PDS Ltd (BOM:538730) Tóm tắt cuộc họp báo cáo lợi nhuận Quý 3 năm 2026: Tăng trưởng mạnh trong sản xuất giữa bối cảnh toàn cầu …

GuruFocus News

Thứ Năm, ngày 12 tháng 2 năm 2026 lúc 4:02 sáng GMT+9 3 phút đọc

Trong bài viết này:

PDSL.BO

-3.43%

Bài viết này lần đầu xuất hiện trên GuruFocus.

Ngày phát hành: 11 tháng 2 năm 2026

Để xem toàn bộ bản ghi chép cuộc họp báo cáo lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản đầy đủ của bản ghi chép cuộc họp.

Điểm tích cực

PDS Ltd (BOM:538730) báo cáo tăng trưởng GMV 7% so với cùng kỳ năm trước trong chín tháng, phản ánh lưu lượng ổn định trên nền tảng của công ty.

Phân khúc sản xuất của công ty cho thấy đà tăng trưởng mạnh mẽ, được hỗ trợ bởi việc tích hợp Knit Gallery và cải thiện hoạt động.

Biên lợi nhuận gộp mở rộng thêm 36 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước trong Quý 3, nhờ hiệu quả mua sắm và pha trộn sản phẩm tốt hơn.

PDS Ltd đã giảm nợ ròng đáng kể từ 374 crore vào tháng 3 năm 2025 xuống còn khoảng 70 crore vào tháng 12 năm 2025.

Công ty có vị thế tốt để hưởng lợi từ các chính sách thuế mới gần đây, với sự hiện diện mạnh mẽ tại Ấn Độ và Bangladesh, nâng cao khả năng cạnh tranh trong nguồn cung ứng quần áo toàn cầu.

Điểm tiêu cực

Môi trường ngành quần áo toàn cầu vẫn còn biến động, với nhu cầu tiêu dùng hạn chế tại Mỹ và châu Âu ảnh hưởng đến tăng trưởng.

Tăng trưởng doanh thu của PDS Ltd bị ảnh hưởng bởi các thách thức với Matalan và Gerry Weber, làm ảnh hưởng đến hiệu suất chung.

Chi phí nhân viên tăng 9% so với cùng kỳ trong Quý 3 năm tài chính 26, phần lớn do việc mua lại Knit Gallery.

Công ty đối mặt với thách thức về khả năng dự báo đơn hàng ngắn hạn và kiểm soát tồn kho chặt chẽ từ các nhà bán lẻ.

Mặc dù đã nỗ lực, tăng trưởng đơn đặt hàng đã chậm lại còn 6-7%, phản ánh tâm lý khách hàng thận trọng và những bất ổn thị trường.

Điểm nổi bật trong phần Hỏi & Đáp

Cảnh báo! GuruFocus đã phát hiện 3 dấu hiệu cảnh báo với BOM:538730.

BOM:538730 có hợp lý về giá trị không? Hãy kiểm tra luận điểm của bạn với công cụ DCF miễn phí của chúng tôi.

Hỏi: Bạn có thể giải thích các yếu tố dẫn đến biên lợi nhuận gộp cao nhất trong quý này và tính bền vững của chúng không? Đáp: (Giám đốc tài chính nhóm) Biên lợi nhuận gộp cao là do các cơ hội đàm phán tốt hơn với các nhà máy đang đối mặt với khó khăn trong ngành và việc tích hợp Knit Gallery, vốn có biên lợi nhuận cao hơn. Ngoài ra, các cải tiến trong quy trình mua sắm cũng góp phần. Mặc dù biên lợi nhuận có thể biến động theo quý, chúng tôi hướng tới việc cải thiện bền vững khoảng 50 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước.

Hỏi: Tại sao chi phí hoạt động, đặc biệt là chi phí nhân viên và các khoản chi khác, lại tăng mặc dù đã dự kiến các biện pháp tiết kiệm chi phí? Đáp: (Giám đốc tài chính nhóm) Sự tăng này chủ yếu do các khoản thanh toán biến đổi và một số chi phí hoạt động phát sinh trong Quý 3. Mặc dù đã thực hiện các biện pháp tiết kiệm, lợi ích đầy đủ sẽ rõ ràng hơn trong các quý tới khi các khoản trợ cấp thôi việc và cắt giảm nhân sự được xử lý dần.

Hỏi: Tỷ lệ nguồn cung của bạn từ Bangladesh là bao nhiêu, và có kế hoạch đa dạng hóa không? Đáp: (Giám đốc điều hành nhóm) Khoảng 55-60% nguồn cung của chúng tôi đến từ Bangladesh. Chúng tôi không giảm tỷ lệ này mà còn mở rộng thêm các khu vực khác như Ấn Độ, Ai Cập và Thổ Nhĩ Kỳ để phục vụ khách hàng tốt hơn mà không làm giảm hoạt động tại Bangladesh.

Tiếp tục đọc  

Hỏi: Tốc độ tăng trưởng chậm lại ảnh hưởng như thế nào đến PDS, và các kế hoạch để giảm thiểu tác động ra sao? Đáp: (Giám đốc điều hành nhóm) Tốc độ chậm lại do các rối loạn địa chính trị chưa từng có và tâm lý khách hàng thận trọng. Tuy nhiên, chúng tôi đang thêm khách hàng mới và các lĩnh vực mới, với tăng trưởng đáng kể trong các lĩnh vực mới và sản xuất. Tốc độ chậm chủ yếu xảy ra ở các lĩnh vực trưởng thành do khách hàng hoãn đơn, nhưng đơn hàng vẫn còn nguyên vẹn.

Hỏi: Phân khúc sản xuất, đặc biệt là Knit Gallery, dự kiến sẽ hoạt động như thế nào trong tương lai? Đáp: (Giám đốc điều hành nhóm) Knit Gallery dự kiến sẽ tăng trưởng 50% vào năm tới, với biên lợi nhuận cải thiện. Việc tích hợp các quy trình và hệ thống của PDS sẽ giúp thúc đẩy tăng trưởng này mà không cần đầu tư vốn đáng kể. Phân khúc sản xuất đang chuyển sang có lãi, tập trung vào hiệu quả hoạt động và các mối quan hệ khách hàng chiến lược.

Để xem toàn bộ bản ghi chép cuộc họp báo cáo lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản đầy đủ của cuộc họp.