Charlie Munger: cách nhà đầu tư huyền thoại đã dành những năm cuối cùng để tìm kiếm những thử thách mới

Trong giai đoạn cuối cùng của cuộc đời, Charlie Munger đã từ bỏ ý tưởng về một tuổi già yên bình. Thay vì sống trong một ngôi nhà sang trọng nhìn ra đại dương ở Montecito, nhà triết học đầu tư người California đã chọn một ngôi nhà khiêm tốn ở Los Angeles, nơi không có điều hòa, nhưng được bao quanh bởi những con người và các dự án mang lại ý nghĩa cho cuộc sống. Người đàn ông đã định hình triết lý đầu tư cùng Warren Buffett trong nhiều thập kỷ không ngừng đưa ra các quyết định tích cực ngay cả khi đã chín mươi chín tuổi. Những năm cuối đời của ông là bằng chứng cho thấy trí tuệ và tinh thần kinh doanh không tuân theo quy luật tuổi tác.

Khi trực giác chiến thắng chủ nghĩa bảo thủ: câu chuyện về cổ phiếu than đá

Không ai thân cận với Munger ngờ rằng một nhà đầu tư đã tránh xa ngành công nghiệp than trong sáu thập kỷ lại đột nhiên thay đổi hoàn toàn quan điểm. Và rồi, vào năm 2023, điều đó đã xảy ra. Thị trường đầy bi quan về tương lai của than – nhu cầu giảm sút, các chuyên gia đã viết cáo phó cho ngành. Nhưng Charlie Munger đã đọc cùng một thông tin theo một cách hoàn toàn khác.

Logic của ông rất đơn giản, nhưng không rõ ràng đối với phần lớn mọi người: nhu cầu năng lượng toàn cầu ngày càng tăng nghĩa là than vẫn còn cần thiết trong một thời gian dài, các nhà sản xuất vẫn có lợi nhuận, và cổ phiếu của ngành này rõ ràng đang bị các nhà đầu tư ghẻ lạnh và định giá thấp. Con trai riêng của Munger, Hal Borthwick, sau này nhớ lại cách nhà đầu tư nghe dự đoán về sự sụp đổ của ngành và chỉ trả lời: “Vớ vẩn.”

Vào tháng 5 năm 2023, danh mục đầu tư của ông đã được bổ sung bằng cổ phiếu của Consol Energy, một trong những công ty khai thác than lớn nhất. Sau đó cùng năm, ông lại đặt cược vào Alpha Metallurgical Resources, chuyên về than cốc. Khi Charlie Munger rời khỏi thế giới này, cổ phiếu của Consol đã tăng gấp đôi, còn Alpha cũng tăng đáng kể. Cả hai khoản đầu tư này đã mang lại cho ông hơn năm mươi triệu đô la lợi nhuận trên giấy tờ. Đó không chỉ là một bước đi tài chính thành công – đó còn là minh chứng cho thấy ngay cả khi đã già, Munger vẫn có khả năng nhìn thấy những điều người khác không thể.

Người cố vấn và hàng tỷ đô la: cách một người hàng xóm trẻ trở thành cộng sự đầu tư

Số phận đôi khi mang đến những cuộc gặp gỡ bất ngờ trong cuộc sống. Năm 2005, người hàng xóm 17 tuổi, Avi Meyer, gõ cửa nhà Munger – một thiếu niên lo lắng, chưa biết phải sống thế nào. Trường học không thành công, đại học dường như là một lựa chọn sai lầm, tương lai mờ mịt. Charlie không đuổi anh đi. Thay vào đó, ông đề xuất một cách học khác hoàn toàn: học qua quan sát và thực hành, qua hoạt động. Và thế là, một tình bạn đặc biệt bắt đầu giữa một nhà đầu tư 94 tuổi và gần như một thiếu niên.

Vài năm sau, khi Meyer cùng người bạn thời thơ ấu, Reuven Gradon, quyết định thử sức trong lĩnh vực bất động sản, Munger không chỉ ủng hộ mà còn trở thành đồng phạm tích cực. Khoảng năm 2017, ba người bắt đầu mua các khu chung cư ở Nam California. Trên giấy tờ, đó là một quy mô khiêm tốn: khoảng mười nghìn căn hộ trong các tòa nhà thấp tầng. Nhưng thực tế, đó là một hoạt động phức tạp đòi hỏi sự chú ý đến từng chi tiết nhỏ.

Charlie Munger không phải là nhà đầu tư từ xa, bỏ tiền vào rồi quên lãng. Ông tham gia trực tiếp vào việc chọn địa điểm, định giá bất động sản, quyết định sơn tường bằng loại sơn nào. Khi nói đến việc cải tạo cảnh quan, ông không tiếc hàng trăm nghìn đô la để trồng cây mới – vì ông tin rằng môi trường đẹp sẽ nâng cao chất lượng cuộc sống của cư dân và thu hút người thuê.

Theo lời khuyên của Munger, công ty mang tên Afton Properties đã chọn các khoản vay dài hạn, cố định lãi suất và có kế hoạch giữ tài sản lâu dài. Chiến lược này, rất phù hợp với triết lý đầu tư của ông, đã mang lại thành công vượt mong đợi. Danh mục đầu tư của ông đã tăng lên đến ba tỷ đô la. Cho đến những ngày cuối đời, Charlie vẫn tham gia vào các quyết định, và chỉ vài ngày sau khi ông qua đời, thương vụ mua bán bất động sản đối diện siêu thị Costco đã hoàn tất.

Hài hước và phẩm giá trước thời gian

Sức khỏe không thương tiếc nhà đầu tư huyền thoại. Năm 1978, ông trải qua ca phẫu thuật đục thủy tinh thể khiến mắt trái bị mù. Khoảng năm 2014, vấn đề cũng bắt đầu với mắt phải – dây thần kinh thị giác gặp trục trặc, và mù hoàn toàn dường như là một khả năng rất thực tế. Theo lời người bạn thân Li Lu, Munger đối mặt với mối đe dọa này với sự bình tĩnh đáng kinh ngạc, thậm chí còn sẵn sàng học cách đọc bằng chữ nổi. May mắn thay, thị lực của mắt phải dần hồi phục.

Khả năng di chuyển ngày càng giảm sút. Golf, môn thể thao yêu thích của ông, đã trở thành quá khứ. Cây gậy trở thành người bạn đồng hành thường xuyên. Nhưng Charlie không để sự lão hóa làm ông thất vọng. Ông đối mặt với mọi thử thách của tuổi già bằng sự hài hước đen tối. Trò đùa yêu thích của ông là bí quyết sống lâu của mình chính là Diet Coke, và ông thường nói với khách: “Ồ, nếu tôi còn sống đến tám mươi sáu tuổi nữa thì sao!” Gia đình đã nhiều lần cố thuyết phục ông ăn theo chế độ của bác sĩ, nhưng Munger vẫn ăn những gì mình thích: xúc xích Costco, bánh mì kẹp thịt In-N-Out, gà rán Hàn Quốc.

Nhưng điều khiến Munger sợ hãi hơn cả bệnh tật thể chất chính là cô đơn. Sợ mất liên lạc với thế giới, cảm giác bị bỏ rơi, ông có ý thức sắp xếp các ngày của mình xung quanh các cuộc giao lưu. Mỗi thứ Ba, ông ăn sáng tại Los Angeles Country Club cùng các doanh nhân, chia sẻ trí tuệ đầu tư và suy ngẫm về cuộc sống. Phương châm của ông rất đơn giản: “Ở tuổi của tôi, hoặc bạn kết bạn mới hoặc bạn không có bạn bè gì cả.”

Làn sóng cuối cùng: lời chia tay cuối cùng của huyền thoại đối tác

Trong thập kỷ qua, Charlie Munger ngày càng ít tham gia vào hoạt động của Berkshire Hathaway. Nhưng mối quan hệ của ông với Warren Buffett vẫn bền chặt. Mỗi tuần hoặc hai tuần, họ đều gọi điện cho nhau. Đúng vậy, khoảng cách giữa Los Angeles và Omaha cùng với các vấn đề về thính giác tuổi già đã biến những cuộc trò chuyện này thành một màn trình diễn hài hước. Người chị dâu của Munger, Whitney Jackson, kể lại rằng họ “hét vào điện thoại, biến các cuộc nói chuyện riêng tư thành một buổi trình diễn công khai nghe rõ trong bán kính vài dặm.”

Khi Charlie Munger được đưa vào bệnh viện gần Montecito trong những ngày cuối đời, ông yêu cầu gia đình rời khỏi phòng. Ông chỉ cần một điều: gọi điện cho Buffett. Hai người bạn huyền thoại của thế giới tài chính, hai đối tác đã gắn bó gần nửa thế kỷ, đã trao đổi những lời cuối cùng. Đó không phải là một kết thúc đầy kịch tính, mà là một sự kết thúc xứng đáng – phù hợp với một người luôn trân trọng ý nghĩa hơn là hiệu ứng sân khấu trong suốt cuộc đời.