Hành động tập thể của Anthony Shnayder chống lại OpenSea: Cuộc trả thù về chứng khoán NFT

Hai người dùng OpenSea, Anthony Shnayderman và Itai Bronshtein, đã đệ đơn kiện tập thể phản đối cách tiếp cận của nền tảng đối với quy định NFT. Yêu cầu chính của họ là: OpenSea đã tạo điều kiện cho việc bán các chứng khoán chưa đăng ký mà không có sự giám sát thích hợp, bao gồm các NFT nổi bật từ bộ sưu tập Bored Ape Yacht Club. Vụ kiện, được đệ trình tại tòa liên bang ở Florida vào cuối tháng 9, đánh dấu một bước leo thang đáng kể trong cuộc tranh luận ngày càng gia tăng về việc luật chứng khoán áp dụng như thế nào đối với tài sản kỹ thuật số trên các nền tảng giao dịch lớn.

Ngoài các cáo buộc về các giao dịch ban đầu, Anthony Shnayderman và đồng kiện cáo buộc rằng OpenSea đã tham gia vào việc làm giàu bất chính. Họ cho rằng nền tảng cố ý—hoặc đáng ra phải biết—rằng họ đang thu phí giao dịch và chấp nhận thanh toán cho các tài sản không đáp ứng tiêu chuẩn pháp lý. Luận điểm này đi thẳng vào trách nhiệm của nền tảng: nếu OpenSea nghi ngờ hoặc phát hiện các NFT này là chứng khoán, liệu họ có nghĩa vụ ngừng giao dịch và cảnh báo các mục niêm yết không?

Khung pháp lý: Cách áp dụng Kiểm tra Howey vào các bộ sưu tập kỹ thuật số

Trong các lập luận của họ, trung tâm là kiểm tra Howey, một tiêu chuẩn pháp lý lâu đời do các tòa án Mỹ sử dụng để xác định xem một tài sản có đủ điều kiện là hợp đồng đầu tư hay không. Tiêu chuẩn này bắt nguồn từ một quyết định của Tòa án Tối cao và đã trở thành chuẩn mực để phân loại chứng khoán. Theo Shnayderman và Bronshtein, các NFT Bored Ape mà họ mua đáp ứng tất cả các tiêu chí của kiểm tra Howey: chúng đại diện cho khoản đầu tư vào một doanh nghiệp chung với kỳ vọng lợi nhuận dựa trên nỗ lực của người khác.

Khung pháp lý này trở nên nổi bật trong vụ kiện Ripple chống SEC, nơi tòa án phải đối mặt với các câu hỏi tương tự về phân loại. Sự tương đồng này cho thấy các tòa án sẵn sàng xem xét liệu các tài sản dựa trên blockchain có nên được điều chỉnh như chứng khoán hay không, ngay cả khi các thị trường truyền thống có thể nhìn nhận khác đi.

Sự kiện kích hoạt: Thông báo Wells của OpenSea và ý nghĩa của nó

Dòng thời gian các sự kiện là yếu tố then chốt để hiểu sự cấp bách của các nguyên đơn. Vào cuối tháng 8, OpenSea tiết lộ rằng họ đã nhận được một thông báo Wells từ SEC Hoa Kỳ. Thông báo này cho biết SEC đã hoàn tất cuộc điều tra và đang xem xét các biện pháp thực thi đối với nền tảng. Anthony Shnayderman và Itai Bronshtein trích dẫn thông báo chính thức này như bằng chứng cho thấy trách nhiệm của OpenSea là điều có thể dự đoán được và công ty nên đã thực hiện các biện pháp phòng ngừa.

Thông báo Wells thực chất như một cảnh báo sớm—nó cho thấy SEC tin rằng OpenSea có thể đã vi phạm quy định về chứng khoán. Đối với các nguyên đơn, sự kiện này xác nhận mối lo ngại của họ về việc mua NFT trên một thị trường không rõ ràng về quy định.

Tiền lệ từ các vụ thực thi trước đó: Stoner Cats và Impact Theory

Các nguyên đơn củng cố lập luận của mình bằng cách tham khảo các vụ thực thi của SEC trước đó có liên quan trực tiếp đến tình huống của họ. Trong các vụ án liên quan đến Stoner Cats 2 và Impact Theory, SEC xác định rằng các NFT được bán qua các nền tảng này là chứng khoán chưa đăng ký. Các hành động thực thi này thiết lập một mẫu rõ ràng: các bộ sưu tập kỹ thuật số có kỳ vọng lợi nhuận có thể được phân loại hợp pháp là chứng khoán, và các nền tảng tạo điều kiện cho việc bán chúng phải chịu trách nhiệm tuân thủ.

Bằng cách rút ra các mối liên hệ này, Shnayderman và Bronshtein lập luận rằng tình huống của OpenSea theo cùng một mô hình. Nếu SEC đã thực thi các biện pháp chống lại các nền tảng nhỏ hơn vì hành vi tương tự, tại sao một thị trường lớn như OpenSea lại có thể hoạt động mà không bị xem xét kỹ lưỡng?

Các cáo buộc chính: Lời tuyên bố gây hiểu lầm và vi phạm bảo hành

Vụ kiện còn mở rộng bằng cách cáo buộc các hành vi lừa dối. Anthony Shnayderman cho rằng OpenSea đã gây hiểu lầm cho người dùng bằng cách công khai tuyên bố rằng họ đã kiểm duyệt các mục niêm yết NFT để loại bỏ các chứng khoán và công cụ tài chính chưa đăng ký. Nền tảng tự giới thiệu là một thị trường có trách nhiệm với các biện pháp bảo vệ tích hợp, theo các nguyên đơn.

Sự giả mạo này trở nên đặc biệt quan trọng vì nó liên quan đến sự tin tưởng của người dùng. Nếu Shnayderman và những người khác quyết định mua NFT dựa phần nào vào cam kết của OpenSea về tính toàn vẹn của thị trường, thì việc nền tảng không thực hiện các biện pháp bảo vệ đã hứa này được xem là vi phạm bảo hành. Các nguyên đơn lập luận rằng vi phạm này đã gây thiệt hại tài chính trực tiếp khi các khoản nắm giữ NFT của họ trở nên hợp pháp hoặc vô giá trị.

Luận điểm về làm giàu bất chính: Lợi nhuận của OpenSea từ các giao dịch có vấn đề

Quay trở lại khía cạnh tài chính, vụ kiện nhấn mạnh rằng OpenSea đã làm giàu bất chính từ các giao dịch mà họ “biết hoặc đáng ra phải biết” là chứng khoán chưa đăng ký. Cách diễn đạt này mang ý nghĩa pháp lý quan trọng: ngay cả khi OpenSea không có kiến thức rõ ràng, thông báo Wells của SEC cùng với tiền lệ ngành cho thấy công ty nên đã hiểu rõ các tác động pháp lý.

Từ góc nhìn này, mỗi khoản phí giao dịch mà OpenSea thu và mỗi khoản thanh toán nền tảng xử lý đều có thể là lợi ích bất chính. Yêu cầu làm giàu bất chính nhằm thu hồi không chỉ thiệt hại cho các nhà đầu tư như Shnayderman mà còn nhằm loại bỏ lợi nhuận mà nền tảng đã thu được qua hành vi bị cáo buộc là bất hợp pháp.

Những gì đang bị đe dọa: Ảnh hưởng tới thị trường và tác động lan rộng trong ngành

Ý nghĩa của vụ kiện tập thể của Shnayderman vượt ra ngoài chính OpenSea. Một vụ kiện thành công có thể buộc ngành công nghiệp thị trường NFT phải xem xét lại cách phân loại và liệt kê các tài sản kỹ thuật số. Các nền tảng có thể đối mặt với áp lực phải thực hiện các quy trình kiểm tra chặt chẽ hơn, tìm kiếm hướng dẫn pháp lý hoặc thậm chí loại bỏ toàn bộ các loại NFT được cho là thuộc phạm vi chứng khoán.

Đối với người dùng đã mua NFT tin rằng họ đang mua tác phẩm nghệ thuật kỹ thuật số hoặc bộ sưu tập mà không liên quan đến chứng khoán, các vụ kiện như thế này đặt ra câu hỏi về trách nhiệm của nền tảng và bảo vệ người tiêu dùng trong thị trường crypto. Sự quyết tâm của Anthony Shnayderman trong việc kiện tụng cho thấy các nhà đầu tư thất vọng ngày càng sẵn sàng theo đuổi các biện pháp pháp lý thay vì chấp nhận mất mát như một phần của thị trường đầu cơ.