàng tồn kho chi phí cao. Nó vẫn có thể trở thành có lãi, nhưng không dễ dàng.

Về tốc độ giao dịch, nghĩa là tăng tốc độ các giao dịch, ban quản lý cho biết nhóm mua hàng tháng 10 đã bán được hơn gấp đôi so với nhóm tháng 10 năm 2024, với 50% đã bán hoặc đang trong hợp đồng.

Opendoor đã tăng số lượng mua lại 300% theo quý trong quý 4 năm 2025. Trong tuần cuối cùng của quý, công ty đã mua 537 căn nhà, tăng từ 128 căn trong tuần cuối cùng của quý 3.

Về mở rộng sản phẩm, công ty hướng tới cung cấp nhiều lựa chọn hơn để khách hàng có thể tác động. Gói Cash Plus của họ đã trở nên rất phổ biến, chiếm 35% hợp đồng trong tuần cuối cùng của quý, tăng từ 19% trong tuần cuối cùng của quý 3, từ một nhóm khách hàng nhỏ hơn nhiều.

Mở rộng

NASDAQ: OPEN

Opendoor Technologies

Thay đổi hôm nay

(-2.64%) $-0.14

Giá hiện tại

$4.97

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$4.8 tỷ

Biên độ ngày

$4.92 - $5.26

Biên độ 52 tuần

$0.51 - $10.87

Khối lượng giao dịch

950K

Khối lượng trung bình

59M

Biên lợi nhuận gộp

8.01%

Nejatian đang xây dựng lại công ty từ nền tảng, sử dụng trí tuệ nhân tạo (AI) để vận hành doanh nghiệp thông minh hơn, hiệu quả hơn và cung cấp cho đội ngũ của mình các công cụ cùng động lực để đổi mới và cải thiện hệ thống.

Tổng thể, doanh nghiệp đang đi theo hướng mà Nejatian đang thúc đẩy. Tập trung vào khối lượng thay vì chênh lệch hoặc lợi nhuận từ việc bán nhà đang thúc đẩy đà tăng trưởng, và việc cung cấp nhiều sự linh hoạt hơn cho khách hàng đang giúp ký kết nhiều hợp đồng hơn. Sử dụng AI đang giúp công ty đạt lợi nhuận, nhưng kết quả tích cực cho đến nay rất ngắn hạn và chủ yếu thể hiện rõ ràng trong nhóm khách hàng tháng 10.

Sẽ cần thêm thời gian

Thị trường phản ứng tích cực với tin tức, nhưng các số liệu vẫn khá ảm đạm. So với cùng kỳ năm ngoái, hầu hết các chỉ số đều tệ hơn, từ doanh thu và biên lợi nhuận gộp đến số nhà mua và bán. Tuy nhiên, lỗ ròng điều chỉnh đã cải thiện, từ 77 triệu USD xuống còn 62 triệu USD.

Tôi nghĩ công ty đang cho thấy dấu hiệu hồi sinh, và trong một khoảng thời gian dài, nó có thể trở thành câu chuyện tăng trưởng hấp dẫn. Nếu bạn có khả năng chịu rủi ro cao và có thể chấp nhận mất đi khoản đầu tư của mình, bạn có thể thử một chút may mắn với cổ phiếu Opendoor. Nhưng phần lớn nhà đầu tư nên tiếp tục chờ đợi và quan sát cho đến khi có sự ổn định lớn hơn và tiến bộ rõ ràng hơn.