Vàng tăng vọt lên đỉnh tuần khi các nhà đầu tư XAU tìm kiếm sự bảo vệ an toàn trước bối cảnh căng thẳng gia tăng

XAU/USD đã thu hút động lực mua mới gần phạm vi 4.427–4.428 USD, đạt mức cao nhất trong một tuần khi các nhà tham gia thị trường ngày càng hướng tới kim loại quý giữa bối cảnh phức tạp của các lo ngại địa chính trị và kỳ vọng chính sách tiền tệ thay đổi. Sự tăng giá của vàng phản ánh môi trường rủi ro truyền thống, nơi các nhà đầu tư ưu tiên bảo toàn vốn hơn là các tài sản sinh lợi.

Nhiều lớp bất ổn đã hội tụ để hỗ trợ đợt tăng này. Các điểm nóng địa chính trị gần đây—bao gồm căng thẳng leo thang giữa Saudi Arabia và UAE, bất ổn kéo dài ở Iran, xung đột Nga-Ukraine kéo dài, và bất ổn gia tăng ở Mỹ Latinh—đã làm tăng nhu cầu trú ẩn an toàn. Các nhà hoạch định chính sách ở Washington đã báo hiệu khả năng can thiệp quân sự, càng làm tăng nhận thức rằng sự ổn định toàn cầu vẫn mong manh. Trước bối cảnh này, vàng tiếp tục hưởng lợi từ vai trò lịch sử như một kho lưu trữ giá trị đáng tin cậy trong thời kỳ rủi ro cao.

Động lực thị trường: Tại sao vàng đang tăng giá hiện nay

Đợt tăng giá vàng hiện tại được hỗ trợ bởi hai yếu tố chính: tình hình địa chính trị xấu đi và kỳ vọng chính sách ôn hòa từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Trong khi các rủi ro chính thu hút sự chú ý ngay lập tức, sự hỗ trợ dài hạn cho XAU đến từ kỳ vọng rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ duy trì chính sách nới lỏng. Các nhà đầu tư hiện đang định giá khả năng cắt giảm lãi suất trong những tháng tới, điều này được củng cố bởi dữ liệu kinh tế Mỹ mới đây mang tính hỗn hợp.

Chỉ số PMI sản xuất tháng 12 cho thấy bức tranh phức tạp. PMI sản xuất của S&P Global giữ ở mức 51.8, cho thấy sự mở rộng vừa phải, trong khi PMI ISM giảm xuống 47.9 từ 48.2 tháng 11, báo hiệu hoạt động nhà máy đang co lại. Những xu hướng trái chiều này ít ảnh hưởng đến kỳ vọng nới lỏng tiền tệ, giữ đồng USD ở thế phòng thủ. Đồng USD yếu hơn tự nhiên giúp vàng trở nên hấp dẫn hơn, vì vàng không sinh lời và trở nên thu hút hơn khi sức mạnh của đồng USD giảm.

Các nhà giao dịch đang theo dõi sát các dữ liệu sắp tới, đặc biệt là báo cáo Việc làm phi nông nghiệp dự kiến công bố vào thứ Sáu, để tìm manh mối về hướng đi của chính sách của Fed. Dữ liệu việc làm có thể là yếu tố quyết định trong việc xác nhận hoặc thách thức các kỳ vọng hiện tại về thời điểm và mức độ cắt giảm lãi suất trong tương lai.

Các tín hiệu kỹ thuật cho thấy XAU còn tiếp tục mạnh lên

Xét về kỹ thuật, vàng đã thể hiện đà tích cực rõ ràng. Giá đã vượt qua Đường trung bình động đơn giản 100 giờ (hiện tại ở mức 4.373,28 USD) và phá vỡ vùng kháng cự 4.445–4.450 USD—đều là tín hiệu tích cực trong ngắn hạn. Chỉ báo Hội tụ và Phân kỳ Đường trung bình động (MACD) đã chuyển sang trạng thái tích cực trên khung thời gian theo giờ, với đường MACD cắt lên trên đường tín hiệu gần mức zero, cho thấy đà tăng đang củng cố.

Chỉ số Sức mạnh tương đối (RSI) hiện gần 68, tiếp cận vùng quá mua, mặc dù điều này không đảm bảo sẽ có đợt điều chỉnh giảm. Nếu RSI vượt qua 70, điều này sẽ củng cố xu hướng tăng, trong khi duy trì đà mạnh trên đường trung bình động 100 giờ sẽ giúp hạn chế các đợt điều chỉnh ngắn hạn. Miễn là giá còn được hỗ trợ bởi đường trung bình động và MACD duy trì tích cực, khả năng giảm giá ngắn hạn sẽ hạn chế, giữ vững xu hướng tăng cho vàng.

Những gì sắp tới cho các nhà giao dịch vàng và XAU

Tiến trình tiếp theo của vàng phụ thuộc vào việc căng thẳng địa chính trị có tiếp tục hay không và liệu Fed có xác nhận xu hướng nới lỏng chính sách hay không. Nếu dữ liệu kinh tế gây thất vọng hoặc rủi ro toàn cầu gia tăng, XAU có thể tiếp tục tăng giá. Ngược lại, nếu các tin tức tích cực hoặc các tuyên bố hawkish của Fed làm ổn định thị trường, có thể sẽ xuất hiện giai đoạn tích lũy hoặc chốt lời nhẹ.

Hiện tại, vàng vẫn đang ở vị trí hưởng lợi từ sự hội tụ của nhu cầu trú ẩn an toàn, đồng USD yếu đi và sự không chắc chắn về chính sách—một tổ hợp đã từng hỗ trợ giá trị của kim loại quý trong quá khứ.