Cải cách thuế giao dịch tiền điện tử của Nhật Bản: Chuyển từ đầu cơ sang hội nhập thị trường vốn vào năm 2026

Liên minh cầm quyền của Nhật Bản đang tiến hành những thay đổi đáng kể về cách thu thuế thu nhập từ tiền điện tử. Đảng Dân chủ Tự do và Đảng Đổi mới Nhật Bản cùng công bố kế hoạch cải cách thuế năm 2026, nhằm tái định hình căn bản cách xử lý giao dịch crypto và tài sản kỹ thuật số. Thay vì gộp tất cả lợi nhuận từ crypto vào một mục, các nhà lập pháp đang xem xét các khung thuế riêng biệt cho các loại hoạt động crypto khác nhau. Đây là một bước đi lớn so với chính sách hiện tại và cho thấy các nhà quản lý Nhật Bản ngày càng xem tài sản kỹ thuật số như các công cụ tài chính hợp pháp hơn là các cược đầu cơ thuần túy.

Kế hoạch mới định hình lại cách thu thuế cho Giao dịch Crypto và Tài sản Kỹ thuật số

Đề xuất chính sách này chuyển hướng khỏi việc coi tất cả lợi nhuận từ tiền điện tử là thu nhập khác. Thay vào đó, nó đặt tài sản kỹ thuật số cùng với các sản phẩm tài chính truyền thống trong cấu trúc thuế của Nhật Bản. Sự thay đổi này phản ánh một câu chuyện mới về vai trò của crypto trong thị trường vốn. Trong các khung pháp lý trước đây, nhấn mạnh vào độ biến động và rủi ro giao dịch, thì cách tiếp cận mới nhấn mạnh tiềm năng đầu tư và sự tham gia của thị trường khi nắm giữ tài sản kỹ thuật số.

Ý tưởng cốt lõi của cải cách này rất đơn giản: giao dịch crypto không nên bị đánh thuế giống như các loại thu nhập khác. Kế hoạch đề xuất điều chỉnh thuế tài sản kỹ thuật số phù hợp hơn với cách Nhật Bản xử lý cổ phiếu và giao dịch ngoại hối. Các nhà hoạch định chính sách dường như nhận thức rằng việc xây dựng giàu có có cấu trúc qua thị trường crypto xứng đáng được đối xử tương tự như các phương tiện đầu tư truyền thống. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng đề xuất này vẫn chỉ ở dạng bản phác thảo—các nhà lập pháp sẽ cần thông qua các luật chi tiết để biến ý tưởng thành luật chính thức.

Thuế riêng biệt cho Giao dịch Crypto, Phái sinh và ETF

Kế hoạch cải cách xác định các hoạt động cụ thể sẽ nhận được chế độ thuế riêng biệt. Các mục tiêu chính bao gồm lợi nhuận từ giao dịch crypto tại chỗ, các giao dịch phái sinh, và các quỹ ETF liên quan đến crypto. Nếu được thực thi, các hoạt động này sẽ không còn bị áp dụng theo thuế thu nhập lũy tiến của Nhật Bản. Thay vào đó, chúng sẽ chịu thuế tương tự như cổ phiếu và giao dịch ngoại hối—có khả năng dẫn đến gánh nặng thuế tổng thể thấp hơn cho nhiều nhà đầu tư.

Tuy nhiên, cách tiếp cận thuế riêng biệt này không mở rộng cho tất cả các dạng thu nhập từ crypto. Phần thưởng staking và thu nhập cho vay rõ ràng không nằm trong đề xuất. Vì các khoản thu nhập này đến từ việc giữ tài sản chứ không phải tăng giá, chúng có khả năng vẫn sẽ nằm dưới quy định thuế thu nhập chung. Thu nhập từ NFT cũng gặp phải sự không chắc chắn tương tự. Bản phác thảo này thực tế thu hẹp phạm vi cải cách thuế crypto chỉ còn liên quan đến hoạt động giao dịch, thay vì tạo ra một khung thuế crypto toàn diện. Các luật pháp trong tương lai sẽ cần làm rõ các loại thu nhập nào đủ điều kiện hưởng ưu đãi.

Cách tiếp cận chọn lọc này cho thấy các nhà lập pháp muốn khuyến khích sự tham gia tích cực của thị trường trong khi vẫn duy trì sự giám sát các nguồn thu nhập khác từ crypto. Nó cũng phản ánh sự nhận thức thực dụng rằng các loại thu nhập crypto khác nhau đặt ra các câu hỏi chính sách khác nhau.

Khấu trừ lỗ trong 3 năm giúp crypto gần hơn với thị trường truyền thống

Một trong những thay đổi đề xuất quan trọng nhất liên quan đến cách nhà đầu tư có thể khấu trừ lỗ từ crypto. Kế hoạch đề xuất cho phép chuyển lỗ trong tối đa ba năm đối với các giao dịch crypto đủ điều kiện—một quy định phản ánh trực tiếp các điều khoản hiện hành về giao dịch cổ phiếu và ngoại hối. Điều này có nghĩa là nhà đầu tư có thể sử dụng các khoản lỗ crypto trong quá khứ để bù đắp lợi nhuận crypto trong tương lai qua nhiều năm.

Thay đổi này sẽ làm thu hẹp đáng kể sự khác biệt về cách xử lý thuế giữa crypto và các thị trường tài chính truyền thống. Tuy nhiên, cải cách vẫn duy trì các giới hạn nghiêm ngặt giữa các loại tài sản. Lỗ từ giao dịch crypto không thể bù đắp lợi nhuận từ cổ phiếu, trái phiếu hoặc các tài sản khác. Các loại thu nhập vẫn sẽ hoàn toàn tách biệt theo hệ thống thuế của Nhật Bản. Cấu trúc này giữ nguyên sự phân chia hiện có trong khung thuế trong khi điều chỉnh quy tắc về crypto phù hợp hơn với thị trường truyền thống.

Điều khoản khấu trừ lỗ này về cơ bản gửi đi thông điệp rằng các nhà quản lý ủng hộ sự điều chỉnh dần dần hơn là tích hợp hoàn toàn. Họ sẵn sàng mang lại lợi ích tương tự như nhà đầu tư cổ phiếu, nhưng chưa sẵn sàng tạo ra một hệ thống thuế thống nhất cho tất cả các loại tài sản.

Điều này có ý nghĩa gì đối với thị trường crypto rộng lớn hơn

Kế hoạch cải cách thuế năm 2026 cho thấy cách tiếp cận của Nhật Bản đối với quy định về tiền điện tử đang phát triển đáng kể. Các nhà hoạch định chính sách hiện dường như xem giao dịch crypto là hoạt động thị trường hợp pháp xứng đáng được ưu đãi về thuế. Sự chuyển đổi này có thể khuyến khích sự tham gia của các tổ chức lớn hơn và làm cho việc đầu tư tài sản kỹ thuật số trở nên bình thường trong các hộ gia đình Nhật Bản.

Cùng lúc đó, phạm vi thận trọng của cải cách—tập trung vào giao dịch trong khi để các hoạt động staking và các loại thu nhập khác trong trạng thái chờ—cho thấy các nhà quản lý muốn kiểm soát rủi ro một cách cẩn thận. Họ không vội vàng thực hiện một cuộc đại tu toàn diện về thuế crypto. Thay vào đó, họ đang thực hiện các bước thận trọng để tích hợp các hoạt động crypto cụ thể vào khung thị trường tài chính hiện có của Nhật Bản.

Con đường phía trước phụ thuộc vào hành động lập pháp. Kế hoạch cung cấp lộ trình, nhưng việc thực thi thực tế đòi hỏi phải có luật pháp chi tiết. Các định nghĩa về tài sản, tiêu chuẩn đủ điều kiện, và thủ tục hành chính vẫn còn phải xác định. Tuy nhiên, việc liên minh cầm quyền Nhật Bản chính thức đề xuất khung này cho thấy có sự chuyển động thực sự trong việc xem giao dịch crypto như một hoạt động tài chính chính thống thay vì một trò chơi đầu cơ bên lề.