Xu hướng giá Notcoin phản ánh động thái cơ sở chi phí của nhà đầu tư Bitcoin trong năm 2024

Hiệu suất của các altcoin như Notcoin thường phản ánh các xu hướng thị trường rộng lớn hơn do các chỉ số về việc chấp nhận tiền điện tử lớn thúc đẩy. Hiểu rõ thành phần nhà đầu tư Bitcoin thông qua phân tích giá đã thực hiện cung cấp bối cảnh quan trọng về lý do tại sao người mua trong năm 2024, mặc dù thị trường có mức tăng trưởng ấn tượng, lại đạt được lợi nhuận cá nhân khiêm tốn hơn.

Người mua Bitcoin năm 2024: Đạt lợi nhuận trung bình 40% so với kỳ vọng thị trường

Trong khi giá Bitcoin tăng mạnh trong năm 2024, việc xem xét kỹ hơn cho thấy một câu chuyện khác cho những người tham gia trong năm đó. Các nhà đầu tư mua BTC năm ngoái đã thực hiện lợi nhuận chưa thực hiện trung bình khoảng 40% vào cuối năm, khi giá thị trường quanh mức 93.000 USD. Con số này đối lập rõ ràng với mức tăng tổng thể của Bitcoin, cho thấy sự khác biệt quan trọng giữa hiệu suất thị trường tổng thể và kết quả của từng nhóm nhà đầu tư.

Chỉ số phản ánh mô hình này chính là giá đã thực hiện — về cơ bản là chi phí trung bình để mua vào của tất cả các holder Bitcoin, được tính trọng số theo thời điểm các token của họ di chuyển lần cuối trên chuỗi. Đối với các người mua trong năm 2024, giá đã thực hiện vào ngày 31 tháng 12 gần mức 65.900 USD. Kể từ khi ra đời vào năm 2009, giá đã thực hiện trung bình của Bitcoin vượt trên 41.000 USD, cho thấy những người tham gia muộn hơn đã phải trả giá cao hơn nhiều so với những người đầu tiên. Thành phần các nhóm nhà đầu tư này ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường tiền điện tử, bao gồm cả giá của các tài sản mới nổi như Notcoin, khi dòng vốn chảy qua các phân khúc rủi ro khác nhau.

Chi phí cơ sở như tín hiệu giao dịch chiến lược: Khi giá đã thực hiện dự đoán đáy thị trường

Hiểu rõ chi phí cơ sở mang lại những ứng dụng thực tế vượt ra ngoài việc tính lợi nhuận đơn thuần. Khi giá thị trường của Bitcoin giảm xuống dưới giá đã thực hiện của một nhóm nhà đầu tư nhất định — chẳng hạn như nhóm năm 2024 — lịch sử cho thấy những thời điểm này thường trùng với các đáy giá cục bộ. Hiện tượng này đã xảy ra nhiều lần trong năm 2024, tạo ra các cơ hội giao dịch có lợi cho những ai theo dõi chỉ số này.

Mô hình này ban đầu xuất hiện sau khi ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ được niêm yết vào tháng 1, cung cấp một ước lượng chi phí cơ sở gần đúng vào đầu năm. Khi năm 2025 bắt đầu, chi phí cơ sở trung bình của nhóm nhà đầu tư năm 2024 khoảng 95.500 USD, đặt họ ở mức lợi nhuận nhỏ khi năm mới mở cửa. Để các nhà đầu tư này hòa vốn, Bitcoin cần giảm giá khoảng 31% — một mức điều chỉnh lớn nhưng đã từng xảy ra trong quá khứ.

Dữ liệu về giá đã thực hiện này dựa trên phân tích on-chain của Glassnode và các nhà theo dõi blockchain khác. Độ tin cậy của chỉ số này đến từ việc theo dõi các chuyển động thực tế của token thay vì khối lượng trên các sàn giao dịch, cung cấp hình ảnh chính xác hơn về hành vi nhà đầu tư. Đặc biệt, giá đã thực hiện đã thể hiện khả năng hỗ trợ vững chắc trong các thị trường giảm giá, hiếm khi giảm xuống dưới các mức đã xác lập.

Tiến trình quản trị của Uniswap: Phí giao thức và tác động đến thị trường chuỗi chéo

Trong giai đoạn này, sự chú ý của thị trường chuyển hướng khi token UNI của Uniswap tăng 15% trong vòng 24 giờ sau khi có thông báo về cuộc bỏ phiếu quản trị. Sự tăng trưởng này vượt xa cả Bitcoin và Ethereum, phản ánh sự hứng thú của các nhà giao dịch đối với đề xuất mở rộng thu phí của giao thức trên tám mạng layer-2 bổ sung.

Đề xuất quản trị này giới thiệu các thay đổi cấu trúc bao gồm hệ thống phí phân tầng mới cho các pool thanh khoản v3 và cơ chế thu phí tự động. Ước tính, các thay đổi này có thể tạo ra khoảng 27 triệu USD doanh thu hàng năm, bổ sung cho 34 triệu USD hiện tại dành cho việc đốt token UNI. Sự tiến bộ này báo hiệu bước chuyển của Uniswap hướng tới một kiến trúc giao thức tạo doanh thu, hoạt động trên nhiều chuỗi — một mô hình ảnh hưởng đến cạnh tranh trong lĩnh vực tài chính phi tập trung.

Hiểu rõ các thay đổi cấu trúc này, cùng với các chỉ số giá đã thực hiện và biến động trong định giá các dự án mới nổi, cho thấy thị trường tiền điện tử hoạt động như một hệ sinh thái liên kết chặt chẽ. Từ thành phần nhà đầu tư Bitcoin đến biến động giá của Notcoin và các sự kiện quản trị của Uniswap, mỗi yếu tố phản ánh các mô hình tham gia rộng lớn hơn và quá trình trưởng thành của thị trường. Việc theo dõi giá đã thực hiện vẫn cung cấp góc nhìn quý giá về việc liệu các mức giá hiện tại có phù hợp với chi phí gia nhập thị trường tích lũy được hay không — thông tin này đều phù hợp để theo dõi các đồng tiền điện tử đã ổn định hoặc mới nổi.