Autodesk (NASDAQ:ADSK) Doanh số Quý 4 Năm Dương Lịch 2025 Vượt Dự Kiến, Cổ Phiếu Tăng Mạnh

Autodesk (NASDAQ:ADSK) Doanh số Quý 4 Năm Dương Lịch 2025 Vượt Dự Kiến, Cổ Phiếu Tăng Mạnh

Radek Strnad

Thứ Sáu, ngày 27 tháng 2 năm 2026 lúc 6:19 sáng GMT+9 5 phút đọc

Trong bài viết này:

ADSK

+3.84%

Công ty phần mềm thiết kế 3D Autodesk (NASDAQ:ADSK) báo cáo kết quả Quý 4 Năm Dương Lịch 2025 vượt kỳ vọng của Phố Wall, doanh thu tăng 19.4% so với cùng kỳ năm trước lên 1.96 tỷ USD. Dự báo doanh thu cho quý tiếp theo lạc quan ở mức 1.89 tỷ USD trung bình, cao hơn 2.9% so với ước tính của các nhà phân tích. Lợi nhuận không theo GAAP của công ty là 2.85 USD mỗi cổ phiếu, cao hơn 7.8% so với dự báo của các nhà phân tích.

Liệu đã đến lúc mua cổ phiếu Autodesk? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi.

Điểm nổi bật Quý 4 Năm Dương Lịch 2025 của Autodesk (ADSK):

• Doanh thu: 1.96 tỷ USD so với ước tính của nhà phân tích là 1.92 tỷ USD (tăng 19.4% so với cùng kỳ, vượt 2.1%)

• EPS điều chỉnh: 2.85 USD so với ước tính của nhà phân tích là 2.64 USD (vượt 7.8%)

• Lợi nhuận hoạt động điều chỉnh: 750 triệu USD so với ước tính của nhà phân tích là 699.1 triệu USD (biên lợi nhuận 38.3%, vượt 7.3%)

• Dự báo doanh thu Quý 1 Năm Dương Lịch 2026: 1.89 tỷ USD trung bình, cao hơn ước tính của nhà phân tích là 1.84 tỷ USD

• Dự báo EPS điều chỉnh cho năm tài chính 2027: 12.43 USD trung bình, vượt 6.6% so với ước tính của các nhà phân tích

• Biên lợi nhuận hoạt động: 22%, phù hợp với cùng kỳ năm ngoái

• Biên lợi nhuận dòng tiền tự do: 49.7%, tăng từ 23.2% trong quý trước

• Doanh thu ghi nhận: 2.80 tỷ USD vào cuối quý, tăng 33% so với cùng kỳ năm trước

• Vốn hóa thị trường: 47.57 tỷ USD

“Xây dựng AI năng động cho thế giới thực đòi hỏi dữ liệu chuyên biệt, bối cảnh và chuyên môn. Mở rộng quy mô và kiếm tiền từ nó cần một nền tảng và các mô hình kinh doanh thế hệ tiếp theo cùng chiến lược tiếp cận thị trường,” ông Andrew Anagnost, CEO của Autodesk, cho biết.

Tổng quan về công ty

Bắt đầu từ AutoCAD vào những năm 1980 và phát triển thành một hệ sinh thái thiết kế toàn diện, Autodesk (NASDAQ:ADSK) cung cấp các giải pháp phần mềm cho các ngành kiến trúc, kỹ thuật, xây dựng, sản xuất và giải trí để thiết kế, mô phỏng và hình dung các dự án.

Tăng trưởng doanh thu

Phân tích hiệu suất dài hạn của một công ty có thể cung cấp manh mối về chất lượng của nó. Ngay cả một doanh nghiệp kém cũng có thể nổi bật trong một hoặc hai quý, nhưng một doanh nghiệp hàng đầu phát triển trong nhiều năm. Trong năm năm qua, Autodesk tăng doanh số bán hàng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 13.7%. Mặc dù mức tăng này chấp nhận được về mặt tuyệt đối, nhưng trong ngành phần mềm, nơi có thể có biến động lợi nhuận đáng kể, chúng ta cần nhìn thấy nhiều hơn chỉ là tăng trưởng doanh thu. Điều này có nghĩa là tiêu chuẩn của chúng ta đối với ngành này là rất cao, phản ánh tính không thiết yếu và tính dựa vào thành công đột biến của các sản phẩm và dịch vụ cung cấp. Thêm vào đó, CAGR trong năm năm bắt đầu từ thời điểm Covid, khi doanh thu bị giảm sút rồi phục hồi.

Doanh thu Quý của Autodesk

Chúng tôi tại StockStory đặt trọng tâm lớn nhất vào tăng trưởng dài hạn, nhưng trong lĩnh vực phần mềm, một cái nhìn lịch sử nửa thập kỷ có thể bỏ lỡ các đổi mới gần đây hoặc xu hướng ngành đột phá. Tăng trưởng doanh thu hàng năm của Autodesk là 14.5% trong hai năm qua phù hợp với xu hướng năm năm, cho thấy nhu cầu của họ liên tục yếu.

Lịch sử tiếp tục

Tăng trưởng doanh thu theo năm của Autodesk

Trong quý này, Autodesk báo cáo tăng trưởng doanh thu theo năm là 19.4%, và doanh thu 1.96 tỷ USD của họ vượt dự báo của Phố Wall 2.1%. Ban lãnh đạo công ty hiện dự báo doanh thu sẽ tăng 15.9% so với cùng kỳ năm trước trong quý tới.

Nhìn xa hơn, các nhà phân tích dự kiến doanh thu sẽ tăng 10.4% trong 12 tháng tới, chậm lại so với hai năm trước. Dự báo này không làm chúng tôi phấn khích và cho thấy các sản phẩm và dịch vụ của họ sẽ gặp phải một số khó khăn về nhu cầu.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage—all bắt đầu như những câu chuyện tăng trưởng ít được chú ý, dựa trên xu hướng lớn. Chúng tôi đã xác định được câu chuyện tiếp theo: một cổ phiếu AI bán dẫn có lợi nhuận mà Phố Wall vẫn bỏ qua. Truy cập vào báo cáo đầy đủ của chúng tôi để biết thêm chi tiết.

Doanh thu ghi nhận

Doanh thu ghi nhận là một chỉ số không theo GAAP thường được gọi là “doanh thu tiền mặt” vì nó thể hiện số tiền công ty đã thu từ khách hàng trong một khoảng thời gian nhất định. Điều này khác với doanh thu, phải được ghi nhận theo từng phần trong suốt thời gian hợp đồng.

Doanh thu ghi nhận của Autodesk trong Quý đạt 2.80 tỷ USD, và trong bốn quý gần nhất, mức tăng trưởng trung bình là 29.6% so với cùng kỳ năm trước. Chỉ số doanh thu này tăng nhanh hơn tổng doanh thu, có nghĩa là công ty thu tiền mặt trước và sau đó ghi nhận doanh thu theo thời gian của hợp đồng — điều này giúp tăng tính thanh khoản và triển vọng doanh thu trong tương lai.

Autodesk Billings

Hiệu quả Thu hút Khách hàng

Thời gian hoàn vốn chi phí thu hút khách hàng (CAC) thể hiện số tháng cần để thu hồi chi phí thu hút khách hàng mới. Về cơ bản, đó là điểm hòa vốn cho các khoản đầu tư vào bán hàng và tiếp thị. Thời gian hoàn vốn CAC ngắn hơn lý tưởng, vì điều đó cho thấy lợi nhuận đầu tư tốt hơn và khả năng mở rộng kinh doanh.

Gần đây, các nỗ lực thu hút khách hàng của Autodesk chưa mang lại lợi nhuận như mong đợi, khi thời gian hoàn vốn CAC của họ trong quý này là âm, nghĩa là các khoản đầu tư bán hàng và tiếp thị tăng vượt quá doanh thu. Hiệu quả kém này cho thấy công ty hoạt động trong một thị trường cạnh tranh và phải tiếp tục đầu tư để phát triển.

Những điểm chính từ kết quả Quý 4 của Autodesk

Chúng tôi ấn tượng với việc Autodesk đã vượt xa kỳ vọng của các nhà phân tích về doanh thu ghi nhận trong quý này, dẫn đến các kết quả vượt dự kiến về doanh thu và lợi nhuận hoạt động điều chỉnh. Chúng tôi cũng vui mừng khi dự báo EPS cho quý tới của họ vượt xa ước tính của Phố Wall. Tổng thể, chúng tôi cho rằng đây là một quý thành công với một số chỉ số chính vượt mong đợi. Cổ phiếu đã tăng 6.9% lên 249.65 USD ngay sau kết quả.

Autodesk có một quý khả quan, nhưng một kết quả lợi nhuận không nhất thiết biến cổ phiếu thành một khoản đầu tư mua vào. Hãy xem xét liệu đây có phải là một khoản đầu tư tốt hay không. Nếu bạn đang đưa ra quyết định đó, bạn nên xem xét tổng thể về định giá, phẩm chất doanh nghiệp cũng như các kết quả lợi nhuận mới nhất. Chúng tôi đề cập đến điều đó trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ có thể tải miễn phí của chúng tôi.