Vàng và bạc giảm trở lại với các mô hình kỹ thuật đáng báo động trong hợp đồng tương lai

Trong phiên giao dịch giữa tuần của thị trường Mỹ, cả vàng và bạc đều chịu áp lực đáng kể tại các thị trường hợp đồng tương lai của mình, chủ yếu do các nhà giao dịch chốt lời. Động thái này đã làm dấy lên lo ngại trong giới đầu tư kỳ vọng tăng giá, đặc biệt trong bối cảnh giá đang tiến gần các mức kháng cự kỹ thuật mạnh mẽ. Hợp đồng vàng kỳ hạn tháng 2 giao dịch quanh mức 4.467 USD/ounce sau khi giảm gần 29 USD, trong khi hợp đồng bạc tháng 3 giảm xuống còn 78,22 USD/ounce, mất hơn 2,8 USD trong phiên.

Áp lực thanh lý trên thị trường hợp đồng tương lai

Việc chốt lời của các nhà giao dịch ngắn hạn là động lực chính đằng sau sự điều chỉnh này ở cả hai kim loại quý. Vàng vẫn gặp phải kháng cự kỹ thuật vững chắc quanh các mức đỉnh gần đây, khiến các nhà giữ vị thế mua dài hạn trở nên thận trọng. Sự củng cố này thường xảy ra khi giá chạm các mức tâm lý quan trọng và thu hút các quỹ đầu cơ tìm kiếm lợi nhuận. Động thái của thị trường hợp đồng tương lai, nơi có thể sử dụng đòn bẩy, làm tăng các dao động này.

Mẫu hình giảm giá trong bạc gây lo lắng cho nhà đầu tư

Phân tích biểu đồ hàng ngày của hợp đồng bạc tháng 3 trên Comex cho thấy một mô hình kỹ thuật đặc biệt đáng lo ngại: các biến động giá trong tuần này đang hình thành mô hình hai đỉnh, một cấu hình cổ điển liên quan đến sự đảo chiều giảm giá. Sự giảm mạnh ghi nhận cho thấy những dấu hiệu đầu tiên của cấu trúc tăng giá giả này. Để xác nhận hoàn toàn mô hình này, giá hợp đồng tương lai cần phá vỡ xuống dưới đáy giữa hai đỉnh, mức kỹ thuật khoảng 69,255 USD/ounce. Các nhà phân tích kỹ thuật cảnh báo rằng có thể có các lệnh bán tự động (stop-loss) đặt ngay dưới mức quan trọng này, điều có thể gây ra chuỗi các đợt thanh lý nếu bị kích hoạt.

Diễn biến giá bạc trong những ngày tới sẽ quyết định không chỉ đối với kim loại trắng này mà còn ảnh hưởng đến hướng đi tiếp theo của vàng, vì lịch sử cho thấy hai thị trường này thường có mối tương quan trong các biến động.

Nhu cầu chính thức về vàng duy trì hỗ trợ thị trường

Ngược lại với sự yếu kém kỹ thuật gần đây, nhu cầu của các tổ chức lớn về vàng vẫn còn vững chắc. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã kéo dài chu kỳ tích trữ vàng liên tiếp trong 14 tháng, nhấn mạnh sự quan tâm liên tục của các chính phủ đối với tài sản trú ẩn này. Trong tháng trước, ngân hàng trung ương Trung Quốc đã bổ sung thêm 30.000 ounce vào dự trữ của mình. Từ khi bắt đầu giai đoạn mua vào hệ thống này vào cuối năm 2024, ngân hàng đã tích lũy khoảng 1,35 triệu ounce, tương đương 42 tấn. Việc hấp thụ nhu cầu từ các tổ chức lớn này tạo ra một mức sàn hỗ trợ quan trọng cho hợp đồng vàng tương lai, ngay cả khi các nhà giao dịch nhỏ lẻ đang chịu áp lực kỹ thuật.

Sức mạnh tổng thể của vàng trong năm trước—mức tăng tốt nhất kể từ năm 1979—được duy trì bởi nhiều yếu tố: các khoản mua vào đều đặn của các ngân hàng trung ương toàn cầu, các lo ngại địa chính trị kéo dài và dòng vốn chuyển từ trái phiếu chính phủ sang các tài sản thay thế để giữ giá trị. C cấu trúc nhu cầu này đã chứng tỏ khả năng chống chịu trước biến động ngắn hạn.

Bối cảnh vĩ mô và các động thái thị trường

Đồng USD duy trì vị thế với mức tăng nhẹ, trong khi dầu thô giảm về quanh mức 56,50 USD/thùng. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm duy trì khoảng 4,15%, mức ảnh hưởng đến quyết định phân bổ tài sản vào các kim loại quý.

Các mức kỹ thuật quan trọng cho hợp đồng vàng tương lai

Theo phân tích kỹ thuật ngắn hạn, hợp đồng vàng kỳ hạn tháng 2 có các mục tiêu rõ ràng theo cả hai hướng. Đối với phe mua, đóng cửa trên mức kháng cự mạnh tại đỉnh lịch sử của hợp đồng là 4.584,00 USD/ounce sẽ là một bước phá vỡ quan trọng. Mục tiêu giảm giá ngắn hạn hướng tới việc giảm xuống dưới mức hỗ trợ vững chắc là 4.200,00 USD/ounce. Trong phạm vi gần nhất, mức kháng cự đầu tiên nằm tại đỉnh phiên trước là 4.512,40 USD, tiếp theo là 4.550,00 USD. Mức hỗ trợ đầu tiên trong ngày là tại đáy của phiên gần nhất là 4.432,90 USD, với các mức hỗ trợ bổ sung tại 4.400,00 USD.

Rủi ro kỹ thuật đối với hợp đồng bạc

Về hợp đồng bạc tháng 3, các hành động giá gần đây làm tăng khả năng hình thành mô hình hai đỉnh giảm giá trong khung thời gian hàng ngày. Mục tiêu tăng giá tiếp theo của các nhà mua là phá vỡ kháng cự mạnh tại đỉnh lịch sử 82,67 USD/ounce. Đối với các nhà bán, mục tiêu ngắn hạn là đóng cửa dưới mức hỗ trợ quan trọng tại đáy tuần trước là 69,225 USD/ounce. Các mức kháng cự ngắn hạn nằm tại 79,00 USD và 80,00 USD, trong khi các mức hỗ trợ nằm tại 75,70 USD và 75,00 USD/ounce.

Diễn biến của các hợp đồng này sẽ tiếp tục được theo dõi sát sao, vì xu hướng của chúng có thể quyết định hướng đi tiếp theo của vàng trên thị trường toàn cầu.