Tại sao TotalEnergies nổi bật là cổ phiếu trả cổ tức hàng đầu cho năm 2026

Ngành năng lượng đã lấy lại sức hút đáng kể trong mắt các nhà đầu tư tìm kiếm dòng thu nhập ổn định, và việc bổ sung cổ phiếu năng lượng chất lượng vào danh mục cổ tức chưa bao giờ hấp dẫn hơn thế. Với các công ty năng lượng ngày càng tạo ra dòng tiền tự do mạnh mẽ hơn, hỗ trợ lợi nhuận cho cổ đông qua cả cổ tức và mua lại cổ phiếu, ngành này mang lại một lựa chọn hấp dẫn thay thế cho các chỉ số thị trường rộng lớn hơn. Trong bối cảnh đó, một nhà lãnh đạo năng lượng châu Âu đáng chú ý vì khả năng cân bằng giữa hoạt động dầu khí truyền thống và mở rộng năng lượng tái tạo mạnh mẽ.

Đà phát triển của ngành năng lượng thu hút nhà đầu tư tập trung vào thu nhập

Cổ phiếu năng lượng đã thu hút lại sự quan tâm của nhà đầu tư vì những lý do chính đáng. Lợi suất cổ tức trung bình của ngành khoảng 4,2% vượt xa mức 1,3% của S&P 500, khiến nó trở thành điểm đến hấp dẫn cho những ai ưu tiên dòng tiền từ cổ tức. Ngoài lợi suất, các công ty năng lượng đang tạo ra lượng tiền mặt chưa từng có, và họ đang phân phối lại cho cổ đông qua các chương trình mua lại cổ phiếu mạnh mẽ và tăng cổ tức liên tục. Điều này tạo ra một sự kết hợp mạnh mẽ cho nhà đầu tư thu nhập: cả lợi suất hiện tại cao hơn và tiềm năng tăng giá vốn.

Thị trường năng lượng tái tạo còn làm tăng sức hấp dẫn của ngành này. Các công nghệ năng lượng sạch như năng lượng mặt trời, gió đang mở rộng với tốc độ phi thường, dự kiến công suất năng lượng tái tạo mới sẽ vượt quá 585 gigawatt toàn cầu, trong đó riêng năng lượng mặt trời đóng góp hơn 452 GW. Quá trình chuyển đổi này không làm giảm giá trị các công ty năng lượng; ngược lại, nó đang định hình lại ngành theo hướng các mô hình kinh doanh đa dạng và bền vững hơn.

TotalEnergies: Cầu nối giữa sức mạnh truyền thống và tăng trưởng năng lượng sạch

Tập đoàn năng lượng Pháp TotalEnergies SE mang đến một luận điểm đầu tư hấp dẫn cho những ai tìm kiếm cổ phiếu cổ tức hàng đầu. Lợi suất cổ tức dự phóng của công ty là 5,2%, nằm trong số cao nhất của ngành, được hỗ trợ bởi ba năm liên tiếp tăng cổ tức. Điểm đặc biệt của cổ phiếu này là cấu trúc danh mục chiến lược: hoạt động dầu khí truyền thống tạo ra dòng tiền lớn trong ngắn hạn, song song với nền tảng năng lượng tái tạo đang tăng tốc, hướng tới tạo ra giá trị dài hạn.

Xem xét các số liệu. TotalEnergies đã tạo ra khoảng 195,6 tỷ USD doanh thu hàng năm, chuyển đổi thành lợi nhuận ròng khoảng 15,8 tỷ USD. Điều này tương đương với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 7,07 USD, thể hiện quy mô hoạt động cần thiết để chi trả cổ tức cho cổ đông. Cổ tức hàng quý của công ty là 0,735 USD mỗi cổ phiếu phản ánh cam kết phân phối lợi nhuận hợp lý nhưng vẫn tăng trưởng, được hỗ trợ bởi tỷ lệ chi trả dự phóng là 40,14%—có thể duy trì mà không ảnh hưởng đến khả năng tái đầu tư.

Sức mạnh tài chính giúp cổ tức bền vững

Nền tảng tài chính của TotalEnergies rất vững chắc để duy trì chính sách cổ tức. Trong quý 3 năm 2025, công ty tạo ra dòng tiền khoảng 7,1 tỷ USD, tăng 4% mặc dù giá dầu giảm khoảng 10 USD mỗi thùng so với cùng kỳ năm trước. Sức mạnh này cho thấy mô hình kinh doanh tích hợp của TotalEnergies có thể chống chịu biến động hàng hóa mà vẫn duy trì phân phối lợi nhuận cho cổ đông.

Phân khúc Khám phá & Sản xuất thể hiện rõ sức mạnh này, mang lại 2,2 tỷ USD lợi nhuận hoạt động điều chỉnh và 4,0 tỷ USD dòng tiền trong quý 3, với mức tăng lần lượt là 10% và 6%. Thêm vào đó, các dự án mới đóng góp thêm 400 triệu USD dòng tiền với biên lợi nhuận cao, cho thấy các sáng kiến mở rộng của công ty đang tạo ra lợi nhuận vượt chi phí vốn—điều kiện cần thiết để cổ tức tăng trưởng hợp lý.

Các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng trong chuyển đổi năng lượng

Các hợp tác gần đây của công ty cho thấy thành công của TotalEnergies trong việc thương mại hóa nền tảng năng lượng tái tạo. Đầu năm 2026, công ty công bố các thỏa thuận mua bán điện lớn với Google để cung cấp 1 gigawatt điện mặt trời—tương đương 28 terawatt-giờ trong 15 năm cho trung tâm dữ liệu của Google tại Texas. Nguồn năng lượng này đến từ các dự án năng lượng mặt trời Wichita (805 MW) và Mustang Creek (195 MW), bắt đầu xây dựng trong quý 2 năm 2026. Đối với nhà đầu tư cổ phiếu cổ tức hàng đầu, các dòng doanh thu dài hạn từ hợp đồng này mang lại sự rõ ràng và ổn định.

Tương tự, hợp tác của TotalEnergies với Airbus thể hiện sự mở rộng trong thương mại hóa năng lượng sạch. Hai bên ký các thỏa thuận cung cấp 3,3 terawatt-giờ điện sạch cho các nhà máy của Airbus tại Đức và Anh qua các dự án năng lượng tái tạo mới 200 MW bắt đầu từ năm 2027. Các thỏa thuận này đáp ứng khoảng 50% nhu cầu điện của các địa điểm này và minh chứng cách TotalEnergies chuyển đổi năng lượng tái tạo thành các hợp đồng doanh thu bền vững.

Ngoài ra, công ty còn củng cố vị thế tại Trung Đông qua các bước đi chiến lược. Thỏa thuận hợp tác với Kuwait Oil Company về hợp tác kỹ thuật và thăm dò khai thác. Đồng thời, liên doanh Bapco Energies của TotalEnergies mở rộng hoạt động giao dịch, tận dụng sản lượng của nhà máy lọc dầu Bahrain, bổ sung cho các trung tâm giao dịch hiện có tại Houston, Geneva và Singapore.

Định giá và vị thế thị trường

Xét về định giá, TotalEnergies mang lại cơ hội hấp dẫn. Giao dịch ở tỷ lệ P/E dự phóng là 11,14 so với trung bình ngành năng lượng là 14,86, cho thấy cổ phiếu đang bị định giá thấp hơn so với các đối thủ. Trong năm qua, giá cổ phiếu đã tăng khoảng 26%, và đến đầu năm 2026, tăng thêm 18%, phản ánh sự công nhận ngày càng tăng về chiến lược tích hợp của công ty, mặc dù gần đây cổ phiếu giao dịch quanh mức 74,71 USD, cao hơn một chút so với mục tiêu trung bình của các nhà phân tích là 72,94 USD.

Lợi suất cổ tức hàng năm của công ty là 2,11% (khoảng 2,85% thực tế), thấp hơn mức trung bình ngành khoảng 4,24%, phản ánh cấu trúc lợi tức thấp hơn giá cổ phiếu của TotalEnergies. Tuy nhiên, điều này lại có lợi cho các nhà đầu tư hướng tới tăng trưởng cổ tức—tức là còn nhiều dư địa để giá cổ phiếu tăng và cổ tức mở rộng mà không làm giảm lợi tức.

Đánh giá của các nhà phân tích và triển vọng tương lai

Các ngân hàng đầu tư đều duy trì đánh giá tích cực, với tất cả 23 nhà phân tích khảo sát đều xếp hạng TotalEnergies là “Mua Trung Bình” và đặt mục tiêu giá trung bình là 72,94 USD. Các quan điểm khác nhau phản ánh sự phức tạp của đầu tư năng lượng: Jefferies nâng cổ phiếu lên “Mua” cuối tháng 1, tin tưởng vào khả năng duy trì dòng tiền—nguồn sống của cổ tức. Ngược lại, J.P. Morgan duy trì quan điểm “Trung lập” vào tháng 12 năm 2025, đề xuất một góc nhìn trung hạn thận trọng hơn. Những ý kiến trái chiều này cho thấy TotalEnergies, như tất cả các cổ phiếu năng lượng, đều chịu ảnh hưởng của biến động hàng hóa và các yếu tố địa chính trị.

Trong tương lai, các nhà phân tích dự báo lợi nhuận cả năm 2025 đạt 7,15 USD mỗi cổ phiếu, và năm 2026 là 6,58 USD. Lợi nhuận quý 4 năm 2025 dự kiến là 1,80 USD mỗi cổ phiếu. Về sản lượng, TotalEnergies dự kiến trong quý 4 năm 2025, sản lượng hydrocarbon sẽ nằm trong khoảng 2,525 đến 2,575 triệu thùng dầu quy đổi mỗi ngày, tăng hơn 4% so với cùng kỳ năm trước—cho thấy đà hoạt động vẫn tiếp tục.

Lập luận cho TotalEnergies như một cổ phiếu cổ tức hàng đầu

TotalEnergies xứng đáng được xem xét là một ứng viên hàng đầu cho cổ phiếu cổ tức trong năm 2026, đặc biệt dành cho các nhà đầu tư tin rằng ngành năng lượng vẫn giữ vai trò thiết yếu trong nền kinh tế trong khi năng lượng tái tạo tiếp tục tăng trưởng. Công ty đang giao dịch ở mức định giá thấp hơn so với các đối thủ cùng ngành, cung cấp khả năng rõ ràng về doanh thu từ năng lượng tái tạo qua các hợp tác với các đối tác lớn, và có khả năng duy trì cũng như mở rộng cổ tức ngay cả khi giá hàng hóa biến động.

Các rủi ro cần thừa nhận: ngành năng lượng mang tính chu kỳ, giảm giá dầu có thể làm giảm lợi nhuận ngắn hạn, và việc thực hiện chuyển đổi năng lượng sạch có thể gặp rủi ro về thực thi. Tuy nhiên, quy mô, chuyên môn kỹ thuật, danh mục tài sản đa dạng và khả năng ký kết các hợp đồng mua bán điện dài hạn của TotalEnergies giúp công ty nổi bật so với các đối thủ. Đối với nhà đầu tư thu nhập, sự kết hợp giữa lợi suất hiện tại, tăng trưởng cổ tức cam kết và khả năng hưởng lợi từ chuyển đổi năng lượng tạo ra một hồ sơ rủi ro-lợi ích hấp dẫn, xứng đáng để xem xét kỹ lưỡng trong danh mục đầu tư năm 2026.