Căng thẳng địa chính trị và thị trường tiền điện tử: Lý do lo ngại về khủng hoảng eo biển Hormuz bị đánh giá quá cao

Trong cộng đồng nhà đầu tư tiền điện tử trên X (trước đây là Twitter), mối lo ngại về sự sụp đổ của thị trường tiền mã hóa do tình hình Trung Đông xấu đi đang lan rộng nhanh chóng. Tuy nhiên, khả năng các nhà chơi thị trường này đang phóng đại sự thật có thể cao hơn nhiều so với thực tế.

Gần đây, Israel và Mỹ đã tiến hành không kích Iran. Điều này đã làm tăng căng thẳng trong khu vực một cách nhanh chóng và xuất hiện khả năng xảy ra xung đột toàn diện. Sự bất ổn này đã lan sang thị trường tài sản kỹ thuật số, vốn thường là nơi trú ẩn của các nhà đầu tư trong thời gian thị trường đóng cửa. Giá Bitcoin (BTC) đã giảm mạnh từ khoảng 65.600 USD xuống còn 63.000 USD, rồi sau đó phục hồi và duy trì quanh mức gần 65.000 USD. Trong khi đó, hợp đồng tương lai liên kết dầu mỏ của Hyperliquid đã ghi nhận mức tăng trên 5%.

Tuy nhiên, sự dao động của thị trường vào thời điểm đó có thể chủ yếu do yếu tố tâm lý hơn là ảnh hưởng thực tế đến nền kinh tế.

Căn cứ và lo ngại về việc phong tỏa eo biển Hormuz

Eo biển Hormuz nằm ở phía bắc Iran, phía nam Oman, với chiều rộng hẹp nhất chỉ khoảng 21 dặm. Theo dữ liệu của Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA), vào năm 2024, mỗi ngày khoảng 20 triệu thùng dầu đã được vận chuyển qua eo biển này, chiếm khoảng 20% lượng dầu toàn cầu.

Nếu eo biển Hormuz thực sự bị phong tỏa, giá dầu thô có thể tăng vọt lên khoảng 120 đến 150 USD, gây ra cú sốc lạm phát toàn cầu. Một tài khoản liên quan đến tiền điện tử trên X có tên “Crypto Diet” đã đăng tải quan điểm này. Trong trường hợp xảy ra xung đột trực tiếp giữa Mỹ và Iran, đó không chỉ là mối lo ngại địa chính trị mà còn có thể phát triển thành một sự kiện kinh tế toàn cầu. Không ít chuyên gia cũng đồng tình với quan điểm này.

Nhà chiến lược địa chính trị Verina Chakarova cũng cảnh báo tương tự. Trước cả khi Iran tấn công, giá dầu đã ở mức cao nhất trong vòng 6 tháng. Bà nhấn mạnh tầm ảnh hưởng lớn của Iran, một thành viên sáng lập của OPEC, và sự nguy hiểm của tuyến vận chuyển cực kỳ quan trọng là eo biển Hormuz hiện đang đối mặt trực tiếp với rủi ro địa chính trị. Thêm vào đó, nhiều công ty thương mại đang xem xét tạm dừng xuất khẩu dầu và nhiên liệu qua eo biển này.

Liệu kịch bản sụp đổ có thực sự xảy ra? Phân tích bình tĩnh

Tuy nhiên, nhiều chuyên gia cho rằng phong tỏa hoàn toàn eo biển là điều không thực tế. Daniel Racahel, nhà kinh tế trưởng của Trasis và tiến sĩ kinh tế, mô tả việc Iran phong tỏa eo biển là “giống như tự bắn vào chân mình.”

Hiện Iran sản xuất khoảng 3,3 triệu thùng dầu mỗi ngày, nhưng lượng xuất khẩu chỉ bằng khoảng một nửa sản lượng, phần lớn hướng tới các đồng minh như Trung Quốc. Điều này có nghĩa là Iran sẽ tự làm tổn thương lợi ích kinh tế của chính mình.

Ngoài ra, các quốc gia thành viên OPEC có khả năng nhanh chóng bù đắp sự gián đoạn nguồn cung. Đồng thời, Mỹ hiện là nhà sản xuất dầu lớn nhất thế giới. Ngay cả khi giá dầu tăng đột biến, mức tăng và thời gian duy trì có thể đo lường được và khả năng chỉ là tạm thời.

Ràng buộc địa lý: Việc Iran kiểm soát eo biển là khó khả thi về mặt kỹ thuật

Thêm vào đó, yếu tố địa lý cũng rất quan trọng. Eo biển Hormuz nằm gần trung tâm giữa Iran và Oman, nhưng phần lớn tuyến đường vận chuyển của các tàu chở dầu lớn nằm trong vùng lãnh thổ của Oman.

Vùng biển của Iran có độ sâu nông hơn, trong khi phía Oman sâu hơn, phù hợp cho tàu lớn đi qua. Về mặt kỹ thuật, ngay cả khi Iran đơn phương phong tỏa vùng biển của mình, khả năng vận chuyển dầu qua tuyến đường của Oman vẫn có thể tiếp tục.

Tiến sĩ Anas Alhaj, chuyên gia thị trường năng lượng, nói trên X: “Hầu hết các tuyến đường đều nằm phía Oman chứ không phải Iran. Dù có chiến tranh trong quá khứ, eo biển Hormuz chưa từng bị phong tỏa hoàn toàn. Eo biển quá rộng và an ninh quá chặt chẽ.”

Kịch bản chiến tranh toàn diện đáng lo ngại hơn phong tỏa hoàn toàn

Tổng thể, khả năng Iran cố tình phong tỏa eo biển Hormuz để cắt đứt nguồn cung dầu toàn cầu là rất thấp. Tuy nhiên, nếu xảy ra xung đột quân sự toàn diện ở Trung Đông, đó sẽ là một tình huống khác. Trong trường hợp đó, các biện pháp tránh rủi ro sẽ được kích hoạt rộng rãi, và thị trường tiền điện tử cũng sẽ chịu tác động tiêu cực lớn. Bitcoin thậm chí có thể mất mốc hỗ trợ 60.000 USD.

Thực tế, biểu đồ giá Bitcoin cho thấy các mẫu hình lịch sử có thể dự báo khả năng thị trường giảm giá sâu hơn. Nếu xung đột quân sự quy mô lớn xảy ra ở Trung Đông, áp lực bán ra đối với các tài sản rủi ro, bao gồm tiền điện tử, sẽ tăng mạnh. Hiện tại, BTC đang giao dịch quanh mức 67.340 USD, giảm 1,4% trong 24 giờ.

Góc nhìn nhà đầu tư cần cân nhắc

Tổng kết, kịch bản phong tỏa hoàn toàn eo biển Hormuz mà cộng đồng tiền điện tử lo ngại đang bị nhiều chuyên gia đánh giá quá mức. Thay vì tác động kinh tế từ việc gián đoạn nguồn cung dầu, chính tâm lý thị trường bị xấu đi do xung đột địa chính trị toàn diện mới là yếu tố dễ ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị của tiền điện tử.

Nhà đầu tư cần tỉnh táo phân biệt giữa các kịch bản ít khả năng xảy ra và các yếu tố rủi ro thực sự, tránh bị cuốn theo nỗi lo không có căn cứ.