#比特币创下近一月内新高

Gate Quảng Trường | Bitcoin vượt 74.000 USD: Liệu đây là "bò mới của chính sách mới" bắt đầu, hay là "tiệc cuối cùng trước suy thoái"?

Vừa mới đây, khi nhìn vào biểu đồ nến trên màn hình, cảm giác hồi hộp, đổ mồ hôi tay đã quay trở lại. Sau gần một tháng, Bitcoin cuối cùng đã chạm lại trên mức 74.000 USD. Đợt tăng này đi kèm với hai tin tức quan trọng từ Nhà Trắng: thứ nhất là chính thức trình lên Thượng viện đề cử Kevin Warsh làm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang; thứ hai là Thượng viện không ngăn cản được Trump tiến hành các hoạt động quân sự chống Iran.

Chiến tranh và chuyển đổi chính phủ đan xen, rủi ro và kỳ vọng nới lỏng cùng bay cao. Trong thời điểm quan trọng này, tôi muốn bàn về quan điểm của mình từ hai góc độ: logic vĩ mô và tâm lý giao dịch.

1️⃣ Việc đề cử Kevin Warsh có đồng nghĩa với việc kỳ vọng hạ lãi suất tăng lên không?

Ý kiến của tôi là: kỳ vọng thực sự đang tăng, nhưng có thể chưa thực hiện ngay lập tức, thị trường có thể đã "đi trước một bước" chút ít.

Trước tiên, xét về phong cách của người được đề cử, Warsh thực sự mang đậm "màu sắc Trump". Trump đã nhiều lần công khai mong muốn dưới sự lãnh đạo của Warsh, "lãi suất giảm rõ rệt". Thị trường rất thông minh, đã nhận ra ý định của Nhà Trắng muốn "thay người, nới lỏng tiền tệ", do đó đã định giá trước kỳ vọng nới lỏng trong tương lai, đây chính là động lực chính thúc đẩy Bitcoin tăng giá.

Tuy nhiên, nếu phân tích sâu hơn, tình hình có thể không đơn giản như vậy. Dù Warsh được xem là đại diện của phe "hạ lãi suất", nhưng ông có một nền tảng khá phức tạp: ban đầu là giáo sư tại Stanford, trong khủng hoảng tài chính là tay đắc lực của Bernanke, lịch sử cho thấy ông có xu hướng "diều hâu", và lâu nay vẫn chỉ trích Fed về quy mô tài sản quá lớn sau khủng hoảng. Điều này tạo ra mâu thuẫn: Trump muốn ông giảm lãi suất, nhưng về bản chất, ông có thể thiên về việc Fed trở lại với "chính phủ nhỏ, theo quy tắc" truyền thống.

Thêm nữa, môi trường vĩ mô hiện tại không ủng hộ việc bơm tiền lớn ngay lập tức. Chỉ số PCE cốt lõi của Mỹ vẫn còn cao, lạm phát chưa kết thúc chiến tranh; đồng thời, Trump mới mở chiến tranh với Iran, giá dầu tăng, kỳ vọng lạm phát lại tăng lên. Chủ tịch Fed tại Minneapolis, Kashkari, cũng cảnh báo rằng các cú sốc nguồn cung từ chiến tranh sẽ khiến việc quyết định cắt lãi suất trở nên khó khăn hơn.

Vì vậy, kết luận của tôi là: Việc đề cử Warsh mở ra khả năng "hạ lãi suất trong tương lai", nhưng ngắn hạn chỉ là kỳ vọng đầu cơ; để thực sự thực hiện, có thể phải chờ đến khi tình hình chiến tranh rõ ràng hơn, lạm phát được kiểm soát.

2️⃣ Trong thời điểm này, giữ tiền chờ tăng giá, theo xu hướng mua vào hay là phản ứng chờ điều chỉnh?

Với ngưỡng 74.000 USD, chiến lược của tôi rất đơn giản: không theo đuổi mua thêm, cũng không bán khống, giữ vị thế quan sát, để dành một phần U để chờ điều chỉnh.

Hiện tại, tôi có khoảng 50% vị thế, chủ yếu là BTC và ETH spot. Có ba lý do:

Thứ nhất, về mặt kỹ thuật đã thực sự mạnh lên, nhưng đã gần đến vùng kháng cự. Trên biểu đồ ngày, Bitcoin đã vượt qua kênh giảm từ tháng 2, các đường trung bình tạo thành vàng giao cắt. Tuy nhiên, quanh mức 78.600 USD là vùng kháng cự mạnh của MA10 tuần. Ở mức này, mua vào sẽ không có tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro cao, không hợp lý.

Thứ hai, dòng tiền đang dần hồi phục, nhưng vẫn còn tiềm ẩn rủi ro. Gần đây, các giao dịch lớn trên chuỗi tăng rõ rệt, ETF cũng từ rút ròng chuyển sang chảy vào ròng. Điều này cho thấy các tổ chức đang bắt đầu bù đắp. Nhưng tôi nhận thấy, đợt tăng này đã tạo ra "hiệu ứng hút máu" đối với các altcoin, thanh khoản thị trường chưa bùng nổ toàn diện, chỉ tập trung đẩy BTC.

Thứ ba, còn có những yếu tố chưa chắc chắn về mặt tin tức. Chiến tranh vẫn đang diễn ra, cuộc họp FOMC tháng 3 (ngày 19) cũng đến gần. Nếu có tin tức hòa hoãn chiến tranh hoặc Fed hawkish, lợi nhuận tích lũy trên 74.000 USD rất dễ bị "giẫm đạp".

Vì vậy, kế hoạch của tôi là:

· Nếu đang giữ vị thế: tiếp tục giữ, để bắt sóng xu hướng cuối chu kỳ giảm halving.
· Nếu muốn mua thêm: kiên nhẫn chờ điều chỉnh. Mức hỗ trợ đầu tiên là 70.000 USD (vị trí chuyển đổi đỉnh đáy), nếu về đây ổn định, tôi sẽ xem xét mua thêm chút nữa.
· Nếu đã bán hết: vị trí này khá khó xử, khuyên nên vị thế nhỏ, hoặc chờ phá 78.000 USD xác nhận rồi mới vào lệnh, mua đuổi lúc này dễ bị mắc kẹt.

---

Tổng thể, đề cử Warsh mang lại kỳ vọng "thay người = nới lỏng" mạnh mẽ, cộng thêm dòng vốn trú ẩn do xung đột địa chính trị gây ra, đã thúc đẩy đỉnh mới này. Nhưng chúng ta cần tỉnh táo nhận ra, chính sách chuyển hướng cần có thời gian, còn giá thường chạy nhanh hơn thực tế.

Trong thời điểm này, thay vì cược vào xu hướng đơn chiều, hãy chơi khéo léo. Giữ vững vị trí, để dành đạn, dù là thật sự phá vỡ hay " mèo chết lặng", chúng ta vẫn còn đủ khả năng ứng phó.

Chúc mọi người giao dịch thuận lợi tại Gate Quảng Trường, phát tài trong năm Mậu Tuất! 🐴🚀